Inquiet concernant un krach boursier ? L'histoire montre qu'il ne faut pas s'inquiéter.

Jusqu’ici en 2026, l’indice S&P 500 (^GSPC +2,91%) est en baisse d’environ 7 %, mais la traversée a semblé bien pire, car une série d’événements a freiné les performances du marché. Qu’il s’agisse de la guerre en Iran et de la volatilité des prix du pétrole qui a suivi, des inquiétudes persistantes liées aux droits de douane et à l’inflation, d’un consommateur fragilisé dans une reprise en forme de K, ou du fait que la hausse possible des taux d’intérêt pourrait encore freiner le marché immobilier, les raisons de s’inquiéter d’un possible krach boursier ne manquent pas.

Cela dit, trois indicateurs historiques suggèrent que les investisseurs ne devraient pas paniquer – en particulier les investisseurs de long terme, qui cherchent à conserver des actions pendant des décennies. Voici ces trois indicateurs et pourquoi ils se combinent pour me donner toute la confiance nécessaire pour continuer à ajouter de l’argent au marché chaque semaine, même au milieu des turbulences actuelles.

1. Le baromètre de janvier

Cet indicateur historique est le plus particulier de ce trio à mes yeux, mais je le trouve fascinant (et encourageant en termes de confiance), tout de même. LPL Financial a constaté qu’en se basant sur la période depuis 1950, lorsque le S&P 500 affiche des rendements positifs en janvier, il enchaîne ensuite des rendements positifs sur l’ensemble de l’année 89 % du temps. Sur ces années, l’indice a progressé en moyenne de 16,7 %. Alors que le S&P 500 progresse de 1,5 % en janvier cette année, l’histoire suggère que les probabilités penchent en notre faveur pour 2026.

Cela dit, il n’existe pas de raisonnement clair expliquant pourquoi cet indicateur produit des résultats aussi solides. Cela pourrait être l’optimisme des investisseurs au début de l’année, l’élan plus large du marché, la psychologie du Nouvel An, ou encore l’astrologie (je plaisante). Quoi qu’il en soit, un taux de réussite de 89 % est trop impressionnant pour être ignoré, surtout avec une taille d’échantillon de 75 ans. Même si je ne recommanderais pas de construire une stratégie de gestion quantitative des investissements autour du baromètre de janvier, c’est une belle plume à l’actif des investisseurs de long terme qui souhaitent ajouter des actions cette année.

Source de l’image : Getty Images.

2. Résilience du marché boursier américain face aux événements géopolitiques

Ryan Detrick, stratège en chef du marché chez Carson Group, a compilé une liste de dizaines d’événements géopolitiques et historiques (des événements choc) survenus depuis 1940. Il a constaté que malgré le fait que certains de ces événements aient été les jours les plus sombres de l’histoire récente, le rendement médian du marché du S&P 500 12 mois plus tard était en hausse de 7,4 %. Même face à ces défis, le marché était plus haut un an plus tard 63 % du temps – ce qui correspond presque exactement à l’idée selon laquelle le marché américain dans son ensemble augmente deux ans sur trois.

Il est tout à fait possible que les événements choc en 2026 fassent que l’année tombe dans les 37 % du temps où le marché ne progresse pas. Mais ce n’est pas différent des autres années : fondamentalement, qu’il y ait un grand événement géopolitique ou non, je suis simplement heureux de continuer à ajouter chaque semaine.

3. Catastrophes à court terme, mais « protopia » à long terme

Les données de Detrick montrent que les catastrophes à court terme accaparent toute l’attention, mais que le marché remonte progressivement sur le long terme. Cette idée fait écho à l’une des citations du cofondateur de The Motley Fool, David Gardner : « les actions baissent plus vite qu’elles ne montent, mais elles montent plus que ce qu’elles ne baissent ». L’auteur spécialisé en technologies (et invité du podcast Rule Breaker) Kevin Kelly explique lui aussi cette idée en relation avec la vie quotidienne, en expliquant que l’actualité négative vole souvent les gros titres, mais que nous vivons en réalité dans une « protopia », ou « un état qui est mieux qu’aujourd’hui par rapport à hier, même si ce n’est peut-être que légèrement ».

Investir ne paraîtra probablement jamais facile – surtout dans un environnement comme celui d’aujourd’hui. Mais si vous vous en tenez à des principes de long terme, la récompense en vaudra le coût d’entrée. Detrick l’a résumé de façon magistrale dans une interview accordée à The Motley Fool, en déclarant :

La réalité, c’est qu’en moyenne, vous voyez une correction de 10 % une fois par an, vous voyez un marché baissier tous les trois ans et demi. Vous voyez un repli modéré de 5 % quatre fois par an et un repli de 3 % (repli) sept fois par an. Une tonne de chiffres. Je comprends. Retenez simplement que ce sera effrayant, inconfortable, mais investir à long terme est l’une des meilleures façons de créer de la richesse, l’une des meilleures façons de battre l’inflation, et bien souvent, quand c’est effrayant, c’est justement le moment où vous voulez vraiment passer à l’étape supérieure.

Des actions à acheter quand c’est effrayant

Malgré le chaos persistant du marché, il existe un certain nombre d’actions intéressantes qui ont récemment retenu mon attention :

• Le géant du commerce électronique et du cloud **Amazon **se négocie à 15 fois ses liquidités provenant des opérations, son niveau le plus bas depuis 2010.
• Le géant du commerce électronique et de la fintech en Amérique latine MercadoLibre se négocie à 31 fois ses bénéfices prévisionnels, malgré une hausse des ventes de 45 % sur son dernier trimestre.
• Le distributeur d’aliments « meilleurs pour vous » **Sprouts Farmers Market **se négocie à seulement 14 fois les bénéfices, malgré son plan de long terme visant à presque tripler le nombre de ses magasins.
• Le leader de la santé animale **Zoetis **se négocie à seulement 17 fois ses bénéfices prévisionnels et offre aux investisseurs un rendement en dividendes de 1,8 %, tout en continuant à dominer son marché de niche en pleine croissance.

Ce ne sont que quatre parmi de nombreuses actions prometteuses qui se négocient aujourd’hui à des valorisations raisonnables. Porté par les trois indicateurs historiques listés dans cet article, je me réjouis de l’idée d’acheter ces actions (et bien d’autres) pendant que la turbulence en cours persiste.