Juste maintenant, Trump a déclaré qu'il mettrait fin au conflit "dans deux à trois semaines" ! Le président iranien : "Nous souhaitons mettre fin à la guerre à condition que nos revendications soient satisfaites !" Les marchés américains en forte hausse, le prix de l'argent en explosion

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Source : Quotidien des contrats à terme

Bonjour, il y a de nouveaux développements dans la situation au Moyen-Orient.

D’après la dernière information de Xinhua, le 31 mars en fin d’après-midi, le président américain Trump a déclaré à la Maison-Blanche que les États-Unis mettraient fin au conflit avec l’Iran dans un délai de « deux à trois semaines », et qu’un accord avec l’Iran pourrait être conclu avant cela.

Selon les informations de CCTV News, le 31 mars, heure locale, le président iranien Pezeshkian a déclaré que l’Iran est prêt à mettre fin à la guerre, mais à condition que ses revendications soient satisfaites, notamment d’obtenir des garanties de ne plus subir d’agressions.

Sous l’effet de cela, les trois principaux indices des actions américaines ont fortement clôturé en hausse et ont enregistré la plus forte hausse sur une seule journée depuis mai de l’année dernière : le Nasdaq a progressé de 3,83 %, l’indice S&P 500 a gagné 2,91 %, et le Dow Jones a augmenté de 2,49 %. Les actions cotées sur le marché chinois aux États-Unis ont généralement monté, le Nasdaq China Golden Dragon Index ayant grimpé de 2,8 %.

Côté matières premières, les cours internationaux du pétrole ont tous clôturé en baisse : le contrat à terme de référence sur le WTI a chuté de 1,28 %, à 101,56 USD le baril ; le contrat à terme de référence sur le Brent a reculé de 3,86 %, à 103,25 USD le baril.

Le prix de l’or a fortement bondi, et le prix de l’argent a explosé. Les prix de l’or spot à Londres ont augmenté de plus de 3 %, tandis que les prix de l’argent spot à Londres ont progressé de plus de 7 %.

Responsables de la Réserve fédérale : un conflit américano-iranien pourrait entraîner une inflation élevée persistante aux États-Unis

Le 31 mars, heure locale, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeff Schmid, a indiqué que, sous l’effet de la hausse des prix de l’énergie provoquée par le conflit américano-iranien, l’inflation américaine pourrait rester à un niveau élevé plus longtemps, proche de 3 %.

Schmid a souligné que la hausse des prix du pétrole s’est produite dans un contexte où l’inflation était « déjà trop élevée et depuis trop longtemps », et que la Réserve fédérale ne devrait pas considérer simplement comme temporaire l’inflation induite par la hausse des prix de l’énergie.

Il a insisté sur le fait qu’en l’absence de baisse de l’inflation, il ne faut pas ignorer l’impact durable de la hausse des prix de l’énergie sur l’inflation globale.

D’après le « FedWatch » du CME, la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en avril est de 1,6 %, et celle de maintenir les taux inchangés est de 98,4 %. La probabilité de baisser les taux cumulés de 25 points de base d’ici juin est de 3,9 %, celle de maintenir les taux inchangés est de 94,6 %, et celle de relever les taux cumulés de 25 points de base est de 1,5 %.

Analystes : surveiller la situation géopolitique et les anticipations de politique monétaire

Les analystes estiment que la situation géopolitique et les anticipations relatives à la politique monétaire sont devenues les moteurs clés de la hausse des prix de l’or et de l’argent.

Le directeur de la recherche sur les métaux non ferreux de Guangda Futures, Peng Daapeng, a analysé que la hausse des prix de l’or et de l’argent est principalement due à deux facteurs : d’abord, des signaux de détente dans le conflit géopolitique au Moyen-Orient. La Maison-Blanche a indiqué que les discussions entre l’Iran et les États-Unis se poursuivent et progressent favorablement, et que Trump souhaite conclure un accord avant le 6 avril. Ensuite, la Réserve fédérale a envoyé des signaux « accommodants ». Dans un cours public à l’Université Harvard, le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré que la Réserve fédérale a tendance à maintenir les taux inchangés. Powell estime que les chocs de prix de l’énergie sont souvent temporaires, que la transmission de la politique monétaire est trop lente et qu’en général, la pratique consiste à ignorer ce type de choc, mais qu’il faut surveiller de près les anticipations d’inflation. « Cette prise de position penche plutôt du côté “accommodant” ; le marché parie à nouveau sur la possibilité de baisses de taux de la Réserve fédérale dans l’année. » a déclaré Peng Daapeng.

Cheng Wei, chercheur sur les métaux précieux chez Zhongsheng Futures, pense lui aussi que les inquiétudes du marché concernant une escalade du conflit géopolitique au Moyen-Orient se sont temporairement atténuées : les prix du pétrole brut et l’indice du dollar se sont rapidement repliés, tandis que les prix de l’or et de l’argent ont augmenté. Par ailleurs, les déclarations de Powell ont diminué les anticipations d’un resserrement monétaire de la Réserve fédérale, ce qui a encore stimulé la hausse des prix des métaux précieux.

En observant la suite, Peng Daapeng estime que la variable clé qui déterminera la trajectoire à moyen terme du prix de l’or reste l’évolution du conflit géopolitique au Moyen-Orient. Si les États-Unis s’enlisent dans le « bourbier » du Moyen-Orient, l’effet le plus direct sur l’économie mondiale serait un renforcement de la logique de stagflation. Pour l’or, au début de la stagflation, les taux réels augmentent rapidement, ce qui pèse sur le prix de l’or. Au milieu de la stagflation, l’effet de compression des taux réels sur le prix de l’or s’affaiblira, et le prix de l’or recommencera à monter. Si le conflit géopolitique au Moyen-Orient se termine au deuxième trimestre, l’économie mondiale entrera dans une phase de redressement ; les banques centrales mondiales rouvriront également des politiques monétaires plus souples, car l’inflation sera maîtrisée, et l’appétit pour le risque sur les marchés se rétablira progressivement, ce qui fera entrer le prix de l’or dans une phase de redressement modérée.

Peng Daapeng met en garde : ce cycle de conflit entraînera un manque de confiance mutuelle entre les États-Unis et leurs alliés, et la tendance à la dédollarisation reste une force clé qui soutient le prix de l’or. Dans un contexte où la cote de popularité de l’administration Trump baisse et où la crédibilité du dollar diminue, l’attribut de valeur refuge de l’or sera nécessairement revalorisé par le marché, et l’espace de hausse subsiste.

Cheng Wei estime pour sa part que la situation au Moyen-Orient reste incertaine, et qu’on ne peut exclure la possibilité d’une extension plus large du conflit. Si le détroit d’Ormuz est bloqué sur la durée, les pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient devront réduire leur production, voire arrêter la production, ce qui accentuera l’inquiétude du marché concernant l’approvisionnement énergétique. Si le prix du pétrole brut reste longtemps dans une fourchette élevée et que les anticipations d’inflation restent élevées, cela pourrait pousser par contrainte les banques centrales de divers pays à entrer dans le camp des hausses de taux, et l’économie mondiale sera confrontée au risque de stagflation, voire de récession. Si la politique monétaire mondiale se retourne, les actifs à risque feraient face à des ventes massives systématiques, entraînant un assèchement de la liquidité ; et davantage d’actifs à risque, y compris les métaux précieux, seraient alors également vendus.

« Les facteurs comme la situation au Moyen-Orient, les conditions de passage par le détroit d’Ormuz, la trajectoire des prix du pétrole, les anticipations d’inflation, etc., détermineront finalement la trajectoire de la politique monétaire des banques centrales mondiales, et influenceront ainsi les prix des métaux précieux », a déclaré Cheng Wei.

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Responsable : Zhao Siyuan