4,11 milliards de yuans de gains quotidiens ! En direct de la réunion annuelle de China Merchants Bank : le bénéfice net dépasse pour la première fois 1500 milliards de yuans, le chiffre d'affaires retrouve la croissance

Le 30 mars, la Banque de Chine Merchants (招商银行) a organisé sa conférence de publication des résultats pour l’exercice 2025. La direction de la banque a concentré ses réponses aux questions du marché portant sur plusieurs aspects, notamment la marge nette d’intérêt (净息差), la gestion de patrimoine, les activités de détail et la technologie financière. À la clôture du jour concerné, le cours de l’action A de la Banque de Chine Merchants (600036) a légèrement augmenté de 0,10 %, pour s’établir à 39,48 yuans.

Le président de la Banque de Chine Merchants, Miao Jianmin (缪建民), a déclaré lors de la conférence sur les résultats que, actuellement, le secteur bancaire fait continuellement face à des défis de faibles taux d’intérêt, faibles écarts de taux et faibles frais, ce qui continue de peser sur la capacité bénéficiaire. En perspective de 2026, la Banque de Chine Merchants continuera d’améliorer ses trois capacités majeures, à savoir la gestion de patrimoine, la technologie numérique et la gestion des risques, et élargira sans cesse son fossé concurrentiel.

« En période de taux bas, la Banque de Chine Merchants placera la stabilité de la marge d’intérêt dans une position plus importante, et maintiendra une marge nette d’intérêt leader dans le secteur. Renforcer les points forts, combler les points faibles, améliorer la capacité d’allocation d’actifs, et conserver l’avantage en matière de grande gestion de patrimoine. Mettre l’accent sur la tarification des actifs de crédit et la gestion des risques, afin de maintenir une qualité d’actifs toujours excellente. Parallèlement, promouvoir une croissance rationnelle des actifs pondérés par le risque, et optimiser la structure d’allocation des actifs. » a déclaré Miao Jianmin.

D’après le rapport annuel, à la fin 2025, le total des actifs de la Banque de Chine Merchants a dépassé 13 000 milliards de yuans pour atteindre 13,07 billions de yuans, soit une hausse de 7,56 % par rapport à la fin de l’exercice précédent ; après deux années de baisse, le chiffre d’affaires a de nouveau renoué avec la croissance. En 2025, les revenus de la banque ont légèrement augmenté de 0,01 % par rapport à 2024.

Source de l’image : Conférence de publication des résultats annuels 2025 de la Banque de Chine Merchants

Le revenu de commission (中收) devient positif pour la première fois depuis trois ans : la gestion de patrimoine prend le relais

Après deux ans, les revenus de la Banque de Chine Merchants renouent avec la croissance.

En 2023 et 2024, les revenus d’exploitation de la Banque de Chine Merchants ont respectivement baissé de 1,64 % et 0,48 % d’une année sur l’autre. En 2025, la Banque de Chine Merchants a réalisé des revenus d’exploitation de 3375,32 milliards de yuans, en hausse de 0,01 %. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a pour la première fois dépassé 1500 milliards de yuans, atteignant 1501,81 milliards de yuans, en hausse de 1,21 %, ce qui correspond à 4,11 milliards de yuans par jour.

Lors de la conférence sur les résultats, le directeur de la Banque de Chine Merchants, Wang Liang (王良), a reconnu que la croissance des revenus de la banque ces dernières années fait effectivement face à une forte pression. En tant que secteur d’avantage de la banque, l’activité bancaire de détail est fortement affectée par l’impact des politiques externes et des changements du marché ; c’est pourquoi la banque a toujours compensé le manque par d’autres segments d’activité afin de parvenir à une croissance positive des revenus.

Du point de vue de la structure des revenus, les revenus de l’activité de gestion de patrimoine sont devenus le principal « facteur » qui stimule la croissance des revenus de la Banque de Chine Merchants. Les données montrent qu’en 2025, la Banque de Chine Merchants a réalisé un revenu net de commissions et de courtage de 752,58 milliards de yuans, en hausse de 4,39 %, et qu’il s’agit de la première « année positive » depuis 2022.

Parmi les revenus de commissions et de courtage, les revenus tirés des commissions et courtages liés à la gestion de patrimoine s’élèvent à 267,11 milliards de yuans, en hausse de 21,39 %. Dont : les revenus de distribution de produits de gestion de patrimoine ont atteint 93,47 milliards de yuans, en hausse de 18,98 % ; les revenus de distribution de fonds ont atteint 58,46 milliards de yuans, en hausse de 40,36 % ; les revenus de distribution d’assurance ont atteint 58,23 milliards de yuans, en baisse de 9,37 % sur un an ; les revenus de distribution de plans de confiance (trust) ont atteint 35,18 milliards de yuans, en hausse de 65,55 % ; les revenus de commissions liés aux opérations sur titres (conseil/transactions) ont atteint 18,01 milliards de yuans, en hausse de 62,55 %.

La croissance des revenus de distribution provient principalement de l’augmentation de l’échelle des produits de gestion de patrimoine. À la fin 2025, le solde des produits de gestion de patrimoine de détail de la Banque de Chine Merchants s’élevait à 44127,83 milliards de yuans, soit une hausse de 12,20 % par rapport à la fin de l’année précédente. En 2025, la banque a réalisé un volume de ventes de fonds d’OPC non monétaires distribués en tant qu’agent (代理非货公募基金销售额) de 7064,66 milliards de yuans, en hausse de 18,13 % ; un volume de ventes de produits de trust distribués en tant qu’agent (代理信托类产品销售额) de 2247,70 milliards de yuans, en hausse de 155,65 % ; et un chiffre de primes d’assurance distribuées en tant qu’agent (代理保险保费) de 1476,55 milliards de yuans, en hausse de 25,96 %.

« L’an dernier, notre grande gestion de patrimoine — en particulier la gestion de patrimoine de détail — a connu une croissance rapide, compensant ainsi le manque d’autres revenus hors intérêts. Mais cette année, il y aura encore une politique de baisse des impôts, notamment pour la distribution de fonds ouverts ; il est possible qu’elle soit mise en œuvre en phase trois, ce qui pourrait aussi avoir un certain impact sur notre activité de distribution de fonds ouverts. C’est pourquoi nous estimons que la croissance des revenus hors intérêts affichera aussi une certaine pression. » a déclaré Wang Liang.

S’agissant du déploiement futur dans la gestion de patrimoine, Wang Liang a indiqué que la banque va saisir les opportunités liées à la croissance du patrimoine des résidents et aux besoins d’allocation d’actifs en gestion de patrimoine, et consolider davantage les avantages de la Banque de Chine Merchants. Concrètement, premièrement, la gamme de produits sera plus complète : qu’il s’agisse de gestion de patrimoine, fonds, assurance, trust, or, allocation d’actifs à l’étranger, etc., il faut, selon l’évolution des besoins des clients, procéder à un déploiement complet et accélérer la mise à niveau. Deuxièmement, en termes de modes de service : maintenir la combinaison entre le service hors ligne et en ligne. Ces dernières années, la banque a continuellement amélioré la capacité des responsables clients à servir les clients de détail hors ligne, notamment auprès des clients à forte valeur nette, avec des résultats positifs. Grâce à ces efforts, la Banque de Chine Merchants conservera, dans la gestion de patrimoine, une tendance à la croissance rapide et stimulera ainsi la croissance des revenus de l’ensemble de la gestion de patrimoine.

Wu Zewei (武泽伟), chercheur spécialisé affilié à la Banque de Chine des Jiangsu et Shanghai (苏商银行), a déclaré au journaliste de l’Epoque Weekly (时代周报) que, sur le long terme, le secteur bancaire est encore confronté à plusieurs défis dans le domaine de la gestion de patrimoine. Par exemple, dans un environnement de faibles taux d’intérêt, la pénurie d’actifs (资产荒) s’intensifie ; les banques doivent renforcer leur capacité d’allocation multi-actifs pour équilibrer rendement et risque. En outre, la concurrence sur le marché devient de plus en plus féroce : des acteurs diversifiés comme les fonds, les maisons de courtage et les plateformes Internet continuent de détourner les clients et les capitaux. Les attentes des clients envers des services professionnels augmentent, et les banques doivent donc aussi investir continuellement dans la construction de l’équipe de conseillers et dans les mécanismes d’accompagnement des clients.

La marge d’intérêt (息差) augmente d’un trimestre à l’autre en T4 ; Peng Jiawen : elle sera encore davantage resserrée cette année

En 2025, le revenu net d’intérêts de la Banque de Chine Merchants s’est élevé à 2155,93 milliards de yuans, en hausse de 2,04 %. Il représente 63,87 % du total des revenus d’exploitation, soit une hausse de 1,27 point de pourcentage par rapport à 2024.

En termes de marge nette d’intérêt, en 2025, la marge nette d’intérêt de la Banque de Chine Merchants au format groupe et au format société s’est établie respectivement à 1,87 % et 1,92 %, soit une baisse de 11 et 12 points de base, respectivement, d’une année sur l’autre. En T4 2025, la marge nette d’intérêt au format groupe et au format société s’est élevée respectivement à 1,86 % et 1,91 %, soit une hausse de 3 et 2 points de base, respectivement, par rapport au troisième trimestre.

D’après le rapport annuel, afin de maintenir la marge nette d’intérêt à un niveau relativement stable, la Banque de Chine Merchants a renforcé davantage la gestion des combinaisons actif-passif et a favorisé un maintien à l’équilibre et un redressement de la marge nette d’intérêt, d’un trimestre à l’autre, au quatrième trimestre. Plus précisément, côté actif, la banque a augmenté les efforts d’organisation des actifs efficaces, renforcé la gestion combinée des grandes catégories d’actifs, maintenu une gestion stricte de la tarification, et a contribué à réduire le recul du taux de rendement des actifs d’un trimestre à l’autre ; côté passif, la banque s’est concentrée sur la croissance des dépôts centraux à faible coût, a réduit de manière appropriée les passifs à coût élevé. Au quatrième trimestre, la part des dépôts à vue a légèrement rebondi d’un trimestre à l’autre ; la banque a organisé de manière flexible la collecte de fonds à tarification de marché, et a continué à optimiser la configuration de grandes catégories de passifs, afin de promouvoir une baisse progressive du taux de coût des passifs.

Bien que la marge d’intérêt sur l’ensemble de l’année ait encore diminué, le niveau de marge d’intérêt de la Banque de Chine Merchants demeure en tête dans le secteur. Les données de Wind montrent qu’au 29 mars, 12 banques cotées avaient déjà divulgué les données de marge nette d’intérêt pour 2025, et que la Banque de Chine Merchants se classe première.

« Côté actif : en mai dernier, lorsque le LPR a baissé, nous n’avions pas encore achevé le réajustement de prix pour une partie des prêts rémunérés ; au premier et au deuxième trimestre de l’année, c’est la période de libération du réajustement des prêts, ce qui entraîne une baisse du rendement des prêts. Côté passif : le réajustement des dépôts n’a pas non plus été pleinement achevé l’an dernier, mais la part des dépôts à vue de la Banque de Chine Merchants est d’environ 50 %. Le taux d’intérêt de cette partie ne peut plus guère baisser ; le taux des dépôts à terme est déjà à un niveau relativement faible, et l’espace restant pour une nouvelle baisse est limité. » a expliqué Peng Jiawen (彭家文), vice-directeur de la Banque de Chine Merchants, lors de la conférence sur les résultats.

Sur la base des jugements ci-dessus, concernant l’évolution de la marge nette d’intérêt cette année, Peng Jiawen a déclaré qu’elle continuera à se resserrer davantage, mais que l’ampleur du resserrement pourrait être meilleure que l’an dernier. Peng Jiawen a également indiqué que, pour 2026, la Banque de Chine Merchants doit atteindre trois objectifs : réduire davantage l’ampleur du resserrement de la marge d’intérêt, réaliser rapidement une stabilisation de la marge d’intérêt, et continuer à maintenir la position de leader de la marge d’intérêt sur le marché.

L’IA remplace 15,56 millions d’heures de travail humain : Miao Jianmin : il faut construire la première banque intelligente du secteur

À mesure que la technologie des grands modèles d’IA évolue en continu, le secteur bancaire embrasse l’IA de manière exhaustive et opère une transformation proactive.

Dans son rapport semestriel 2025, la Banque de Chine Merchants a pour la première fois proposé l’approche « AI First ». La banque affirme qu’il faut utiliser « AI First » pour mener la construction de la banque numérique et intelligente, donner une priorité au développement des capacités d’IA, créer en avance une organisation de type IA, et s’efforcer de devenir la banque intelligente la plus avancée à l’échelle mondiale.

D’après les données du rapport annuel, en 2025, les investissements de technologie de l’information de la Banque de Chine Merchants ont atteint 129,01 milliards de yuans, représentant 4,31 % du chiffre d’affaires d’exploitation de la banque. En 2025, la Banque de Chine Merchants a mené de façon exhaustive et approfondie la construction et l’application de l’IA : au niveau de l’architecture technologique, elle a construit une infrastructure de calcul intelligent de premier plan dans l’industrie. En 2025, le débit moyen quotidien de Tokens a augmenté de 10,1 fois par rapport à 2024, et 183 modèles spécialisés ont été déployés dans les domaines d’application. Au niveau des applications de scénarios, à la fin 2025, 856 applications de scénarios ont été mises en place dans plusieurs domaines, dont la finance de détail, la finance de gros, la maîtrise des risques, l’exploitation et le bureau, améliorant efficacement l’efficacité du traitement des activités et le niveau de service.

« Dans l’ensemble, en 2025, les applications des grands modèles à la Banque de Chine Merchants ont déjà joué pleinement leur rôle, avec de très bons progrès en matière d’amélioration de la qualité et de l’efficacité. Pour l’amélioration de l’efficacité, sur l’année, 15,56 millions d’heures de travail humain ont été remplacées par l’IA. » a indiqué Zhou Tianhong (周天虹), directeur de l’information (CIO) de la Banque de Chine Merchants, lors de la conférence sur les résultats. Depuis l’an dernier, la Banque de Chine Merchants a obtenu de bons progrès sur le système d’ingénierie des grands modèles : le cycle d’itération des applications de grands modèles a été réduit de 32 jours en moyenne en 2024 à 8 jours, ce qui a favorisé la progression rapide des applications des grands modèles.

Zhou Tianhong a déclaré que, sous les exigences de la régulation, l’approche des grands modèles dans le secteur bancaire est globalement le modèle « humain + Agent ». Dans certains postes, le Agent remplace entièrement l’humain n’est pas encore envisageable à ce stade. « En ce qui concerne le déploiement des grands modèles, certains employés peuvent avoir des inquiétudes, en pensant que les grands modèles vont remplacer le personnel. Chez nous, à la Banque de Chine Merchants, l’idée que nous avons toujours soulignée est que ceux qui seront éliminés à l’avenir ne sont pas les personnes qui utilisent les grands modèles. Ainsi, d’après la vitesse de croissance de nos tokens, les employés dans l’ensemble restent assez ouverts et adoptent activement la technologie. » a déclaré Zhou Tianhong.

« Par le passé, la Banque de Chine Merchants était en avance dans le secteur en matière de technologie financière. Aujourd’hui, ce que nous demandons à la Banque de Chine Merchants, c’est de construire la première banque intelligente du secteur. » a déclaré Miao Jianmin. Selon lui, la différenciation future du secteur bancaire se fera principalement dans deux domaines : d’une part l’exploitation, et d’autre part la technologie. La Banque de Chine Merchants a déjà formé une capacité de concurrence centrale relativement forte dans le domaine de l’exploitation. Dans la prochaine étape, elle va construire un fossé concurrentiel dans le domaine technologique, ce qui vise aussi à lui permettre de conserver une capacité de concurrence centrale à long terme, même face à la concurrence du secteur et dans les périodes de ralentissement.

(Rédaction : 曹言言 HA008)

     【Avis de non-responsabilité】Le présent article ne représente que les opinions personnelles de l’auteur, et n’a aucun lien avec Hexun. Le site Hexun maintient une position neutre concernant les déclarations, points de vue et jugements formulés dans l’article ; il ne fournit aucune garantie explicite ou implicite quant à l’exactitude, la fiabilité ou l’exhaustivité du contenu inclus. Les lecteurs sont priés de n’utiliser cet article qu’à titre de référence et d’assumer l’entière responsabilité de toute décision prise. Email : news_center@staff.hexun.com

Signaler