Augmentation massive en masse ! Les actions des composants électroniques ont connu une fluctuation matinale, la perturbation de l'approvisionnement en hélium affectant la production.

1er avril, le secteur des composants électroniques a fluctué fortement, et plusieurs actions ont fortement augmenté en masse. À la clôture du matin, le secteur a bondi de 3,04 %, avec des gains parmi les plus élevés du marché. Côté valeurs, Benquan Smart a progressé de plus de 13 %, Jingcai Technology de plus de 11 %, Zhongjing Electronics a atteint la limite quotidienne, Yihao New Materials a gagné plus de 8 %, tandis que Chengcheng Electronics, Zhongying Technology, Yidun Electronics, Faraday Electronics et plusieurs autres ont gagné plus de 5 %, et Xiexie Electronics, Zhongfu Circuit, Mingyang Circuit, Ultrasonic Electronics et plusieurs autres ont gagné plus de 4 %.

L’approvisionnement en hélium perturbé, impactant le secteur des semi-conducteurs

Dans le contexte du conflit entre les États-Unis et l’Iran, des inquiétudes se font jour concernant les achats et la pression sur les coûts de matériaux clés pour l’industrie des semi-conducteurs. D’après les médias, les fabricants de puces sud-coréens suivent de près l’évolution de la situation, craignant qu’une interruption de l’approvisionnement n’affecte la fourniture de matières premières essentielles telles que l’hélium, le diluant, l’éthanol et l’isopropanol (IPA).

L’hélium joue un rôle crucial dans l’industrie des semi-conducteurs : c’est une ressource rare et inerte connue comme le « gaz doré ». En tant que sous-produit de la production de gaz naturel (LNG), il dépend fortement du Qatar, pays qui représente environ un tiers de l’approvisionnement mondial.

Le 18 mars, précédemment, le plus grand site de production mondial de LNG (gaz naturel liquéfié), le complexe industriel Ras Laffan en Arabie du Qatar, a été la cible d’une attaque. L’hélium doit généralement être extrait du LNG, et son approvisionnement a donc également été touché. D’après les statistiques, la demande en hélium de l’industrie mondiale de fabrication de semi-conducteurs représente plus de 30 % de la demande totale en hélium : c’est un gaz porteur nécessaire aux procédés clés tels que la lithographie, la gravure, l’implantation ionique et le dépôt en phase vapeur, ainsi que le gaz de protection et le gaz de purge.

Source de l’image : Zhaochuang Information

Des professionnels indiquent que ces derniers jours, le prix spot de l’hélium a explosé ; par rapport à fin février, la hausse a déjà dépassé 50 %.

La Corée est le pays le plus touché par ce choc de pénurie d’hélium. Les deux principaux acteurs mondiaux du marché des puces mémoire, Samsung Electronics et SK hynix, ont déjà déclenché en urgence un mécanisme de vérification des stocks. Leurs départements achats vérifient chaque jour l’approvisionnement en matériaux clés et les fluctuations de prix afin d’éviter une interruption de production.

Des fabricants de semi-conducteurs tels que Samsung Electronics, SK hynix et Dongbu Hi-Tech priorisent l’acquisition de stocks suffisants aux prix actuels du marché. Leurs départements achats vérifient chaque jour l’approvisionnement en matériaux clés et les fluctuations de prix afin d’éviter une interruption de production ; la stabilisation de l’approvisionnement dépasse désormais la seule considération des coûts.

Le marché doit faire une nouvelle tarification

Selon des informations, même si des négociations de paix aboutissent, la reconstruction du complexe industriel de Ras Laffan pourrait prendre plusieurs années ; ainsi, la pénurie d’offre et les fluctuations de prix deviendront des risques à moyen et long terme.

À ce jour, il n’existe pas encore de substitut à l’hélium dans le processus de fabrication des semi-conducteurs. D’après MoneyDJ, bien que TSMC et United Microelectronics aient atteint des taux de récupération de 60 % à 75 %, réduisant nettement leur dépendance aux importations, environ 25 % de perte d’hélium par jour doit encore être compensée par des importations, et les systèmes de récupération consomment énormément d’électricité. De plus, selon les données de l’association sud-coréenne du commerce international, l’an dernier, 64,7 % du volume total des importations d’hélium de la Corée provenaient du Qatar.

Guangzhou Securities estime que l’aggravation des risques géopolitiques mondiaux pourrait conduire le marché à revaloriser le risque de « rupture d’approvisionnement » sur les maillons où la technologie dépend fortement des fournisseurs. La logique d’investissement dans les matériaux de semi-conducteurs a déjà formé une « double propulsion ». À court terme, avec l’accélération des inquiétudes liées à la sécurité de la chaîne d’approvisionnement, le désir et l’urgence d’intégrer des solutions domestiques par les fabricants en aval s’intensifient, en particulier pour les étapes dites « goulot d’étranglement ». À long terme, la stratégie au niveau du capital s’accélère de façon globale ; de nombreuses catalyses industrielles arriveront en cascade. La certitude concernant l’extension de la production des procédés de pointe et des mémoires avancées domestiques est élevée, ouvrant ainsi l’espace de croissance pour les actions de la chaîne amont.

Côté A-shares, le secteur des composants électroniques présente globalement de bonnes performances : sur 62 valeurs composantes, 40 sont en hausse cette année, avec une médiane de hausse de 8,62 %. Parmi elles, Jin An Guoji est celle qui affiche la plus forte hausse sur l’année, à 87,4 % ; des valeurs comme KeXiang股份, TaiJing科技, NanYa新材 et ZhongYing科技 se situent parmi les mieux performantes, avec une hausse d’environ 60 % sur l’année chacune. En outre, Guanghe Technology, Xunfa Xing, Mingyang Circuit, Shangluo Electronics, etc., affichent également des hausses de plus de 30 %.

（Source : Centre de recherche Eastmoney）