Comment seront les performances des six grandes banques d'État en 2025 ? La marge nette d'intérêt de la Banque de Communication est en dernière position, la Banque Postale voit son taux de créances douteuses augmenter

Les rapports annuels 2025 des six grandes banques publiques sont tous sortis : comment se sont-elles comportées l’année dernière ?

En 2025, les six banques publiques ont toutes vu leurs revenus d’exploitation progresser d’une année sur l’autre. Parmi elles, la Banque industrielle et commerciale de Chine est la seule à dépasser 8000 milliards de yuans de revenus ; l’amplitude de croissance de la Banque de Chine (601988) est la plus élevée parmi les grandes banques, atteignant 4,48 %. Par ailleurs, les six grandes banques publiques ont également toutes enregistré une hausse同比 de leur résultat net attribuable aux actionnaires. Parmi elles, la Banque industrielle et commerciale de Chine (601398) et la Banque de construction dépassent toutes deux 3000 milliards de yuans ; la plus forte hausse revient à la Banque agricole, à 3,18 %.

À noter qu’à la fin 2025, les cinq grandes banques publiques présentent toutes une baisse de leur ratio de prêts douteux ; seule la Banque postale d’épargne (郵储银行) affiche une hausse de 0,05 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente, pour atteindre 0,95 %, mais sa valeur reste la plus basse parmi les grandes banques. En outre, parmi les grandes banques, seule la Banque de communications (交通银行) affiche une hausse du ratio de couverture des provisions, les cinq autres enregistrant des baisses à des degrés divers.

Hausse conjointe des revenus et des profits des grandes banques,

baisse générale des revenus d’intérêts nets

En 2025, les revenus d’exploitation des six grandes banques publiques ont tous augmenté d’une année sur l’autre. Parmi elles, la Banque industrielle et commerciale de Chine affiche des revenus d’exploitation de 8382,70 milliards de yuans, soit une hausse de 2,0 % ; la Banque agricole de Chine (601288) des revenus d’exploitation de 7253 milliards de yuans, soit +2,1 % ; la Banque de Chine réalise sur l’année des revenus d’exploitation de 6583 milliards de yuans, soit +4,48 % ; la Banque de construction (601939) réalise sur l’année des revenus d’exploitation de 7610,49 milliards de yuans, soit +1,88 % ; la Banque de communications (601328) réalise des revenus d’exploitation de 2651 milliards de yuans, soit +2,02 % ; la Banque postale d’épargne réalise des revenus d’exploitation de 3557,28 milliards de yuans, soit +1,99 %.

D’après les taux de croissance, la Banque de Chine a enregistré la plus forte hausse de ses revenus l’an dernier, au-dessus de 4 % ; la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque agricole de Chine et la Banque de communications ont toutes des hausses inférieures à 3 % ; la Banque de construction et la Banque postale d’épargne sont toutes deux en dessous de 2 %.

Cependant, bien que les six grandes banques aient toutes réalisé une hausse de leurs revenus d’exploitation, les revenus d’intérêts nets ont en général baissé.

Parmi elles, la Banque industrielle et commerciale de Chine a enregistré en 2025 des revenus d’intérêts nets de 6351,26 milliards de yuans, en baisse de 0,4 % ; la Banque agricole de Chine des revenus d’intérêts nets de 5695,94 milliards de yuans, soit -110,98 milliards de yuans par rapport à l’année précédente ; la Banque de Chine a réalisé des revenus d’intérêts nets de 4407,05 milliards de yuans, soit -82,29 milliards de yuans d’une année sur l’autre, en baisse de 1,83 % ; la Banque de construction des revenus d’intérêts nets de 5727,74 milliards de yuans, soit -171,08 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, avec une baisse de 2,90 % ; la Banque postale d’épargne des revenus d’intérêts nets de 2816,20 milliards de yuans, en baisse de 1,57 % d’une année sur l’autre, le repli se poursuivant et se réduisant. À l’inverse, la Banque de communications enregistre des revenus d’intérêts nets de 1730,75 milliards de yuans, soit +32,43 milliards de yuans d’une année sur l’autre, soit +1,91 %.

Lors de la conférence de publication des résultats 2025, le président Liu Jun de la Banque industrielle et commerciale de Chine a indiqué : « La Banque industrielle et commerciale de Chine maintient la poursuite de son volume de bénéfices parmi les meilleurs du secteur. Dans un environnement macroéconomique, et en particulier dans un contexte où l’écart de taux (spread) se resserre progressivement, la réalisation d’un objectif d’augmentation nette est quelque peu difficile. S’agissant des revenus d’intérêts nets, la Banque industrielle et commerciale de Chine continue de s’appuyer sur la “base” de ses revenus, et la structure de financement social dominée par le financement indirect par l’État reste étroitement alignée sur celle-ci. »

Concernant l’objectif de croissance des revenus d’exploitation pour 2026, le vice-président de la Banque de communications, Zhou Wanfu, a déclaré que l’objectif de croissance des revenus d’exploitation de la Banque de communications pour 2026 est d’« être supérieur à l’an dernier ». Il a déclaré : « Premièrement, s’efforcer d’obtenir une croissance stable des revenus d’intérêts nets en assurant, d’une part, la stabilité et l’amélioration de l’écart de taux net, et, d’autre part, un développement équilibré du volume et des prix ; deuxièmement, accroître les revenus par plusieurs canaux afin d’obtenir une croissance stable des produits de commissions et frais ; troisièmement, optimiser les affectations, renforcer les opérations, afin d’obtenir une croissance des autres revenus non liés aux intérêts ; par ailleurs, un autre facteur clé est de maintenir la stabilité de la qualité des actifs. »

À l’inverse, les six grandes banques publiques ont toutes réalisé une croissance positive同比 de leurs revenus nets de commissions et de frais.

En 2025, la Banque industrielle et commerciale de Chine a réalisé des revenus nets de commissions et de frais de 1111,71 milliards de yuans, soit +17,74 milliards de yuans, soit +1,6 % ; la Banque agricole de Chine a réalisé des revenus nets de commissions et de frais de 880,85 milliards de yuans, soit +125,18 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, soit +16,6 % ; la Banque de Chine a réalisé des revenus nets de commissions et de frais de 822,37 milliards de yuans, soit +56,47 milliards de yuans d’une année sur l’autre, soit +7,37 % ; la Banque de construction a réalisé des revenus nets de commissions et de frais de 1103,07 milliards de yuans, soit +53,79 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, soit +5,13 % ; la Banque de communications a réalisé des revenus nets de commissions et de frais de 381,83 milliards de yuans, soit +12,69 milliards de yuans d’une année sur l’autre, soit +3,44 % ; la Banque postale d’épargne a réalisé des revenus nets de commissions et de frais de 293,65 milliards de yuans, soit +16,15 %.

Parallèlement, les six grandes banques publiques ont également enregistré l’an dernier une hausse de leur résultat net attribuable aux actionnaires. Parmi elles, la Banque industrielle et commerciale de Chine occupe la première place, avec un résultat net attribuable aux actionnaires de 3685,62 milliards de yuans ; la Banque de construction dépasse également 3000 milliards de yuans, à 3389,06 milliards de yuans. En outre, en termes de rythme de croissance, c’est la Banque agricole de Chine qui affiche la plus forte hausse du résultat net attribuable aux actionnaires au sein des grandes banques, à 3,18 %.

Baisse du taux de prêts douteux dans cinq grandes banques,

la Banque postale d’épargne passe à 0,95 %

En termes de taille d’actifs, à la fin 2025, la Banque industrielle et commerciale de Chine est la seule grande banque dont le total d’actifs dépasse 53 000 milliards de yuans ; la Banque agricole de Chine et la Banque de construction ont toutes deux une taille d’actifs supérieure à 45 000 milliards de yuans ; la Banque de Chine dépasse 38 000 milliards de yuans ; la Banque postale d’épargne atteint 18,68 000 milliards de yuans ; la Banque de communications atteint 15,55 000 milliards de yuans.

Concernant la performance de la taille d’actifs l’an dernier, Liu Jun a déclaré que, en 2025, la Banque industrielle et commerciale de Chine est devenue la première banque au monde à franchir le cap de 50 000 milliards de yuans. Il a indiqué que la Banque industrielle et commerciale de Chine ne s’est pas relâchée dans la recherche d’efficacité et de qualité en raison de sa taille. Ainsi, en 2025, la Banque industrielle et commerciale de Chine a encore tracé une courbe tendant à l’amélioration sur la grande trajectoire du développement financier aux caractéristiques chinoises.

Lors de la conférence de publication des résultats, le président Zhang Baojiang de la Banque de communications a déclaré : « Au cours des cinq dernières années, l’ampleur des activités de la Banque de communications a progressé régulièrement : le montant total des actifs du groupe est passé de 10 000 milliards à 15,55 000 milliards de yuans. À l’avenir, la Banque de communications continuera comme par le passé à bien gérer l’activité, à améliorer constamment la valeur, à offrir des résultats plus stables et un dividende durablement stable, afin de répondre aux attentes des investisseurs. »

Par ailleurs, en ce qui concerne la performance de la qualité des actifs, à la fin de l’année précédente, le ratio de prêts douteux a baissé pour la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque agricole de Chine, la Banque de Chine, la Banque de construction et la Banque de communications.

À l’inverse, le ratio de prêts douteux de la Banque postale d’épargne a augmenté, de 0,05 point de pourcentage, pour atteindre 0,95 %. Dans le même temps, le rapport annuel de la banque indique qu’à la fin 2025, le solde des prêts de la catégorie “surveillance” s’élève à 1516,48 milliards de yuans, soit +673,20 milliards de yuans par rapport à la fin de l’année précédente ; la part des prêts de la catégorie “surveillance” est de 1,57 %, soit +0,62 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente ; la part des prêts de la catégorie “surveillance” et des prêts douteux atteint 2,52 %, soit +0,67 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente.

En outre, à la fin de l’année précédente, le ratio de couverture des provisions des six grandes banques n’a pas dépassé 300 %. Parmi elles, seule la Banque de communications enregistre une hausse de 6,44 points de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente ; les autres grandes banques affichent toutes une baisse par rapport à la fin de l’année précédente, dont la Banque postale d’épargne en baisse de plus de 58 points de pourcentage à 227,94 %.

Il convient de noter que lors de la conférence de publication des résultats, plusieurs dirigeants de banques ont mentionné la pression liée aux prêts personnels. Le vice-président de la Banque postale d’épargne, Yao Hong, a déclaré sans détour : « Les prêts personnels sont bien notre principal point de pression sur la qualité des actifs, le taux de prêts douteux étant de 1,42 %. La part de nos prêts personnels est élevée : elle représente 50,2 % de l’ensemble des prêts. En raison de l’influence de la structure de crédit, en 2025, nos “trois taux” (taux de prêts douteux, taux de surveillance, et taux de retard) ont tous augmenté d’une année sur l’autre : +0,05, +0,62 et +0,11 point de pourcentage respectivement. Parmi eux, le taux de surveillance a la hausse la plus importante. Cela s’explique principalement par le fait que nous avons mené des mesures de soutien et de renouvellement de prêt pour les clients présentant une volonté de remboursement correcte mais des difficultés temporaires ; en même temps, nous avons également comptabilisé prudemment cette partie des prêts dans la catégorie “surveillance”. »

Le vice-président de la Banque de Chine, Wu Jian, a également déclaré : « L’activité de prêts aux particuliers continuera, dans le contexte de la conjoncture macroéconomique et des ajustements de la structure de l’emploi, à faire face à une certaine pression. »

Le vice-président de la Banque industrielle et commerciale de Chine, Wang Jingwu, a déclaré que la pression de gestion de la qualité des actifs dans les domaines de la finance inclusive et des prêts personnels a augmenté. Il s’agit là d’une caractéristique commune à l’ensemble du secteur à l’heure actuelle. Cependant, la Banque industrielle et commerciale de Chine maintient toujours fermement la protection de la ligne de fond et mène activement, de manière à la fois prudente et stable, la prévention et la résolution des risques. Actuellement, l’ensemble de ces deux grands segments de risques de crédit est globalement maîtrisé, et les provisions constituées sont également suffisantes.

Le vice-président de la Banque de communications, Qian Bin, a indiqué que depuis 2025, sous l’effet de facteurs tels que le contexte macroéconomique et le ralentissement du marché immobilier, la qualité des actifs des prêts aux particuliers dans le secteur bancaire fait face à une pression baissière relativement importante. La situation de la Banque de communications est conforme à celle du secteur dans son ensemble. Bien que la qualité des actifs des prêts à la consommation ait légèrement augmenté sa dégradation, les deux types de produits ont des durées plus courtes ; combinés à l’impact du contexte du marché externe, cela a conduit à une pression sur la qualité des actifs des prêts à la consommation et des prêts aux entreprises, mais globalement les risques restent maîtrisables.

Par ailleurs, le vice-président de la Banque de construction, Li Jianjiang, a déclaré : « La gestion des risques dans le domaine de la banque de détail demeure une priorité. Nous pensons qu’à mesure que les mécanismes de gestion et les mesures de contrôle des risques de la Banque de construction seront davantage mis en œuvre et affinés, nous avons l’assurance que la qualité des actifs de crédit dans le domaine de la banque de détail pourra rester stable. »

Écart de taux net des grandes banques en baisse continue,

la Banque de communications descend à 1,2 %

En 2025, les six grandes banques publiques voient toutes leur écart de taux net (marge nette d’intérêts) « baisser en même temps ». La Banque postale d’épargne a l’écart de taux net le plus élevé parmi les grandes banques, à 1,66 % ; ensuite vient la Banque de construction, avec un écart de taux net de 1,34 % ; les autres grandes banques sont toutes en dessous de 1,3 %, la Banque de communications étant la plus basse, à 1,2 %.

Concernant les raisons de la baisse de l’écart de taux net, la Banque industrielle et commerciale de Chine explique dans son rapport annuel 2025 que, sous l’effet de la baisse des taux de cotation sur le marché des prêts (LPR) et de changements dans la structure des échéances des dépôts, l’écart de taux net et le rendement des intérêts nets ont diminué.

La Banque de construction, dans son rapport annuel 2025, indique que, en 2025, le groupe a étroitement surveillé les changements de la situation du marché, a continué à mettre en œuvre, à travers plusieurs mesures, un ajustement de la structure actif-passif et un renforcement de la gestion des taux, afin de maintenir l’écart de taux net à un niveau raisonnable. Sous l’effet combiné de la baisse des taux LPR et d’une période de fonctionnement des taux du marché à un niveau bas, le rendement côté actifs est inférieur à celui de l’an dernier ; sous l’effet de la baisse asymétrique des taux et du fait que la baisse des taux des dépôts est intervenue avec retard par rapport aux prêts, ainsi que des changements de structure, le taux de rémunération côté passifs a diminué moins que le rendement côté actifs, et l’écart de taux net des intérêts est descendu à 1,34 %.

La Banque de Chine, dans son rapport annuel, indique que la baisse est principalement due à la baisse des taux de cotation sur le marché des prêts en RMB (LPR) en Chine et à la baisse des taux sur le marché des devises, entraînant une baisse du rendement moyen des actifs générateurs d’intérêts de 49 points de base d’une année sur l’autre.

La Banque agricole indique que c’est principalement dû aux facteurs tels que la baisse des taux LPR et le fonctionnement des taux du marché à un niveau bas, qui ont entraîné une baisse du rendement des actifs générateurs d’intérêts.

La Banque de communications explique dans son rapport annuel que la baisse de l’écart de taux net s’explique principalement par une baisse plus importante du rendement côté actifs. Notamment, sous l’effet de la révision à la baisse des taux LPR et d’une concurrence féroce entre les banques sur un contexte où la demande est faible et l’offre forte, le rendement des prêts aux clients a diminué de 58 points de base d’une année sur l’autre ; en parallèle, la baisse générale du “centre” des taux sur le marché a entraîné une baisse de 25 points de base du rendement des investissements en valeurs. Pour faire face à la pression liée à la baisse du rendement des actifs, le groupe a renforcé en continu la prévision de l’évolution des taux du marché, a ajusté de manière rationnelle la structure des activités, et a optimisé dynamiquement les stratégies de tarification, de sorte que le coût des passifs a diminué d’une année sur l’autre.

Au sujet de la performance future de l’écart de taux net, le vice-président de la Banque de Chine, Liu Chenggang, a déclaré : « En regardant vers 2026, nous prévoyons que l’ampleur de la baisse de l’écart de taux net d’une année sur l’autre du groupe se réduira fortement, et que les revenus d’intérêts nets devraient renouer avec une croissance positive. »

Lors de la conférence de publication des résultats, Zhou Wanfu a déclaré que la gestion de l’écart de taux net constitue un enjeu clé pour un développement commercial bancaire continu et stable ainsi que pour l’amélioration de la performance. Depuis l’an dernier, grâce à des efforts à plusieurs niveaux, la Banque de communications a réalisé globalement un maintien relativement stable. En perspective de toute l’année, l’écart de taux net pourra rester dans une trajectoire de stabilisation et d’amélioration.

(Rédacteur : Cao Yanyan HA008)

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