Devriez-vous acheter le ETF Énergie Vanguard ou Chevron ?

Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a perturbé de manière significative les marchés mondiaux de l’énergie. Les prix du pétrole et du gaz naturel ont fortement augmenté en très peu de temps. Même si ce type de mouvements de prix n’est pas réellement inhabituel dans le secteur de l’énergie, ce sont quand même des événements qui font la une. Et ils peuvent aussi améliorer de manière significative les résultats financiers des producteurs d’énergie.

C’est pourquoi l’action Chevron’s (CVX 1.87%) est en hausse de près de 40% depuis le début de l’année 2026. Faut-il l’acheter, ou vaudrait-il mieux se tourner vers une option d’investissement plus diversifiée comme le Vanguard Energy ETF (VDE 1.12%) ?

Chevron est conçu pour survivre au cycle

Chevron fait partie des plus grandes entreprises énergétiques au monde, avec des actifs sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’énergie. Cette diversification contribue à atténuer les pics et les creux propres à une activité énergétique tirée par les matières premières. En plus de cela, Chevron dispose également de l’un des bilans les plus solides parmi ses pairs les plus proches, avec un ratio dette/capitaux propres d’environ 0,25 %. Ce serait faible pour n’importe quelle entreprise, mais cela donne à Chevron la capacité d’ajouter de l’effet de levier pendant les ralentissements du secteur afin de soutenir son activité et son dividende jusqu’à ce que les prix du pétrole se redressent.

Source de l’image : Getty Images.

La solidité du modèle économique de Chevron se traduit par sa capacité à augmenter régulièrement son dividende pendant plus d’un quart de siècle. Ajoutez à cela un rendement du dividende supérieur de loin à la moyenne du marché, à 3,4 %, et vous comprendrez pourquoi les investisseurs de dividendes à long terme pourraient apprécier l’action.

Cependant, le véritable avantage de détenir Chevron ne deviendra évident que lorsque les prix du pétrole redescendront par rapport à leurs récents plus hauts. À ce moment-là, les investisseurs pourront dormir sur leurs deux oreilles en sachant qu’ils peuvent compter sur l’entreprise pour continuer à verser son dividende.

Développer

NYSE : CVX

Chevron

Variation du jour

(-1.87%) -3.94 $

Prix actuel

206.78 $

Points clés

Capitalisation boursière

413B $

Fourchette du jour

202.00 $ - 213.08 $

Fourchette 52 semaines

132.04 $ - 214.71 $

Volume

760K

Volume moyen

13M

Marge brute

14.66 %

Rendement du dividende

3.34 %

Le Vanguard Energy ETF n’offre pas la même protection contre la baisse

Cela dit, si vous achetez Chevron, vous misez tout sur une seule action. De nombreux investisseurs seraient attirés par une option plus diversifiée, comme le Vanguard Energy ETF, qui offre une exposition plus large à l’ensemble du secteur. Ce n’est pas un mauvais choix, mais il comporte des risques différents.

Données VDE par YCharts

L’ETF est en hausse d’environ le même ordre que Chevron depuis le début de 2026, mais son rendement du dividende est plus faible, à 2,5 %. Et, lors des deux derniers ralentissements du pétrole, le Vanguard Energy ETF a chuté davantage que Chevron. La diversification supplémentaire ne s’est pas révélée être un avantage lorsque les prix du pétrole baissaient, car de nombreuses participations de l’ETF sont davantage axées sur la production d’énergie. Et, pour le meilleur ou pour le pire, beaucoup d’investisseurs utilisent probablement l’ETF comme un moyen de « jouer » les prix du pétrole, ce qui signifie qu’ils prennent un engagement à court terme. En revanche, le modèle économique diversifié de Chevron et son dividende fiable semblent avoir aidé à soutenir son cours.

Pour la plupart des investisseurs en dividendes à long terme, Chevron est probablement un meilleur investissement énergétique que le Vanguard Energy ETF.