Adieu à une croissance « sauvage », le secteur du prêt en ligne de 5 000 milliards d'euros connaît la régulation la plus stricte de l'histoire

Question à l’IA · Comment de nouvelles règles pour les prêts en ligne peuvent-elles mettre fin aux pratiques frauduleuses de facturation fractionnée et protéger les consommateurs ?

Ces dernières années, l’industrie chinoise des prêts en ligne a connu une transformation brutale, passant d’une croissance sauvage à un vaste assainissement. À l’horizon 2025, la taille de ce secteur atteint 5 000 milliards de yuans, mais dès le début de 2026, la Commission nationale de régulation financière et la Banque populaire de Chine ont récemment publié conjointement le « Règlement sur la divulgation explicite du coût global de financement des prêts personnels », qui apporte des dispositions claires sur tous les aspects, notamment la standardisation de l’exploitation. Ce secteur entre dans une période de « supervision la plus stricte de l’histoire ».

Les experts du secteur estiment généralement que la promulgation de ces nouvelles règles constitue une étape clé vers la normalisation et la juridisation de la supervision de la finance sur Internet. Elle ne vise pas à étouffer l’innovation ; elle consiste plutôt à définir des règles et des limites claires afin de guider l’industrie à passer de l’ancienne « croissance sauvage » à un « développement réglementé ».

Les dérives du secteur des prêts en ligne ne sont pas limitées

Ces dernières années, avec la généralisation des technologies Internet et l’approfondissement de l’innovation financière, l’industrie des prêts via réseau en Chine a connu une croissance explosive.

Selon des statistiques incomplètes, à la fin de l’année dernière, la taille du marché des prêts personnels en ligne de petite taille en Chine a dépassé 5 000 milliards de yuans, servant des dizaines de millions de consommateurs individuels et de dirigeants de PME, et jouant un rôle positif dans la comble des lacunes des services financiers traditionnels, la promotion de la consommation et le soutien à l’économie des petites et micro-entreprises.

Cependant, tout en se développant à grande vitesse, l’industrie a aussi mis au jour de nombreux problèmes : pratiques d’exploitation non réglementées de certaines institutions, endettement excessif, recouvrement violent, atteintes à la vie privée des utilisateurs, taux anormalement élevés, ainsi que des flux de fonds vers des domaines interdits par les règles, entraînant des risques financiers et sociaux considérables.

Le « Bulletin sur la situation des plaintes relatives à la consommation financière en 2025 » publié par la Commission nationale de régulation financière indique que, en 2025, le nombre de plaintes liées aux prêts en ligne dans tout le pays a atteint 1,236 million de cas. Parmi eux, la proportion des plaintes pour recouvrement via numéros privés atteint 68,7 %, tandis que celles liées à des intérêts élevés et à des « intérêts prélevés à la tête du capital » (砍头息) représentent 21,3 %, constituant les deux principales dérives.

Selon China News Weekly, de nombreux produits liés aux prêts en ligne ont des systèmes de calcul du taux d’intérêt complexes ; pour les utilisateurs ordinaires, il est difficile de calculer avec précision les coûts lors de l’emprunt, et les anomalies ne sont souvent constatées qu’au cours du remboursement. Par exemple, une institution prêteuse n’affiche qu’un taux mensuel de 0,8 %, mais ne mentionne pas qu’en plus de ces intérêts, l’emprunteur doit payer des soi-disant « frais de service de canal » de 2 % à 5 %, des « frais de garantie » de 0,3 %, voire des frais d’assurance de compte imposés à l’avance.

Un acteur de l’industrie du crédit-relais (aide à l’octroi) interrogé par China News Weekly a déclaré que, par le passé, les frais de renforcement du crédit et les frais de garantie étaient souvent facturés séparément par les institutions partenaires, et n’étaient pas inclus dans les taux d’intérêt publiés. Depuis longtemps, ce « schéma de facturation fractionnée » dans les prêts en ligne est une manière de facturer relativement discrète au sein de l’industrie.

Sur la plateforme Black Cat (黑猫), des plaintes indiquent que des utilisateurs ont emprunté respectivement 50 000 yuans et 19 800 yuans sur certaines plateformes, puis, lors du remboursement en 12 mensualités, ont découvert que la plateforme avait facturé, sans les en informer à l’avance, des « frais de services à valeur ajoutée » élevés (11250 yuans de plus pour un emprunt de 50 000 yuans, 4455 yuans de plus pour un emprunt de 19 800 yuans). Si les détails de la plainte se confirment, dans le contexte d’une facturation couplée, le coût annualisé global des deux transactions dépasse 40 %.

Depuis longtemps, certaines plateformes de prêts en ligne exploitent la faiblesse des connaissances financières des consommateurs et leur manque de clarté quant à la compréhension de la composition des intérêts et des frais. Elles décomposent ensuite le coût global de financement en plusieurs rubriques — intérêts, frais de garantie, frais de service, etc. — afin d’éviter intentionnellement la norme unifiée de « taux d’intérêt annualisé », rendant difficile pour les consommateurs d’évaluer avec précision le coût réel de l’emprunt. Pire encore, en contournant la limite des taux par des appellations telles que des « frais d’adhésion » ou des « frais d’accélération d’examen », les frais non conformes sont dissimulés dans la structure complexe des produits.

De nouvelles règles fixent clairement des « lignes rouges »

Le « Règlement » publié cette fois-ci, à partir de plusieurs dimensions comme l’accès au marché, le champ d’activité, les règles d’exploitation, la protection des consommateurs, la supervision et la gestion, appose un « collier de serrage » aux sociétés de prêts en ligne de petite taille.

Parmi les aspects les plus remarqués figure la hausse significative des seuils d’accès. Le règlement exige que, pour les sociétés exerçant l’activité de prêts en ligne de petite taille, le capital social à la constitution ne soit pas inférieur à 1 milliard de yuans, et qu’il s’agisse d’un capital monétaire intégralement libéré en une seule fois. Pour les opérations de prêts en ligne de petite taille menées à travers plusieurs circonscriptions administratives au-delà du niveau provincial, le capital social doit alors être d’au moins 5 milliards de yuans. Cette disposition devrait pousser de nombreuses plateformes de taille plus petite et disposant de fonds insuffisants à sortir du marché ou à se regrouper, et la concentration du secteur devrait nettement s’améliorer.

En matière de normalisation des activités, le règlement trace des « lignes rouges » claires. Par exemple, il précise que les activités de prêts en ligne de petite taille doivent suivre le principe de « petits montants et dispersion ». Le solde des prêts en ligne de petite taille par emprunteur naturel, en une seule fois, ne doit en principe pas dépasser 300 000 yuans, ou un tiers du revenu annuel moyen sur les trois dernières années ; le montant le plus bas des deux est retenu comme limite.

Le solde maximal des prêts, par emprunteur relevant de personnes morales ou d’autres organisations et leurs parties liées, ne peut pas dépasser 1 million de yuans. En même temps, l’utilisation des fonds est strictement limitée : il est explicitement interdit de les utiliser pour l’achat d’un logement, le remboursement de prêts hypothécaires liés au logement, ainsi que pour des investissements comme les actions, les obligations, les contrats à terme, les produits dérivés financiers et les produits de gestion d’actifs.

Concernant les taux d’intérêt des prêts, très attendus, le règlement souligne que les sociétés de prêts en ligne doivent présenter le taux d’intérêt annualisé aux emprunteurs de manière claire, et préciser la structure du coût du prêt. Les taux doivent strictement respecter les dispositions judiciaires nationales fixant les plafonds de protection pour les taux des prêts entre particuliers. Cela freine à la racine les dérives telles que les « usures » et les « intérêts prélevés à la tête du capital », garantissant la protection du droit à l’information et du droit à des transactions équitables des emprunteurs.

En outre, les nouvelles règles imposent des exigences plus élevées en matière de protection des droits des consommateurs. Elles exigent aux institutions d’évaluer prudemment la capacité de remboursement des emprunteurs et de ne pas encourager les emprunteurs à s’endetter excessivement. Il faut établir et améliorer un système de gestion du recouvrement, et standardiser les pratiques de recouvrement ; il est interdit d’utiliser des méthodes inappropriées telles que la violence, la menace, l’intimidation, l’insulte, la diffamation, le harcèlement, etc. Par ailleurs, il faut renforcer la protection des informations des emprunteurs pour empêcher les fuites et les abus de données. Ces clauses ciblent directement les points douloureux persistants au sein de l’industrie, et visent à construire des relations d’emprunt plus harmonieuses et saines.

Sous une supervision renforcée, la configuration du secteur s’accélère en phase de recomposition. Les plateformes de crédit-relais des niveaux intermédiaire et inférieur, dont les coûts globaux — coûts de financement, coûts d’acquisition de trafic, coûts de risque et coûts d’exploitation — ont déjà approché la limite de taux de 24 %, voient leur marge bénéficiaire presque s’annuler, et leur modèle commercial s’effondre rapidement.

Plusieurs experts du secteur prévoient qu’un grand nombre de plateformes petites et moyennes quitteront le marché dans l’année. Les principales sociétés de crédit-relais cotées aux États-Unis ne pourront pas non plus éviter l’impact : la technologie Qifu (奇富科技) a enregistré une baisse de 46,8 % de son bénéfice net au quatrième trimestre 2025 ; les revenus de Lexin (乐信), de Xin Ye Technology (信也科技) et d’autres ont également baissé de manière générale.

(Auteur : Li Qiang)