Le chaos récent montre que les investisseurs ont tout intérêt à suivre un plan et à éviter le timing du marché

Le S & P 500 est passé de 5 670 au plus haut de clôture du 2 avril à un plus bas de 4 982 au plus bas de clôture du 8 avril, soit une baisse d’environ 12 %. Depuis, les actions ont regagné une large partie de cette perte. De très larges segments du marché ont amorcé un rebond solide, et certains ne sont pas loin de leur niveau d’il y a juste avant l’annonce, plus tôt ce mois-ci, de droits de douane de représailles. Quel est le point à retenir pour les investisseurs ? C’est un exemple remarquable qui explique pourquoi il est vraiment une très mauvaise idée d’essayer de trader pendant une période de chaos sur les marchés. Les investisseurs ont intérêt à s’en tenir à un plan et à éviter de chercher à synchroniser le marché. Toute personne qui a tenté de vendre des actions pendant la baisse, dans l’espoir de pouvoir les racheter ensuite, a probablement subi des pertes. Les baisses font partie intégrante de l’investissement. Tout le monde sait qu’au fil de longues périodes, les actions offrent un rendement plus élevé que d’investir dans des obligations. Pourquoi ? Parce qu’investir dans des actions est plus risqué qu’investir dans des obligations. Les investisseurs exigent donc un taux de rendement plus élevé (connu sous le nom de prime de risque) pour investir en actions plutôt qu’en obligations. Et ils obtiennent un taux de rendement plus élevé. Larry Swedroe, ancien responsable de la recherche financière et économique chez Buckingham Strategic Wealth, note qu’entre 1926 et 2024, les actions américaines ont rapporté en moyenne 10,2 % par an, tandis que les bons du Trésor à un mois n’ont rapporté que 3,3 %. Le S & P 500 a progressé trois années sur quatre au cours des 100 dernières années. Mais ce rendement supérieur s’accompagne d’une volatilité bien plus forte. Mon ami Ben Carlson, qui tient un excellent blog d’investissement, A Wealth of Common Sense, fait remarquer qu’en moyenne, les actions chutent de 5 % environ deux à trois fois par an, de 10 % environ chaque année ou deux, et de 20 % ou plus environ une fois tous les 4 à 5 ans. Des baisses de 20 % ou plus sont assez rares, mais elles arrivent. La baisse du sommet au creux ce mois-ci est d’environ 12 % en base de clôture, mais nous nous sommes rapprochés d’une baisse d’environ 19 % par rapport au pic du marché en février (6 144 le 19 février) jusqu’au point bas d’avril. Cela correspond très étroitement à la définition abrégée courante d’un marché baissier (une baisse de 20 % ou plus). Le prix à payer pour des rendements plus élevés Ces types de baisses font partie du prix que nous payons pour des rendements plus élevés. « Ainsi, si les investisseurs veulent que les actions procurent des rendements attendus élevés, les marchés baissiers (bien que douloureux à traverser) devraient être considérés comme un mal nécessaire », écrit Swedroe dans un article récent sur Substack. C’est là qu’intervient vraiment la discipline mentale. Les investisseurs doivent lutter contre l’envie de faire quelque chose lorsqu’il y a du chaos sur le marché. « La première clé d’un investissement réussi est d’avoir un plan bien réfléchi qui inclut une compréhension de la nature des risques liés à l’investissement », dit Swedroe. S’en tenir à ce plan exige une véritable discipline mentale. Des études indiquent que les investisseurs font moins bien que leurs indices de référence, car un trading excessif réduit leurs rendements. « Dans les marchés haussiers, la cupidité et l’envie prennent le dessus, et le risque est négligé. Dans les marchés baissiers, la peur et la panique prennent le dessus, et même des plans bien pensés peuvent finir à la poubelle des émotions », dit Swedroe. Une règle de base de l’investissement réussi est de ne pas prendre plus de risque que ce dont vous êtes à l’aise. Si la perspective d’une baisse de 20 % sur les marchés vous empêche de dormir, soit vous devez comprendre qu’il s’agit d’un jeu de long terme et ne pas vous inquiéter des pertes à court terme, soit réduire votre exposition. Une autre clé d’un investissement réussi : vous débarrasser de l’idée que vous pouvez trader pour sortir d’un marché chaotique. « Essayer de synchroniser le marché, c’est un jeu de perdant — qui peut être gagné mais qu’il ne faut pas chercher à tenter, car les chances de le faire sont si faibles », dit Swedroe. « Ceux qui évitent de prendre un risque excessif sont ceux qui ont le plus de chances de rester sur la trajectoire et d’éviter le schéma acheter cher/vendre bas qui piège la plupart des investisseurs », a-t-il ajouté. Swedroe encourage les investisseurs à s’en tenir à l’investissement à long terme dans des fonds indiciels à faibles coûts. « Les investisseurs doivent se rappeler que l’enthousiasme et les dépenses sont leurs ennemis. » Plus important encore, quand vous regardez votre relevé trimestriel et que vous voyez que vous êtes en baisse sur l’année, comprenez que c’est une partie de l’investissement. Il y a des jours difficiles, mais sur la durée, les bons jours l’emportent sur les mauvais. Obtenez votre billet pour Pro LIVE (LIVE) Rejoignez-nous à la Bourse de New York ! Marchés incertains ? Gagnez un avantage avec CNBC Pro LIVE , un événement inaugural exclusif, à la Bourse de New York historique. Dans le paysage financier dynamique d’aujourd’hui, l’accès à des analyses d’experts est primordial. En tant qu’abonné à CNBC Pro, nous vous invitons à rejoindre notre tout premier événement exclusif en personne CNBC Pro LIVE à la Bourse de New York emblématique le jeudi 12 juin. Participez à des sessions Pro interactives animées par nos Pros Carter Worth, Dan Niles et Dan Ives, avec une édition spéciale de Pro Talks avec Tom Lee. Vous aurez également l’occasion d’échanger avec des experts CNBC, des talents et d’autres abonnés Pro pendant une heure de cocktail passionnante sur la légendaire salle de trading. Les billets sont limités !