« Le « gourou des actions » Buffett : les fluctuations récentes du marché ne sont « pas grand-chose » et il n’interviendra pas à court terme »

Cailian Press 1er avril (rédaction Liu Rui) Le mardi, heure de la côte Est des États-Unis, « l’oracle d’Omaha », Warren Buffett, s’est exprimé publiquement dans le cadre d’une interview au sujet de sa perception des fluctuations récentes du marché.

Pour ce légendaire investisseur âgé de 95 ans, il estime que les répercussions de la guerre en Iran sur le marché sont essentiellement « pas grand-chose ».

Et par rapport aux craintes de tous ceux de Wall Street concernant le risque de récession économique, Buffett n’est pas inquiet non plus : au contraire, il se concentre davantage sur le risque que le dollar soit en train de perdre son statut de devise de réserve mondiale.

Les fluctuations récentes du marché « ne sont pas grand-chose »

Sous l’impact de la guerre en Iran, le prix international du pétrole a fortement bondi en mars ; au premier trimestre, l’indice S&P 500 a reculé de 4,63 % au cumul, enregistrant la pire performance trimestrielle depuis le deuxième trimestre 2022.

Comme tout le monde sur le marché, Buffett a également remarqué le repli marqué de ces dernières semaines des principaux indices boursiers américains. Mais contrairement aux acteurs de Wall Street qui sont inquiets, la conclusion de Buffett est la suivante : à l’heure actuelle, ce n’est pas grand-chose.

« Depuis que j’ai pris la direction de Berkshire, l’action a chuté trois fois de plus de 50 %. Cette fois, ce n’est pas quelque chose. »

Ayant déjà 95 ans cette année, Buffett, après avoir occupé le poste de PDG de Berkshire Hathaway pendant soixante ans, a quitté ses fonctions au début de cette année, mais il continue de participer aux décisions d’investissement.

Il a indiqué qu’un léger repli récent du marché ne changerait pas l’approche d’investissement de Berkshire : chercher des entreprises dignes d’être détenues sur le long terme et dont le prix est raisonnable. « Le but de nos investissements n’est pas d’obtenir uniquement un rendement de 5 % ou 6 % ».

Pas de coup d’éclat à court terme

À la fin de 2025, la société Berkshire détient plus de 373 milliards de dollars de liquidités et de bons du Trésor. Buffett confirme qu’au cours de la semaine, la société a de nouveau acheté pour 17 milliards de dollars de bons du Trésor lors d’une adjudication.

Pour d’autres, avec une telle réserve de liquidités, il serait difficile de garder son calme. Mais Buffett, lui, n’agit pas ainsi. Il a déclaré que tant qu’il n’aura pas vu une véritable occasion, cet argent ne sera pas mobilisé : « si le marché enregistre une forte baisse, nous investirons. »

Cette patience découle des principes d’investissement bien connus de Buffett : il a toujours attendu que le prix baisse suffisamment pour prouver que l’investissement à long terme est justifié, comme il l’a fait il y a des dizaines d’années lorsqu’il considérait American Express et la société pétrolière Western.

Buffett n’a pas adhéré à des propos selon lesquels le marché actuel serait particulièrement dangereux, mais il a tout de même souligné que trop d’investisseurs n’ont pas laissé assez de temps à l’investissement : c’est là le véritable problème, durablement.

« Si quelqu’un achète une action puis attend 50 ans ; s’il a quelques-unes de ces actions, alors il fera certainement très bien », a-t-il déclaré, « le système du capitalisme américain fonctionne, et s’opposer au gestionnaire n’aboutit pas. »

Craindre que la position du dollar soit menacée

Buffett a déclaré qu’au lieu de s’inquiéter des risques de récession économique que discutent les acteurs de Wall Street, c’est plutôt le statut du dollar en tant que devise de réserve mondiale qui l’inquiète.

Il a souligné que la stabilité du système bancaire est bien plus importante que n’importe quel changement isolé sur le marché, et il s’est remémoré la situation lors de la crise financière de 2007-2008 : à l’époque, même les plus grandes entreprises ont cessé de répondre au téléphone.

Concernant l’inflation, il estime que, en mars 2020, le fait que la Réserve fédérale ait pris rapidement des mesures pour réduire fortement les taux était correct, mais qu’ensuite, la Fed a peut-être maintenu des taux trop bas pendant trop longtemps.

Il a également exprimé des doutes quant à l’objectif d’inflation de 2 % fixé par la Réserve fédérale. « J’aimerais qu’ils définissent un objectif de zéro inflation », a-t-il déclaré. « Dès que vous commencez à dire que vous allez tolérer une inflation de 2 %, avec le temps, cette situation va empirer de façon dramatique. »

Quant aux nombreuses incertitudes actuelles sur le marché : les droits de douane, la guerre en Iran, et les turbulences du premier trimestre, les prévisions de Buffett ressemblent à celles qu’il a formulées depuis des décennies : « Je n’ai aucune idée de l’évolution de la Bourse, et je pense que les autres non plus. »