Meilleure action à acheter en ce moment : Costco vs. Amazon

Costco (COST 0,04 %) et Amazon (AMZN +3,64 %) ont tous deux apporté de la croissance aux investisseurs au fil du temps. Chacune vend une grande variété d’articles d’épicerie et de produits essentiels ainsi que des marchandises générales — même si Costco est présent dans le e-commerce, l’essentiel de son activité passe par ses entrepôts. Et même si Amazon possède des magasins physiques — Whole Foods — son activité de vente au détail principale reste le e-commerce.

Lequel de ces deux leaders de la distribution fait le meilleur placement en bourse à acheter dès maintenant ? Voyons cela.

Source de l’image : Getty Images.

Le cas de Costco

Costco est une entreprise susceptible de bien performer dans n’importe quel contexte de marché, car elle offre aux clients la possibilité d’acheter des produits essentiels à des prix défiant toute concurrence. La société y parvient parce qu’elle achète en gros — et propose souvent aussi ces articles à ses clients en gros. Le problème, c’est que les marges de Costco sont faibles sur les produits qu’elle vend, mais ce n’est pas grave, car l’entreprise génère en réalité l’essentiel de son profit d’une autre manière : via les cotisations d’adhésion que vous payez pour y faire vos achats.

Les clients préfèrent faire leurs achats chez Costco pour amortir la cotisation d’adhésion et, en plus, veulent profiter de toutes les superbes offres. C’est le scénario qui s’est probablement déroulé au fil du temps, puisque l’entreprise a développé ses résultats.

Données sur le résultat net (annuel) de COST par YCharts

Aujourd’hui, les actions de Costco se négocient à 48 fois les estimations de bénéfices prospectifs, contre plus de 55 fois il y a environ un an.

Développer

NASDAQ : COST

Costco Wholesale

Variation du jour

(-0,04 %) -0,38 $

Prix actuel

996,20 $

Points clés

Capitalisation boursière

442 Md$

Fourchette du jour

985,93 - 1 008,60

Fourchette 52 semaines

844,06 - 1 067,08

Volume

85K

Volume moyen

2,2M

Marge brute

12,93 %

Rendement du dividende

0,52 %

Le cas d’Amazon

Amazon, comme Costco, met l’accent sur la valeur pour ses clients et propose un programme d’adhésion appelé Prime — mais vous n’avez pas besoin d’être membre Prime pour y faire vos achats. L’entreprise peut aussi voir ses ventes rester stables, voire progresser, pendant des périodes difficiles, car, comme Costco, elle profite du fait que les clients cherchent les prix les plus bas.

Ces dernières années, l’entreprise a amélioré sa structure de coûts — par exemple, en réorganisant son modèle de traitement et d’expédition (fulfillment) de national à régional — afin de favoriser la croissance des bénéfices au fil du temps.

Le plus gros moteur de profit d’Amazon, toutefois, n’est pas son activité de vente au détail. Il s’agit d’Amazon Web Services (AWS), l’activité cloud de l’entreprise — et cette partie du groupe a vu ses revenus exploser au milieu de la demande pour ses produits et services liés à l’intelligence artificielle (IA).

Comme Costco, l’évaluation d’Amazon a aussi baissé : à 25x les estimations de bénéfices prospectifs, contre plus de 35x il y a environ six mois.

Développer

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation du jour

(3,64 %) 7,32 $

Prix actuel

208,27 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,2 T$

Fourchette du jour

204,14 - 210,28

Fourchette 52 semaines

161,38 - 258,60

Volume

107K

Volume moyen

51M

Marge brute

50,29 %

Quel titre est le meilleur achat ?

Les deux actions constituent aujourd’hui d’excellentes additions à un portefeuille à long terme. Elles se négocient à des niveaux plus avantageux que quelques mois auparavant, et elles sont désormais très raisonnablement valorisées. Ces entreprises ont aussi prouvé la solidité de leurs atouts sur le long terme et disposent de tout ce qu’il faut pour faire face à d’éventuels vents contraires à court terme et grimper sur la durée.

Votre décision d’achat dépend de votre style et de votre stratégie d’investissement. Si vous êtes un investisseur prudent, vous pourriez préférer Costco pour son profil de distribution solide et ses versements de dividendes. En revanche, si vous cherchez davantage d’exposition à la croissance, vous pourriez choisir Amazon pour sa domination dans le domaine à fort potentiel de l’IA.