Qin Shi Jin Sheng : Il est difficile pour le prix de l'or de sortir de la zone de consolidation. Analyse de la tendance du marché de l'or et conseils d'opération

Le 30 mars, le cours spot de l’or en temps réel à Londres s’élève à 4518.45 USD l’once ; à l’ouverture du jour, il était à 4450.85 USD l’once ; le plus haut du jour atteint 4550.21 USD l’once ; le plus bas 4418.55 USD l’once ; l’amplitude intraday est de 2.96 %, soit une hausse de 45 dollars par rapport au prix d’ouverture, correspondant à une hausse de 2.00 %.

	Interprétation des informations : Les anticipations hawkish de la Fed se poursuivent, des taux d’intérêt élevés exercent une pression sur la hausse du prix de l’or, mais à court terme, les rendements des bons du Trésor reculent légèrement, ce qui atténue une partie de la pression. Le conflit géopolitique au Moyen-Orient continue de s’intensifier : l’Iran et les États-Unis et Israël s’affrontent, les combats restent dans l’impasse ; les plans d’engagement au sol des forces américaines ont été dévoilés. L’on observe une montée rapide de l’instinct de protection, devenant le soutien central du rebond du prix de l’or aujourd’hui. Les banques centrales du monde entier continuent d’acheter de l’or pour soutenir le marché : la banque centrale de Chine a augmenté ses achats pendant 16 mois consécutifs. Au premier trimestre, le volume d’achats d’or des banques centrales mondiales atteint 215 tonnes, ce qui constitue un soutien au creusement de la base pour le prix de l’or. Parallèlement, les ETF mondiaux sur l’or connaissent des sorties nettes consécutives pendant trois semaines : les capitaux institutionnels deviennent plus prudents, de sorte que les forces acheteuses et vendeuses sont temporairement en équilibre.


	Analyse technique : Au niveau quotidien, on constate un rebond marqué de l’or aujourd’hui, rompant avec l’ancien schéma de consolidation ; la pression à moyen terme se relâche quelque peu, et la tendance de stabilisation et de rebond à court terme est clairement établie. Le système des moyennes mobiles présente une divergence : les moyennes mobiles à court terme sur 5 jours et 10 jours s’infléchissent vers le haut ; le prix se maintient au-dessus des moyennes mobiles à 5 jours, et l’élan haussier à court terme est puissant. En revanche, les moyennes mobiles à moyen terme sur 20, 30 et 60 jours continuent de former un alignement baissier, ce qui exerce une pression claire sur la hauteur du rebond. Les barres vertes de l’indicateur MACD se resserrent continuellement ; les valeurs se rapprochent progressivement de l’axe zéro. Le signal de divergence baissière de fond (bottom divergence) se renforce de façon continue. On observe des signes de formation d’un « golden cross » entre DIF et DEA, ce qui indique que la force du rebond augmente progressivement. L’indicateur KDJ affiche une configuration de « golden cross » en bas de fourchette : les trois courbes se dispersent vers le haut de manière synchrone ; le prix a déjà franchi la zone faible des 50. Cela montre que le rebond à court terme est entré dans une phase de force ;


	Au niveau des 4 heures, l’élan du rebond à court terme est vigoureux ; la tendance baissière à moyen terme s’atténue, mais elle n’est pas encore entièrement inversée. Le marché se trouve actuellement dans une phase d’accélération de la réparation technique : le prix évolue à la hausse le long des moyennes mobiles à court terme, et la tendance est relativement forte. L’indicateur RSI remonte depuis la zone de survente ; il se rapproche actuellement du seuil de surachat à 70. Cela montre que l’élan haussier est puissant, mais qu’il faut rester vigilant face au risque de correction : le marché ne s’est pas encore engagé dans une zone de surachat extrême, et il existe encore un potentiel de hausse. Les barres vertes du MACD sont entièrement resserrées et sont sur le point de former un « golden cross ». Les barres rouges apparaissent de façon initiale, indiquant que l’élan baissier s’est complètement affaibli : le besoin de réparation technique a été libéré, et l’élan haussier prend progressivement le contrôle. À court terme, les moyennes mobiles sur 5, 10 et 20 jours forment un alignement haussier, ce qui confirme la tendance haussière à court terme et rompt la situation d’immobilisme précédente où elles s’enchevêtraient. Le système des moyennes mobiles apporte un soutien efficace au prix. Les bandes de Bollinger s’ouvrent vers le haut : le prix évolue entre la ligne médiane et la bande supérieure. La tendance haussière est évidente, mais l’effet de pression de la bande supérieure apparaît progressivement.


	Niveau horaire : La ligne médiane des bandes de Bollinger se situe près de 4490 USD l’once, formant un soutien dynamique ; elle est étroitement alignée avec le creux de repli après le rebond intraday, ce qui constitue un soutien efficace au prix. La bande supérieure se situe près de 4550-4560 USD l’once : elle forme une résistance forte à court terme. Après avoir monté, le prix subit la pression de la bande supérieure et recule. L’indicateur MACD affiche une valeur positive : l’histogramme s’étend d’abord puis se resserre, ce qui reflète un ralentissement de l’élan haussier en position haute. Il s’agit d’un ajustement de rythme déclenché par le retrait des prises de bénéfices à court terme, plutôt que d’une inversion de tendance. DIF et DEA se maintiennent au-dessus de l’axe zéro ; la structure haussière n’est pas rompue. La valeur du RSI (14) est proche de 70 : elle se trouve au bord du seuil de surachat. L’élan est fort, mais il est déjà proche d’un niveau extrême : à court terme, il faut surveiller le risque de correction. Si le RSI dépasse 70 et entre dans la zone de surachat, cela pourrait déclencher une prise de bénéfices et une correction plus marquées. Le KDJ, avec ses trois courbes collées en haut, montre des signes d’inflexion vers le bas ; cela confirme davantage l’affaiblissement de l’élan haussier à court terme et augmente la probabilité d’un ajustement en range.


	Pour aujourd’hui, surveillez la zone de soutien intraday autour de 4490 ; la résistance est liée au plus haut d’aujourd’hui à 4550. Les tentatives répétées n’ont pas réussi à franchir efficacement ce niveau, et la pression de vente est plus lourde : c’est la résistance clé de la journée. Recommandation à court terme : attendre un repli pour voir la stabilisation entre 4490 et 4500 USD avant d’essayer d’acheter en position légère, en protégeant 4470 USD ; l’objectif vise la résistance à 4550. Si, dans la suite, le marché monte d’abord et rencontre une résistance vers 4560 USD, vous pouvez essayer de vendre à position légère, en protégeant 4580 USD, avec un objectif vers le seuil entier de 4500. La perspective à moyen et long terme mentionnée dans la revue de la semaine « Acheter à la baisse près de 4424 en visant la hausse, protéger la zone de 4400, et vérifier si le prix de l’or peut atteindre 4600 (l’or domestique peut aussi être évalué selon cette idée) ». Si vous suivez, vous pouvez choisir de prendre un bénéfice de 100 en USD pour couper, et aujourd’hui il a été donné de continuer à participer aux positions acheteuses en visant la hausse : en haut, la résistance à 4600 est à surveiller pour savoir si elle pourra être touchée.




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Responsable éditorial : Chen Ping