La baisse de l'écart d'intérêt de la China Construction Bank s'est ralentie, la croissance des clients en gestion de patrimoine et en banque privée dépasse 10 % | Direct depuis la conférence de présentation des résultats

Le journaliste de notre rédaction (chinatimes.net.cn) Zhang Meng, Lu Mengxue — reportage photo depuis Pékin

Le 27 mars après-midi, la China Construction Bank (601939.SH/00939.HK) a tenu simultanément, à Pékin et à Hong Kong, sa conférence de présentation des résultats pour l’année 2025. D’après les résultats divulgués le jour même, au 31 décembre 2025, le total des actifs de la banque a dépassé 45 000 milliards de yuans, atteignant 45,63 billions de yuans, en hausse de 12,47 % ; sur l’ensemble de l’année, les revenus d’exploitation se sont élevés à 7610,49 milliards de yuans, soit +1,88 % ; le bénéfice net a atteint 3397,9 milliards de yuans, en hausse de 1,04 %.

Lors de la conférence, le président de la China Construction Bank, Zhang Yi, a déclaré que la banque coordonnait la promotion de toutes les activités, afin d’obtenir une amélioration qualitative efficace et une croissance quantitative raisonnable. Dans l’ensemble, ses performances opérationnelles se maintenaient dans une dynamique favorable, et ses indicateurs opérationnels clés restaient en tête de l’industrie.

« Sur la base des performances opérationnelles de l’année, en 2025, j’ai déjà versé des dividendes en numéraire de 1016,84 milliards de yuans, dont 486,05 milliards de yuans déjà distribués au titre du dividende intermédiaire. Après l’accomplissement des procédures de gouvernance d’entreprise, 530,79 milliards de yuans de dividendes en numéraire au titre du dividende final de l’année seront distribués, afin de continuer à récompenser massivement les investisseurs par une politique de dividendes stable. » Zhang Yi a indiqué.

La baisse du spread sur intérêts se resserre marginalement, le taux de rémunération des dépôts atteint un plus bas historique

Dans un contexte où, dans l’ensemble de l’industrie bancaire, la pression liée au rétrécissement de la marge nette d’intérêt pèse généralement sur les banques, la performance de la marge sur intérêts de la China Construction Bank en 2025 a particulièrement retenu l’attention du marché. Le rapport annuel indique que la marge nette d’intérêt de la banque sur l’ensemble de l’année s’est établie à 1,34 %, en baisse de 17 points de base sur un an, mais que, d’après les variations marginales, la réduction est plus faible qu’en 2024.

Plus précisément, en 2025, la China Construction Bank a réalisé des revenus d’intérêts de 1,15 billion de yuans, en baisse de 882,95 milliards de yuans sur un an, soit -7,11 %. Parmi ceux-ci, les revenus d’intérêts provenant des prêts et avances ainsi que des investissements financiers représentaient respectivement 66,79 % et 26,52 % ; dans le même temps, les charges d’intérêts de la banque se sont élevées à 5804,88 milliards de yuans, en baisse de 711,87 milliards de yuans sur un an, soit une diminution de 10,92 %.

Zhang Yi a expliqué que le taux de rémunération des dépôts de la China Construction Bank a reculé à 1,32 %, en baisse de 33 points de base sur un an. « C’est un niveau historiquement bas ; cela consolide efficacement la base de la réparation de la marge nette d’intérêt. »

Le directeur financier principal, Sheng Liurong, a déclaré que la baisse marginale de la marge nette d’intérêt en 2025, sur un an, s’est resserrée de 2 points de base, et que l’on observe une amélioration d’un trimestre à l’autre. Il a attribué ce changement positif à trois facteurs : premièrement, la redéfinition progressive du taux des prêts existants a été achevée, ce qui a atténué la pression liée à la baisse du rendement des prêts ; deuxièmement, des dépôts à terme rémunérés relativement plus élevés arrivent surtout à échéance, entraînant une forte baisse du taux de rémunération des dépôts ordinaires, tandis que le taux de rémunération des dépôts interbancaires a aussi rapidement diminué ; troisièmement, grâce à une gestion efficace et proactive actif-passif, la structure des actifs a été optimisée, ce qui a atténué l’impact négatif de la baisse du rendement des prêts.

Côté actifs, la China Construction Bank a augmenté la part des investissements financiers offrant un rendement relativement plus élevé. En 2025, la part de ces actifs dans les actifs générateurs d’intérêts a augmenté de 1,66 point de pourcentage, tandis que, dans l’ensemble, les actifs générateurs d’intérêts ont conservé un bon rythme de croissance.

Côté passifs, la banque a géré efficacement la tarification par segmentation de la clientèle, réduisant la taille des dépôts rémunérés à taux élevés, tout en développant des dépôts interbancaires financiers à moindre coût. Sheng Liurong a souligné que la maîtrise efficace du coût des passifs a joué un rôle important dans le resserrement marginal de la baisse du spread.

En prévision de 2026, Sheng Liurong a déclaré que, du point de vue macroéconomique, la banque centrale continue de prêter attention à un contrôle raisonnable du coût des passifs des banques ; du point de vue microéconomique, la Construction Bank continuera de renforcer la gestion proactive actif-passif et d’optimiser la structure actif-passif. « Nous avons confiance dans le fait que l’ampleur de la baisse de notre marge nette d’intérêt se resserrera davantage, et nous avons confiance dans le fait que notre marge nette d’intérêt continuera de rester un avantage de premier plan par rapport aux entités comparables. » a-t-il déclaré.

Revenus des activités intermédiaires : croissance stable, optimisation continue de la structure

Le rapport annuel indique qu’en 2025, la China Construction Bank a réalisé des revenus non liés aux intérêts de 1882,75 milliards de yuans, en hausse de 311,87 milliards de yuans, soit un accroissement de 19,85 %, représentant 24,74 % des revenus d’exploitation. Parmi eux, les revenus nets de commissions et honoraires se sont élevés à 1103,07 milliards de yuans, soit une augmentation de 53,79 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, +5,13 %.

D’un niveau plus détaillé, l’activité de gestion d’actifs a particulièrement brillé. Sur l’ensemble de l’année, les revenus de cette activité ont atteint 153,41 milliards de yuans, soit +67,6 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, une hausse très importante de 78,78 %, principalement due à la croissance des revenus provenant des produits de gestion patrimoniale et des frais de gestion de fonds ; les commissions de l’activité de services d’agence se sont élevées à 153,04 milliards de yuans, soit +8,92 milliards de yuans et +6,19 %, principalement attribués à la croissance des revenus liés à la distribution de fonds, à la souscription/émission d’obligations, etc.

Zhang Yi a indiqué qu’à la fin de 2025, le nombre total de clients particuliers servis par la China Construction Bank avait déjà dépassé 785 millions de personnes ; les taux de croissance des clients en gestion de patrimoine et en banque privée étaient tous deux supérieurs à 10 % ; le volume d’actifs financiers des clients particuliers gérés dépassait 23 000 milliards de yuans, avec une croissance de 11,7 %.

« Tout en maintenant ce rythme de croissance, nous avons aussi formé deux caractéristiques relativement bonnes. » Sheng Liurong a déclaré : « D’une part, une caractéristique à faible intensité de capital, permettant de conserver un avantage de premier plan dans le secteur ; d’autre part, une optimisation continue de la structure des revenus : la contribution de la gestion d’actifs, de la gestion de fortune et des activités de dépositaire augmente, devenant un nouvel élan pour la transformation et le développement des revenus des activités intermédiaires. »

Sheng Liurong a par ailleurs attribué la croissance des revenus des activités intermédiaires à trois grands aspects.

Premièrement, consolider le « socle de base ». La China Construction Bank approfondit en continu les besoins en transactions de fonds des clients entreprises et des clients particuliers, et encourage une croissance stable des activités traditionnelles présentant des avantages. En 2025, les revenus liés aux paiements par carte, au règlement, à la compensation et autres, ont totalisé plus de 570 milliards de yuans, représentant plus de la moitié des revenus des activités intermédiaires.

Deuxièmement, construire « trois véhicules à moteur ». La gestion de fortune, la gestion d’actifs et les activités de dépositaire se développent en synergie afin de former un moteur de croissance puissant. En 2025, le nombre de clients en gestion de fortune a augmenté de 8,03 millions d’unités par rapport à l’année précédente, soit +0,93 million d’unités sur un an ; l’échelle de l’activité de gestion d’actifs a atteint 6,94 billions de yuans ; la taille des activités de dépositaire a dépassé 27 billions de yuans, soit une augmentation de plus de 3 billions de yuans par rapport à l’année précédente, +14,38 %. « Au fil des quelques années d’exploration, nous avons formé le dispositif à “trois véhicules à moteur” : gestion de fortune, gestion d’actifs, et dépositaire. Le fonctionnement efficace de ces “trois véhicules à moteur” a fortement contribué à nos revenus non liés aux intérêts l’an dernier. » a déclaré Sheng Liurong.

Troisièmement, renforcer les avantages distinctifs. En tant que banque « née de la construction, renforcée par la construction », la China Construction Bank, s’appuyant sur des activités distinctives telles que le conseil en ingénierie, fait face activement aux défis apportés par les ajustements du marché immobilier et accélère l’expansion des activités liées aux infrastructures traditionnelles et aux infrastructures nouvelles.

Sheng Liurong a également indiqué que, à mesure que l’esprit des résidents en matière d’investissement et de gestion de patrimoine s’améliore progressivement, il reste encore un large espace de développement pour les activités de gestion de fortune, de gestion d’actifs et de dépositaire reliant les deux extrémités.

Les finances de consommation des prêts au logement restent en tête, et l’IA soutient en profondeur la gestion des risques et les activités

Au 31 décembre 2025, le total des prêts et avances accordés par la China Construction Bank s’est élevé à 27,77 billions de yuans, soit +1,93 billion de yuans par rapport à l’année précédente, avec une hausse de 7,47 %. Lors de la présentation de la structure du crédit, Zhang Yi a souligné que la croissance des prêts de la banque présente les caractéristiques « volume stable, structure optimisée ». Parmi elles, les soldes des activités de finance du logement et de finance à la consommation continuent de conserver un avantage de premier plan par rapport au secteur.

Plus précisément, la croissance des prêts à la consommation des particuliers s’est établie à 29,41 %, tandis que celle des prêts aux entreprises privées a atteint 12,17 %. Les soldes des prêts hypothécaires aux particuliers et des prêts de cartes de crédit s’élèvent respectivement à 5,99 billions de yuans et 1,01 billion de yuans.

En matière de contrôle des risques, la qualité des actifs de la China Construction Bank demeure stable. Au 31 décembre 2025, le ratio des prêts improductifs s’établissait à 1,31 %, en baisse de 0,03 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente ; le taux de couverture des provisions s’est élevé à 233,15 %, la capacité de compensation du risque étant suffisante.

Le vice-président de la China Construction Bank, Li Jianjiang, a insisté, en répondant aux mesures de contrôle des risques, sur le fait que la Construction Bank persiste toujours dans la logique du respect des lignes de fond et qu’elle met en œuvre concrètement le contrôle des risques. Pour les risques dans le domaine de la vente au détail, la banque a mis en place une gestion centralisée et intensive du contrôle des risques de crédit de la clientèle de détail, en renforçant l’équilibre des risques dans les maillons clés, ce qui a fait que la tendance à la hausse du taux de prêts improductifs des prêts aux particuliers s’est resserrée en rythme annuel. « Le contrôle des risques dans le domaine de la vente au détail restera un axe central de notre travail. Nous avons la conviction que la qualité des actifs de crédit restera stable dans le domaine de la vente au détail. » a souligné Li Jianjiang.

Lors de la conférence, la China Construction Bank a également divulgué son déploiement approfondi dans le domaine de l’intelligence artificielle. Le vice-président Lei Ming a présenté qu’en 2025, la banque a fait avancer de manière exhaustive l’action « IA + ». La technologie des grands modèles d’IA a été déployée à l’échelle, apportant une contribution à la mise en œuvre de 398 scénarios d’application du groupe, avec une pénétration approfondie dans des domaines clés tels que la gestion patrimoniale, la finance inclusive, la gestion des risques et la recherche-développement technologique.

« L’étape suivante, nous allons mieux saisir la grande tendance de développement vers la numérisation, la mise en réseau et l’intelligence, améliorer notre positionnement politique, renforcer notre sens des responsabilités, approfondir en totalité l’action « IA + », construire un modèle de coopération « personnes + employés numériques », renforcer continuellement nos “trois capacités”, et utiliser la force de la technologie pour soutenir le développement de haute qualité de notre activité financière et la construction d’un pays fort en finance. » a déclaré Lei Ming.

Dans une perspective à long terme, Zhang Yi a indiqué que 2026 est l’année d’ouverture du « 15e plan quinquennal à venir », et que la China Construction Bank prendra fermement la voie d’un développement de haute qualité axé sur le contenu. « Nous avons la confiance et la capacité de réaliser des résultats opérationnels à long terme stables et plus résilients. » a-t-il déclaré.

Responsable de la publication : Feng Yingzi — Rédacteur en chef : Zhang Zhiwei

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