Équipements photovoltaïques, tendance haussière collective

Faites appel à l’IA · Pourquoi les percées dans la technologie des batteries pérovskites sont-elles le moteur central de la photovoltaïque spatiale ?

Article de : Tairuo

Le 20 mars, les valeurs liées au secteur du photovoltaïque ont fortement progressé. Shangneng Electric, Shouhang New Energy, JinkoSolar Technology, Huasmei Shares, Deye Shares, etc. ont tous enregistré des hausses marquées.

Selon l’information communiquée, des entreprises ont répondu qu’il s’agissait bien d’un fait avéré que Tesla (TSLA.US) prévoit d’acheter des équipements photovoltaïques chinois.

Ces derniers temps, les discussions sur le photovoltaïque n’ont cessé de gagner en intensité, en particulier la photovoltaïque spatiale. En tant que marché de plusieurs billions, de nombreuses entreprises accélèrent leur déploiement. Par exemple : JinkoSolar, Trina Solar, GCL-? (Junda), Eastern Sun, Genergy, etc.

Prenons l’exemple de JinkoSolar. En tant que leader des modules photovoltaïques, l’entreprise a proposé un objectif de long terme, « Solar All Universe », et a clairement indiqué qu’elle mettrait en place son activité dans les satellites en orbite basse, les centrales solaires en orbite et des centres de données spatiaux de niveau GW après 2035. Elle se dit optimiste sur les perspectives d’application des batteries pérovskites dans l’espace : l’efficacité des cellules expérimentales en empilement pérovskite/silicium a atteint 33,5 %, et les tests de simulation de l’environnement spatial montrent que le taux d’atténuation initial est maîtrisé à moins de 8 %.

En parallèle, JinkoSolar collabore avec Jingtai Holding sur des solutions « IA + pérovskites ». L’entreprise prévoit de construire la première ligne de démonstration de panneaux solaires empilés à l’échelle de mille mètres carrés du secteur, et s’attend à réaliser une production commerciale en série des empilements de pérovskites entre 2026 et 2028.

Trina Solar a également fait des plans de longue date dans le domaine de la photovoltaïque spatiale. Elle couvre trois grands axes : cellules III-V à multi-jonctions en arséniure de gallium, empilements de batteries pérovskites, et batteries III-V de la famille de type p HJT. Au début de 2026, elle développera des cellules d’empilement de type 210 en demi-lames basées sur des cellules P型HJT, avec un rendement de 31,5 %, ce qui constitue la première cellule grand format en plaquette P型HJT/empilement pérovskite à l’échelle de tout l’industrie.

À noter également que Trina Solar a construit une barrière de brevets sur les pérovskites : le nombre de dépôts dépasse celui d’entreprises japonaises et britanniques, ce qui la place en tête à l’échelle mondiale.

Par ailleurs, Eastern Sun, en tant que fabricant de plaques de cellules, dispose d’une capacité de livraison en série de cellules P型HJT ultrafines d’environ 50 μm. Cette gamme de produits a déjà été livrée en petite série dans les régions d’outre-mer, avec un volume cumulé d’expéditions de plusieurs dizaines de milliers de pièces. Les clients se situent principalement en Europe et en Amérique. Les empilements de pérovskites se trouvent, quant à eux, encore au stade de la R&D en laboratoire et des essais à petite échelle.

Bien que de nombreuses entreprises aient des activités liées à la photovoltaïque spatiale ou des plans à long terme, la plupart en restent au stade « PPT », sans revenu concret à ce jour, ou avec une part de revenus très faible. Finalement, quelles entreprises parviendront à partager le bénéfice de la croissance du marché et à s’imposer ?

Au niveau de la chaîne industrielle, il est prévu que les fabricants d’équipements photovoltaïques de type « vendre des pelles » bénéficieront en premier de l’expansion des capacités du secteur. Les entreprises ayant des réserves technologiques et des barrières clients, notamment pour les batteries de type aile solaire, devraient aussi s’emparer des hauteurs du marché.

Plus précisément, côté équipements, les seuils techniques sont élevés et la période de certification des clients est longue ; les fossés de protection des entreprises de tête sont donc évidents.

Parmi eux, Mier Semiconductor (迈为股份), en tant que leader des équipements de ligne complète pour les cellules HJT, couvre les deux grandes pistes HJT et pérovskite. La part de marché des équipements HJT dépasse 45 %. Grâce à une percée obtenue via la R&D indépendante, l’entreprise a maîtrisé des procédés clés tels que PECVD, PVD et l’impression de tampons à sérigraphie, réalisant ainsi une percée complète de la cellule mono-système clé à l’approvisionnement sur ligne complète. Les clients incluent les principaux fabricants de cellules de plaquette en Chine. L’entreprise s’engage à construire un fabricant polyvalent de plateforme de type « semi-conducteurs » de niveau mondial.

Contrairement à Mier Semiconductor, qui se concentre sur HJT et pérovskite, Jiejia Weichuang (捷佳伟创) a un champ plus large : il fournit des équipements de production de cellules couvrant plusieurs routes technologiques, comme PERC, TOPCon et HJT. Néanmoins, ses revenus proviennent principalement des équipements TOPCon, avec une part de marché nationale d’environ 35 %.

Dans le segment des cellules de batterie (batteries de cellules/plaquettes), Dry? (乾照光电) et Shanghai Port (上海港湾) disposent non seulement de réserves techniques correspondantes, mais ont aussi connu des percées en matière de validation client et de marché terminal.

Parmi eux, Dry? (乾照光电), dont l’activité de base repose sur des substrats épitaxiés et des puces LED, positionne les cellules solaires au gallium-arséniure comme « deuxième courbe de croissance ». Grâce à plus de dix ans d’accumulation de procédés d’épitaxie au gallium-arséniure, l’entreprise a construit des barrières techniques élevées. Sa part de marché en Chine dépasse 60 %. Elle est fortement liée à plusieurs projets d’envergure nationale en astronautique, y compris des projets tels que Qianfan Constellation, Xingwang, etc.

Quant à Shanghai Port (上海港湾), en tant que leader dans les infrastructures, elle a déployé des projets de commerce spatial via sa filiale Fuxi Xingkong (伏曦炘空), en abordant des domaines transverses. La société a constitué une équipe de talents issue d’instituts d’aérospatiale, de l’Académie chinoise des sciences (CAS) et d’universités clés. Le point de percée principal est constitué par les pérovskites ; elle a également étendu des réserves technologiques diversifiées, notamment le gallium-arséniure et les technologies HJT.

Plus important encore, Shanghai Port dispose de qualifications de coopération avec 12 clients satellites de premier plan, tels que Longguang Satellite, Shikong Daoyu, Xinghe Power, Blue Arrow Hongqing, etc. À l’heure actuelle, un total de 5 satellites a fait l’objet de validations en orbite avec ses modules de batteries à base de pérovskites. Elle a déjà contribué à garantir le lancement réussi de 19 satellites, et 52 ensembles de systèmes d’alimentation, de panneaux solaires et d’éléments de structure fonctionnent de manière stable en orbite.

D’un point de vue comparatif financier, comme l’activité principale de Shanghai Port est centrée sur le secteur des infrastructures, et que la participation à la photovoltaïque spatiale se fait principalement via sa filiale Fuxi Xingkong, la comparaison porte donc principalement sur les trois autres entreprises.

Ces dernières années, en période de ralentissement dans l’industrie photovoltaïque, les profits des trois entreprises ont aussi divergé. Jiejia Weichuang maintient une meilleure performance avec une croissance à moyen-haut rythme, et présente aussi la plus grande taille ; cela s’explique notamment par son avance de part de marché dans les équipements TOPCon et par le déploiement de plusieurs routes technologiques. Quant à Mier Semiconductor, après 2023, son bénéfice net a connu une croissance négative, ce qui reflète clairement l’impact de la tendance sectorielle.

À l’inverse, Dry? (乾照光电) a connu une perte en 2022, puis a progressivement repris sa croissance. Cela tient principalement au redressement de la demande dans l’industrie LED, cœur de métier, et le développement rapide de l’astronautique commerciale en est aussi un facteur majeur : à mesure que l’activité augmente rapidement en volume, on s’attend à ce que la part du chiffre d’affaires progresse nettement.

Dans l’ensemble, la photovoltaïque spatiale, en tant que filière de plusieurs billions, devrait, à mesure que les routes technologiques des empilements P型HJT et pérovskite deviendront de plus en plus claires à l’avenir, voir la performance de l’exportation d’équipements de Mier Semiconductor plus explosive. L’entreprise Jiejia Weichuang devrait, en raison de l’effet de taille du volume de produits, maintenir une croissance relativement stable.

Dans le segment des cellules de batteries, la certitude la plus forte concernant le déploiement à grande échelle demeure Dry? (乾照光电). En revanche, Shanghai Port, grâce à ses capacités de R&D solides et à son ancrage client, devrait également bénéficier en premier de la vague actuelle de l’industrie.

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