J'ai suffisamment d'expérience dans le trading pour savoir que l’un des moments les plus critiques est lorsque qu’un actif atteint son ATH, c’est-à-dire le prix le plus haut jamais atteint dans toute son histoire. Ce n’est pas seulement un chiffre à l’écran, c’est ce moment où le marché respire différemment et où les émotions prennent le contrôle.

Lorsque j’ai commencé à comprendre ce qu’est réellement un ATH, cela a complètement changé ma façon d’opérer. Beaucoup de débutants pensent que acheter à l’ATH est la pire chose à faire, et en partie ils ont raison, mais la réalité est plus nuancée. L’ATH, qui est un point de euphorie maximale, peut aussi être le début d’une nouvelle tendance si on sait le lire correctement.

Ce que j’ai remarqué, c’est que lorsque qu’un actif atteint son record historique, le marché est entièrement absorbé par l’offre disponible. Il n’y a pas de forte pression vendeuse à ce moment-là, au contraire, le côté haussier domine. Mais voici l’important : les traders impulsifs commencent à agir par intuition plutôt que par une analyse technique sérieuse, et cela génère des décisions désastreuses.

Mon approche lorsque je m’approche de ces niveaux est assez spécifique. D’abord, je mesure l’impulsion des prix en imaginant le marché comme un ressort qui nécessite une compression pour ensuite sauter plus haut. Ensuite, j’applique religieusement Fibonacci. Ces ratios de 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 % et 100 % agissent comme des miroirs du marché, montrant où il est probable qu’il rebondisse ou trouve une résistance. La moyenne mobile m’aide aussi à confirmer si nous sommes en tendance haussière ou baissière.

Ce que j’ai appris sur le processus de rupture des prix, c’est qu’il se déroule en trois phases claires. La première est l’action, où le prix casse une résistance avec un volume supérieur à la moyenne. Ensuite vient la réaction, ce moment où l’impulsion s’affaiblit et où le prix teste si la rupture était réelle ou simplement un mirage. Enfin, la résolution décide si la tendance se confirme ou s’effondre.

Lorsque je me trouve en position d’ATH, je dois être honnête avec moi-même sur le type d’investisseur que je suis. Si je crois vraiment en le projet à long terme et que mon analyse suggère que ce n’est qu’un niveau de transition, je conserve tout. Sinon, j’utilise Fibonacci pour mesurer les niveaux de résistance psychologique et je vends une partie. Il y a des moments où les extensions de Fibonacci coïncident parfaitement avec l’ATH, et cela m’indique qu’il est probablement temps de prendre des gains totaux.

L’essentiel est d’établir des règles avant que l’ATH ne se produise. Définir où je vais protéger mes gains, dans quelles conditions j’augmenterai mes positions, comment j’identifierai de nouveaux niveaux de résistance en utilisant Fibonacci du fond jusqu’au point de rupture (en regardant 1.270, 1.618, 2.000, 2.618). Tout cela est ce qui différencie les traders qui survivent de ceux qui disparaissent.

Comprendre ce qu’est un ATH et comment agir lorsqu’il apparaît n’est pas seulement une théorie, c’est la différence entre optimiser ses gains et perdre du capital. J’ai vu trop de traders confondre euphorie et opportunité. Le marché en ATH est un miroir des émotions, et si vous n’avez pas de plan, le miroir vous renverra des pertes. Vous êtes déjà retrouvé dans cette situation ? Je suis curieux de savoir comment vous avez géré ces moments critiques.