La logique de profit des banques a changé, les six grandes banques lancent la « bataille de percée » dans la gestion de patrimoine

Par , des journalistes de la rédaction (chinatimes.net.cn) Zhang Meng et Lu Mengxue, diffusion à Pékin

Les six grandes banques publiques ont toutes publié leurs rapports annuels 2025. Face à un environnement économique complexe et changeant, les six banques affichent une hausse, en glissement annuel, de leurs produits d’exploitation et de leurs bénéfices nets, mettant en évidence la forte résilience opérationnelle des grandes institutions financières.

En approfondissant l’analyse de la structure du profit, on constate que la marge nette d’intérêt poursuit sa tendance à la baisse, et qu’elle s’est encore resserrée par rapport à l’année précédente. À l’exception de la Bank of Communications, les cinq autres grandes banques publiques voient toutes leurs revenus nets d’intérêts reculer en glissement annuel. En contraste, les revenus nets de commissions et de frais affichent un « bon bilan » sur l’ensemble des six banques, devenant le moteur clé de la croissance des bénéfices.

Parmi elles, la Banque agricole affiche la performance la plus marquante en termes d’augmentation : en 2025, ses revenus nets de commissions et de frais s’élèvent à 880,85 milliards de yuans, en hausse de 125,18 milliards de yuans en glissement annuel, soit une progression de 16,6 %, la plaçant en tête parmi les six grandes banques.

Dans un contexte où la marge d’intérêt traditionnelle reste sous pression continue, les activités ne relevant pas des intérêts — représentées notamment par la gestion de patrimoine — sont passées du statut de « simple bonus » à celui de « deuxième courbe de croissance » indispensable, devenant un axe central pour la transformation stratégique et la concurrence future de toutes les banques.

Les revenus hors intérêts deviennent un moteur clé de la croissance

En 2025, les six grandes banques publiques ont obtenu une double progression de leurs produits d’exploitation et de leurs bénéfices nets.

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) enregistre un bénéfice net de 3 707,66 milliards de yuans, en hausse de 1 % ; la Banque agricole affiche un bénéfice net de 2 920 milliards de yuans, en hausse de 3,3 % ; la Banque de Chine présente un bénéfice net de 2 579,36 milliards de yuans, en hausse de 2,06 % ; China Construction Bank affiche un bénéfice net de 3 397,9 milliards de yuans, en hausse de 1,04 % ; la Bank of Communications enregistre un bénéfice net de 965,14 milliards de yuans, en hausse de 2,42 % ; Postal Savings Bank of China affiche un bénéfice net de 876,23 milliards de yuans, en hausse de 1,05 %.

Cependant, derrière la double progression, le resserrement de la marge nette d’intérêt demeure un défi commun à l’ensemble du secteur. Sous l’effet de plusieurs baisses du LPR et de la persistance de taux du marché à un niveau bas, les six grandes banques publiques subissent généralement une pression sur leur marge nette d’intérêt. Parmi elles, Postal Savings Bank of China continue de mener avec une marge nette d’intérêt de 1,66 %, en baisse de 21 points de base en glissement annuel.

Bien que les revenus nets d’intérêts restent le principal pilier des produits d’exploitation, à l’exception de la Bank of Communications qui affiche une hausse de 1,91 % en glissement annuel, les cinq autres grandes banques voient toutes cette rubrique reculer à des degrés divers. Dans ce contexte, les revenus hors intérêts deviennent une force essentielle pour soutenir la croissance des bénéfices. D’après les rapports annuels, en 2025, les six banques affichent toutes une hausse des revenus hors intérêts ; et les revenus nets de commissions et de frais s’illustrent particulièrement.

Les revenus nets de commissions et de frais d’ICBC atteignent 1 111,71 milliards de yuans, soit une hausse de 17,74 milliards de yuans, en progression de 1,6 %. Cette performance s’explique principalement par l’expansion des activités de gestion de patrimoine d’entreprise, de gestion de patrimoine individuelle et de private banking, ainsi que par la hausse des revenus provenant de la distribution de métaux précieux, de fonds, de produits de gestion, de titres, etc. Pour la Banque agricole, les revenus nets de commissions et de frais s’élèvent à 880,85 milliards de yuans, soit une hausse de 125,18 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, une progression de 16,6 %, due principalement à la promotion de la transformation du secteur de la gestion de patrimoine, avec l’augmentation des revenus liés aux produits de gestion et à la vente-distribution de fonds.

Les revenus nets de commissions et de frais de la Banque de Chine atteignent 822,37 milliards de yuans, en hausse de 56,47 milliards de yuans en glissement annuel, soit +7,37 %. Tirant parti du redressement du marché des capitaux, la gestion de patrimoine, la garde d’actifs et les activités de type « agent » se sont développées sur toute la ligne. Pour la China Construction Bank, les revenus nets de commissions et de frais s’élèvent à 1 103,07 milliards de yuans, soit une hausse de 53,79 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, avec une augmentation de 5,13 %.

Pour la Bank of Communications, les revenus nets de commissions et de frais atteignent 381,83 milliards de yuans, en hausse de 12,69 milliards de yuans en glissement annuel, soit +3,44 %. Les activités de gestion de patrimoine, comme la gestion de patrimoine et la vente-distribution de fonds, contribuent fortement. Pour Postal Savings Bank of China, les revenus nets de commissions et de frais atteignent 293,65 milliards de yuans, en hausse de 40,83 milliards de yuans en glissement annuel, soit +16,15 %.

Lors d’une conférence de présentation des résultats, l’ancien CFO de China Construction Bank, Sheng Liu Rong, a déclaré que, à mesure que la conscience des résidents en matière de placements et de gestion de patrimoine ne cesse de s’intensifier, les activités de gestion de patrimoine, de gestion d’actifs ainsi que les activités de garde reliant les deux extrémités offrent encore un vaste potentiel de développement.

« En 2025, la marge nette d’intérêt des six grandes banques publiques a chuté collectivement, dont la cause principale réside dans la progression continue de la revalorisation (redéfinition) des prêts côté actifs, la baisse des taux du marché entraînant la diminution du rendement des actifs. Dans le même temps, la concurrence s’intensifie sur le marché des dépôts, ce qui maintient les coûts des passifs à un niveau rigide et élevé, et la pression liée au resserrement de la marge nette d’intérêt devient plus saillante. Face à ce défi, les grandes banques publiques doivent conjuguer leurs efforts sur les deux côtés, actifs et passifs, afin de stabiliser la marge nette d’intérêt sur plusieurs dimensions. » a indiqué Zeng Gang, directeur du Shanghai Finance and Development Laboratory, au journaliste du « Huaxia Times ».

En marche : la transformation de la gestion de patrimoine

Lors de la conférence de présentation des résultats annuels 2025, les six grandes banques publiques ont toutes concentré leur attention sur la gestion de patrimoine, libérant un signal d’accélération de la transformation.

Le vice-président de la Banque agricole, Lin Li, positionne la gestion de patrimoine comme le lien reliant l’épargne des résidents et le cycle économique, et souligne que cette activité « offre de grandes possibilités et des réalisations concrètes » pour les banques commerciales. Il a indiqué aux médias présents tels que le « Huaxia Times » : « La gestion de patrimoine présente des caractéristiques essentielles de faible mobilisation de capital, de rendements stables et de durabilité. C’est une voie importante permettant aux banques de passer d’une expansion par la taille à un approfondissement de la valeur. »

Le vice-président de la China Construction Bank, Tang Shuo, aborde pour sa part les tendances de répartition des actifs des résidents. Il a déclaré : « Pendant la période du “14e Plan quinquennal”, la structure de la répartition des actifs financiers des résidents a changé ; les fonds et d’autres nouvelles formes de distribution ont attiré davantage de flux de capitaux. On s’attend à ce que cette tendance se poursuive au cours de la période du “15e Plan quinquennal”. » Il précise qu’en 2025, le nombre d’actifs sous gestion (AUM) de la clientèle individuelle de la China Construction Bank a dépassé 23 000 milliards de yuans, soit une augmentation de 2,41 milliers de milliards de yuans par rapport à l’année précédente. Cette hausse est principalement due à une croissance plus rapide des produits d’investissement et de gestion, tels que les fonds, l’assurance et les métaux précieux.

« Ensuite, nous partirons des logiques sous-jacentes de la gestion de patrimoine pour enrichir continuellement la vitrine de produits de gestion de patrimoine, et proposer des solutions de prise en charge différenciées en fonction des préférences de risque de différents clients. » a déclaré Tang Shuo.

Zeng Gang a souligné que, en 2025, les six grandes banques publiques ont enregistré une double progression de leurs produits d’exploitation et de leurs bénéfices nets : les revenus nets d’intérêts ont reculé, tandis que les revenus nets de commissions et de frais ont accéléré leur croissance, ce qui montre que les activités intermédiaires, telles que la gestion de patrimoine, sont devenues progressivement un nouveau moteur central de croissance de la rentabilité des banques.

« Dans un contexte sectoriel où la marge est continuellement sous pression, les banques accélèrent la transformation de la structure de leurs activités et renforcent les activités intermédiaires telles que la gestion de patrimoine, le règlement-paiement, la garde, et la banque d’investissement. C’est à la fois un choix inévitable pour répondre aux goulots d’étranglement des modèles traditionnels de profit du crédit, et cela correspond à la tendance de long terme à l’évolution des besoins des résidents en matière de gestion de patrimoine. » a déclaré Zeng Gang. Il a ajouté que, à l’heure actuelle, les résidents ont une préférence pour le risque relativement faible. Même si cela peut affecter temporairement la croissance des produits de gestion à haut risque et des ventes-distributions de fonds, la base de la croissance des activités intermédiaires demeure néanmoins solide.

D’une part, les grandes banques publiques s’appuient sur la confiance des clients, les canaux hors ligne et des avantages en matière de conformité ; elles privilégient des produits de type allocation à rendement fixe et des produits de retraite, et s’adaptent avec précision aux besoins liés aux préférences de faible risque. D’autre part, la réglementation continue de normaliser le développement des activités intermédiaires, conduisant le secteur à revenir à son objectif initial de service. En outre, la tendance à la diversification de la répartition des actifs des résidents est irréversible ; par conséquent, la logique de croissance à long terme des activités intermédiaires ne change pas, et les fluctuations à court terme ne modifieront pas la trajectoire qui consiste à devenir une base de rentabilité.

Plusieurs banques ont également, dans leurs rapports annuels, précisé des orientations stratégiques pour la prochaine étape de la gestion de patrimoine.

Postal Savings Bank of China a révélé qu’au cours des dernières années, la banque a constitué stratégiquement une division de gestion de patrimoine et a mené à bien une transformation complète des activités. Autour de la réforme du modèle d’activité fondé sur des processus, l’établissement s’efforce de renforcer cinq capacités professionnelles majeures : « acquisition et activation de clients », « pilotage par la recherche et l’investissement », « sélection des produits », « construction des équipes » et « opération du contenu », avec pour objectif de créer une « banque de gestion de patrimoine de premier choix pour les masses riches ».

La China Construction Bank, quant à elle, a fait de « l’accompagnement façon mentor » une méthode différenciante. Son service « Construction Bank Select » segmente finement les stratégies d’investissement, explique de manière intuitive les connaissances professionnelles, sélectionne strictement des produits de haute qualité et fournit un accompagnement après investissement en temps opportun. En 2025, elle a déjà lancé près de 40 stratégies d’investissement et a touché plus de 10 millions de clients au total. En même temps, grâce à un système de technologies d’IA au niveau entreprise construit avec « China Construction Bank Cloud », la banque a profondément renforcé des scénarios clés, tels que la gestion de patrimoine, et a favorisé une montée en gamme vers une expérience de service plus intelligente.

Le private banking fait l’objet d’un renforcement continu

Dans le panorama global de la gestion de patrimoine, le private banking, en tant que bloc essentiel de service aux clients à forte valeur nette, devient un axe prioritaire du plan stratégique des grandes banques publiques.

Lors de la conférence de présentation des résultats 2025, le président de la China Construction Bank, Zhang Yi, a révélé que la croissance du nombre de clients en gestion de patrimoine et de clients en private banking de la banque dépasse 10 %. D’après le rapport annuel, la croissance de l’échelle de l’activité de conseiller en trust familial et de conseiller en trust des primes d’assurance de la China Construction Bank dépasse 20 %, ce qui montre une forte demande, de la part des clients haut de gamme, pour des services complets de planification de patrimoine.

Les autres grandes banques affichent elles aussi des résultats. Le nombre de clients de services de gestion de patrimoine sous forme de trust et de trust caritatif de la Banque de Chine a augmenté de 64 % par rapport à la fin de l’année précédente. Les clients en private banking de la Bank of Communications atteignent 105 1000 foyers, en hausse de 11,62 %, et l’encours d’actifs gérés atteint 14 301,28 milliards de yuans, en hausse de 10,39 %. Les clients du private banking « Dingfu » de Postal Savings Bank of China atteignent 43 1000 foyers, en forte hausse de 26,14 % par rapport à la fin de l’année précédente.

Afin d’améliorer l’efficacité du service, les grandes banques continuent de promouvoir une exploitation plus spécialisée et mutualisée des activités de private banking. Le vice-président de la Banque agricole, Lin Li, a présenté que la banque approfondit la construction de son système de services de gestion de patrimoine : elle a mis en place 500 centres de private banking de niveau succursales et établissements (agences principales et agences), 1 000 centres de gestion de patrimoine de niveau agences, ainsi que de nombreux ateliers de gestion de patrimoine dans des points de vente qui s’y consacrent en profondeur, afin de constituer un système de formation « axé sur la pratique » : « support par la recherche et l’investissement », « formation en étages » et « dotations multidimensionnelles », pour renforcer les capacités de service professionnel.

« À l’heure actuelle, les activités de private banking sont entrées dans une ère de concurrence sur la base d’un stock (clients existants). » a déclaré Yang Haiping, chercheur associé de l’Association de l’industrie de la gestion de patrimoine de Pékin, au journaliste du « Huaxia Times ». « À ce stade, la barrière centrale pour conquérir des clients de haut niveau réside dans la qualité du service. Elle se concrétise en trois aspects : premièrement, la capacité à établir des profils clients, et la capacité à mettre en œuvre des services personnalisés à partir de la compréhension des clients ; deuxièmement, les capacités de recherche-investissement spécialisées et de répartition d’actifs ; troisièmement, la capacité d’intégrer des ressources et de coordonner les parties internes et externes, afin de réaliser l’intégration, l’exécution et le déploiement de services financiers et non financiers via une collaboration interne-externe. »

Yang Haiping a également indiqué que, dans le cadre de la stratégie de développement des banques, la place de la gestion de patrimoine sera encore renforcée. Cela repose principalement sur deux facteurs. D’une part, du point de vue des conditions économiques actuelles, la situation où la marge nette d’intérêt reste sous pression devrait perdurer sur une période relativement longue ; l’expansion des revenus hors intérêts par les banques commerciales constitue un choix stratégique. D’autre part, la pression à la baisse sur les intérêts des dépôts bancaires oblige certains investisseurs à rechercher des produits de substitution aux dépôts ; la gestion de patrimoine est un levier essentiel pour saisir l’opportunité liée à l’évolution de la structure de répartition des actifs des résidents.

Responsable de la publication : Feng Yingzi ; Rédacteur en chef : Zhang Zhiwei