19 sociétés de gestion publiques ont divulgué leurs amendes de l'année dernière : la conformité et le contrôle interne sont devenus des « zones de catastrophe » ; plusieurs, dont Hua'an et Jiashi, ont vu leurs enregistrements de produits suspendus.

Connectez-vous à l’application Sina Finance et recherchez «信息披露» pour voir plus de niveaux d’évaluation

19 sociétés de fonds ouvertes publient leurs amendes de l’an dernier : la conformité et le contrôle interne deviennent une « zone sinistrée », plusieurs sociétés voient l’enregistrement de leurs produits suspendu

Avec la divulgation groupée des rapports annuels 2025 des produits de fonds ouverts, les cas de sanctions réglementaires ayant frappé les sociétés de gestion de fonds au cours de l’année écoulée ont été révélés.

Selon des statistiques incomplètes du journaliste de The Paper, sur l’ensemble de l’année 2025, au moins 19 sociétés de fonds ouverts ont reçu des mesures de supervision administrative, telles que des lettres d’avertissement et des avis ordonnant une rectification, émises par les autorités de réglementation ; certaines sociétés de fonds sont également confrontées à des sanctions consistant à suspendre l’enregistrement des produits ou les demandes liées à leurs activités. D’après les motifs des sanctions, des domaines tels que la gestion du contrôle interne insuffisante, des déficiences en matière de conformité et de contrôle interne, des violations dans la conduite des investissements, ainsi que des problèmes de gouvernance d’entreprise et de gestion du personnel sont devenus des thèmes fréquemment cités par les autorités de régulation.

Plusieurs grandes institutions figurent sur la liste

Dans les informations déjà divulguées, plusieurs sociétés de fonds ouvertes de premier plan figurent sur la liste.

Le 5 novembre 2025, East Money Fund a reçu, de la part de la CSRC de la province du Guangdong, une lettre d’avertissement pour des problèmes liés à la conduite des investissements, à la conformité et au contrôle interne, ainsi qu’à d’autres questions (gestion des ventes). La société a complété la rectification en temps voulu, notamment en renforçant les systèmes, en optimisant les processus et en améliorant les fonctionnalités du système ; les résultats de la rectification ont été validés par les autorités de régulation.

D’après le rapport annuel de ses produits publié par China Asset Management, le 4 novembre 2025, China Asset Management, à cause de problèmes liés à la gestion du personnel et à d’autres questions (contrôle interne, gestion des ventes, etc.), a reçu une lettre d’avertissement de la CSRC de Pékin. Le 26 décembre de la même année, un responsable de haut niveau de la société a également reçu une lettre d’avertissement pour les mêmes problèmes. China Asset Management indique que la société a procédé à des rectifications sous plusieurs aspects, tels que l’amélioration des activités, l’optimisation des systèmes et la formation/communication ; à présent, tous les travaux de rectification ont été achevés, et un rapport de rectification a été soumis aux autorités de régulation.

Pour sa part, Harvest Fund a, le 11 novembre 2025, fait l’objet de mesures de supervision administrative de « rectification ordonnée » prises par la CSRC de Shanghai, couvrant des problèmes à plusieurs niveaux, notamment la gouvernance d’entreprise, la conformité et le contrôle interne, la conduite des investissements, la gestion du personnel, la gestion des ventes et la gestion financière. Le même jour, deux responsables de haut niveau de la société ont également reçu des lettres d’avertissement, chacun pour des problèmes de conduite des investissements et de gestion des ventes. À la fin de la période couverte par le rapport, Harvest Fund a déjà pris une série de mesures correctives, notamment en améliorant les règles et modalités pertinentes de la société, en optimisant les processus du système concernés et en renforçant le mécanisme de conformité et de contrôle interne. Les résultats de la rectification ont été validés par la CSRC de Shanghai et les mesures pertinentes ont été levées.

Le 31 octobre 2025, Boshi Fund a reçu de la CSRC de Shenzhen une rectification ordonnée pour des problèmes de conformité et de contrôle interne, et a également été suspendu pour certaines activités. Auparavant, le 28 octobre 2025, deux responsables de haut niveau de la société avaient eux aussi reçu des lettres d’avertissement pour les mêmes problèmes de conformité et de contrôle interne. À la fin de la période couverte par le rapport, Boshi Fund a achevé intégralement la rectification en adoptant des mesures telles que l’amélioration des systèmes, l’optimisation des processus et le renforcement de la supervision, et a passé avec succès l’évaluation de rectification.

Le 27 octobre 2025, China Merchants Fund a reçu de la CSRC de Shenzhen une rectification ordonnée pour des problèmes de conformité et de contrôle interne ; le même jour, un responsable de haut niveau de la société a fait l’objet d’un entretien réglementaire pour le même type de problème. China Merchants Fund indique que la société a achevé la rectification en adoptant des mesures telles que l’amélioration des systèmes et l’optimisation des processus, et qu’elle a passé l’évaluation de la conformité par les autorités de régulation.

Le 11 novembre 2025, Fullgoal Fund a également reçu de la CSRC de Shanghai une rectification ordonnée pour des problèmes de conformité et de contrôle interne, de conduite des investissements et d’autres questions (telles que la vente de fonds). La société a achevé la rectification des problèmes concernés, notamment en renforçant les systèmes et en optimisant la gestion, et a passé avec succès l’inspection et la validation réglementaires.

Anhui Fund, etc. : suspension de la demande d’enregistrement de produits pendant 3 mois

Dans l’ensemble, parmi les sanctions réglementaires de l’année 2025, « suspendre l’acceptation de l’enregistrement des produits de fonds ouverts » ou « suspendre certaines activités » est devenu un mécanisme de contrainte relativement sévère à l’encontre des institutions en infraction.

D’après le rapport annuel des produits de Harvest Fund, le 3 novembre 2025, Harvest Fund, pour des problèmes liés à la conformité et au contrôle interne, à la conduite des investissements et à la gouvernance d’entreprise, a reçu de la CSRC de Pékin un ordre de rectification, ainsi qu’une suspension de l’acceptation de l’enregistrement des produits de fonds ouverts de catégories à revenu fixe pendant 3 mois. À la fin de la période couverte par le rapport, Harvest Fund avait achevé la rectification sous plusieurs aspects, notamment le renforcement de la construction des systèmes, l’amélioration des mécanismes de processus, l’optimisation des fonctionnalités du système et le renforcement de la formation du personnel, et avait soumis à la CSRC de Pékin un rapport sur l’achèvement de la rectification.

En revanche, Hu An Fund a fait l’objet, le 28 novembre 2025, d’une rectification ordonnée par la CSRC de Shanghai, avec une suspension de l’acceptation des demandes d’enregistrement des produits de fonds ouverts de catégories à revenu fixe pendant 3 mois. Les problèmes concernés incluent la conduite des investissements, la conformité et le contrôle interne, la gestion du personnel, la gouvernance d’entreprise, la vente de fonds et la gestion financière, etc. Le même jour, quatre responsables de haut niveau de Hu An Fund ont également reçu des lettres d’avertissement pour cette raison. À la fin de la période couverte par le rapport, Hu An Fund a achevé la rectification et a passé avec succès l’inspection et la validation des autorités de régulation en adoptant diverses méthodes, telles que l’amélioration des processus et des systèmes, l’optimisation des mécanismes de gestion, et le renforcement des contrôles après coup. La société a actuellement repris l’acceptation de l’enregistrement des produits de fonds ouverts de catégories à revenu fixe.

Le 31 octobre 2025, Great Wall Fund a reçu de la CSRC de Shenzhen un ordre de rectification pour des problèmes de conformité et de contrôle interne, et a également été suspendu pendant 3 mois pour l’acceptation des demandes d’enregistrement des produits des catégories concernées. Auparavant, le 27 octobre 2025, deux responsables de haut niveau de la société avaient eux aussi fait l’objet de mesures réglementaires, notamment un entretien réglementaire et l’émission de lettres d’avertissement pour des problèmes liés au contenu de conformité. À présent, les travaux de rectification sont achevés.

Chuangjin Hexin Fund a, le 31 octobre 2025, reçu une rectification ordonnée de la CSRC de Shenzhen, et une suspension de 3 mois de l’enregistrement des nouveaux produits de gestion d’actifs privés (私募资管). Les raisons évoquées incluent des problèmes de conduite des investissements et de gestion des ventes, avec des situations similaires où les systèmes internes de contrôle liés à la conformité étaient insuffisamment完善/inefficaces ou où l’exécution n’était pas satisfaisante. Des responsables de haut niveau de la société ont également reçu des lettres d’avertissement en conséquence. À la fin de la période couverte par le rapport, la société a achevé la rectification conformément aux exigences réglementaires, notamment en améliorant les systèmes et en optimisant les processus.

West Choice, etc. : mentionnés à plusieurs reprises

Certaines sociétés de fonds ont reçu à plusieurs reprises des sanctions ou des avertissements réglementaires au cours de 2025.

West Gain Fund a reçu, sur l’ensemble de l’année, trois lettres d’avertissement au total : le 26 mars 2025, pour des problèmes liés à la conformité et au contrôle interne, à la gestion du personnel, et à l’exercice de la profession en matière de probité, la CSRC de Shanghai a émis une lettre d’avertissement ; le même jour, les dirigeants de la société ont aussi reçu une lettre d’avertissement pour des problèmes liés à la technologie de l’information, etc. ; le 23 décembre 2025, à nouveau pour des problèmes de divulgation de l’information, une lettre d’avertissement a été émise. La société indique que chacune de ces affaires a été rectifiée conformément aux exigences.

Nanhua Fund a, pour sa part, connu plusieurs sanctions. Le 21 novembre 2025, Nanhua Fund, pour des problèmes de gouvernance d’entreprise et de conformité/contrôle interne, a reçu de la CSRC de la province du Zhejiang un ordre de rectification ; les responsables concernés ont fait l’objet d’entretiens réglementaires ou de lettres d’avertissement. Le 9 décembre 2025, un employé a fait l’objet d’un entretien réglementaire pour des problèmes liés à la conformité et au contrôle interne, à la conduite des investissements et à la vente de fonds ; le même jour, un cadre a reçu un ordre de rectification pour des problèmes liés à la vente de fonds. Le 29 décembre 2025, la société a de nouveau reçu un ordre de rectification pour des problèmes liés à la conformité et au contrôle interne, à la conduite des investissements et à la vente de fonds, ainsi qu’une suspension de 3 mois de l’acceptation de certaines activités. La société indique avoir mené une rectification complète des problèmes concernés.

Southern Fund a en même temps reçu des sanctions réglementaires de la CSRC de Shenzhen et du bureau de change de Shenzhen de l’Administration d’État des changes.

Le 17 octobre 2025 et le 18 novembre 2025, pour des problèmes liés à la conduite des investissements, à la gestion du personnel, à la gestion des ventes et à l’enregistrement des changes, Southern Fund a successivement fait l’objet de mesures de supervision administrative et de sanctions administratives, notamment des rectifications ordonnées, des avertissements et des amendes, prises par la CSRC de Shenzhen et par le bureau de Shenzhen de l’Administration d’État des changes. Les responsables de haut niveau de la société ont également reçu des lettres d’avertissement pour des problèmes liés à la gestion du personnel et à la gestion des ventes. À la fin de la période couverte par le rapport, Southern Fund a achevé toutes les rectifications et a passé les validations de la CSRC de Shenzhen et des services de gestion des changes.

Sanction pour ne pas avoir retenu et versé les impôts sur le revenu des personnes physiques conformément aux règles

En plus des sociétés mentionnées ci-dessus, d’autres institutions, notamment Guotai Fund, CEF (Euro) Fund, Haitong Fund, Yimin Fund, Everbright Allianz Fund et Fangzheng Fubang Fund, ont également fait l’objet, en 2025, de sanctions réglementaires à des degrés divers.

Le 9 mai 2025, Guotai Fund, pour des problèmes liés à la conduite des investissements, a reçu de la CSRC de Shanghai un ordre de rectification ; la société a déjà achevé la rectification et passé l’évaluation après avoir renforcé les mécanismes de contrôle, la gestion, et d’autres mesures.

Le 10 juin 2025, CEF (Euro) Fund a reçu de la CSRC de Shanghai une lettre d’avertissement pour des problèmes de conformité et de contrôle interne, ainsi que de conduite des investissements. Après la fin de l’inspection sur place par l’autorité de régulation, la société a immédiatement constitué une équipe de rectification et a élaboré des mesures incluant des révisions de systèmes, des formations/communications du personnel et un renforcement des contrôles internes. Pour les problèmes concernés, la société a achevé la rectification en temps voulu conformément aux exigences, et a soumis le rapport de rectification à la CSRC de Shanghai.

D’après le rapport annuel 2025 de Guotai Haitong, en août 2025, Haitong Fund a fait l’objet, de la part de la CSRC de Shanghai, de mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement : les problèmes comprenaient une gestion non conforme des investissements pour l’activité de gestion d’actifs privés, une insuffisance de gestion active de certains plans de gestion d’actifs privés, et l’exécution insuffisante du système de gestion des autorisations d’investissement de l’activité de gestion d’actifs privés. Concernant ces problèmes, Haitong Fund a procédé à une rectification en temps opportun, notamment en lançant des mesures internes de responsabilité sérieuse, en renforçant la formation à la conformité, en mettant l’accent sur la gestion active, et en améliorant les mesures de contrôle interne pour l’activité de gestion d’actifs privés.

D’après le rapport annuel 2025 des produits de Fangzheng Fubang Fund, le 14 avril 2025, Fangzheng Fubang Fund, pour des erreurs de calcul ayant entraîné le défaut de retenue et de versement de l’impôt sur le revenu des personnes physiques conformément aux règles, a été soumis à une sanction administrative par la 2e inspection et enquête (deuxième bureau d’inspection) de l’administration fiscale municipale de Pékin (National Tax Bureau) : l’autorité a exigé de payer les impôts dus et de payer les amendes. À la fin de la période couverte par le rapport, la société a volontairement régularisé le paiement des impôts, payé les amendes et achevé les travaux de rectification.

Yimin Fund a, quant à lui, reçu, le 5 juin 2025, de la CSRC de Pékin, une lettre d’avertissement pour des problèmes de conformité et de contrôle interne. La société a examiné, trié et révisé les processus et systèmes concernés, a achevé la rectification, et a soumis un rapport récapitulatif aux autorités de régulation.

En outre, le 19 novembre 2025, Everbright Allianz Fund a fait l’objet de mesures de supervision administrative de la CSRC de Shanghai pour une lacune de conformité relativement rare : « le contenu affiché sur le site web ne respecte pas les exigences ». Sur la base d’actions menées immédiatement pour constater et corriger, la société a procédé à un examen exhaustif et à l’optimisation des processus internes concernés, et a mis en œuvre les travaux de rectification.

Une quantité massive d’informations, une lecture précise : tout est sur l’application Sina Finance

责任编辑：石秀珍 SF183