La communication optique connaît une avancée majeure ! L'explosion du concept de CPO, le géant de plusieurs milliards atteint la limite supérieure des cours

25 mars, la notion de CPO (optiques à encapsulation commune) a connu un démarrage d’activité sur le marché. Les « géants » à capitalisation de plus de mille milliards, tels que Changfei Optic Fiber, ont touché la limite de hausse en séance, et à 11 h 11, la hausse atteignait 9,29 % ; Alead a récolté une limite de hausse à +20 CM ; des sociétés comme Hubei Chuan Ke Technology, Mingpu Optics Magnetics, etc. ont également toutes atteint la limite de hausse ; des actions telles que Fusin Technology, Chang Guang Hua Xin, Luxshare Precision et d’autres ont suivi le mouvement.

Côté actualités, les valeurs liées aux communications optiques aux États-Unis ont affiché une forte performance durant la nuit. L’action de Lumentum a augmenté de 10 % et a atteint un niveau historique en séance ; Coherent a progressé de 6,78 %. Dans le même temps, la Chine a réalisé une percée importante dans le domaine des transmissions de communications optiques : pour la première fois sur 10,3 kilomètres de fibre optique monomode à 24 cœurs, une capacité de transmission bidirectionnelle en temps réel de 2,5 Pbit/s (Pb/s) a été atteinte.

Sur le plan technique, China Great Wall Securities a indiqué dans une note de recherche que la génération d’IA (intelligence artificielle générative) entraîne une croissance exponentielle des besoins en transferts à haut débit pour les centres de données, et que les solutions traditionnelles à câbles en cuivre sur courte distance dans les baies standards subissent des exigences sévères en matière de densité de transmission et de consommation d’énergie. En comparaison, la solution d’optiques à encapsulation commune MicroLED (CPO) présente des avantages nettement significatifs : la consommation d’énergie globale peut être réduite à 5 % de celle de la solution à câbles en cuivre ; grâce à une architecture « large et lente » (des centaines de canaux parallèles à faible vitesse), elle combine des avantages de transmission optique sur de longues distances avec une faible consommation d’énergie et une haute fiabilité ; le taux de pannes de temps (FIT) est inférieur à 10, comparable à celui des câbles en cuivre ; tandis que les lasers traditionnels ont une puissance élevée et une fiabilité plus faible, et que la distance de transmission à haut débit des câbles en cuivre est inférieure à 2 mètres, en plus d’être limitée par les interférences électromagnétiques.

Et aujourd’hui, l’explosion de la croissance des besoins en puissance de calcul pour l’IA devient la force motrice principale qui pousse la mise à niveau de l’industrie des communications optiques. Selon Jufeng Investment Advisory, la construction d’infrastructures mondiales de puissance de calcul pour l’IA entre désormais dans une phase d’expansion rapide, et les besoins en puissance de calcul générés par l’entraînement et l’inférence des grands modèles d’IA affichent une croissance exponentielle. Sous l’effet conjugué de l’explosion de la puissance de calcul de l’IA et de l’extension rapide des centres de données, le CPO, en tant que technologie clé des interconnexions optiques de nouvelle génération, entre dans une période de transition critique où l’ensemble du secteur passe des pilotes commerciaux au déploiement à grande échelle ; l’évolution future montre des tendances centrales claires et une croissance élevée.

En termes de calendrier commercial, Jufeng Investment Advisory estime que 2025 à 2027 correspond à une période de croissance rapide : le CPO sera d’abord déployé dans des clusters de puissance de calcul d’IA de haut de gamme et dans les réseaux cœur de méga centres de données cloud, puis s’infiltrera progressivement dans les centres de données généralistes après 2027. Il est prévu qu’en 2030, la taille du marché des composants clés dépassera 15 milliards de dollars, devenant le moteur central de la croissance pour l’industrie des communications optiques. Concernant la structure du marché, la concentration des principaux fabricants continue d’augmenter ; les géants technologiques à l’étranger et les entreprises leaders nationales augmentent en parallèle leurs investissements en R&D ; l’accélération de la substitution des produits nationaux dans les segments clés tels que les puces optiques et les composants optiques en Chine progresse à pas réguliers ; le taux de localisation augmente régulièrement ; en parallèle, les standards de l’industrie tendent à s’unifier progressivement, favorisant la maturité de la coordination en amont et en aval de la chaîne industrielle.

Dans son dernier rapport prospectif, Merrill Lynch Securities indique que les infrastructures d’IA poussent la demande des réseaux optiques vers une nouvelle « super-cyclicité ». Son principal moteur n’est pas une expansion unique de la puissance de calcul, mais l’évolution de l’architecture des centres de données, passant de « Scale-Up » à « Scale-Across », et cette transformation améliore nettement les besoins en interconnexions optiques entre centres de données. Merrill Lynch Securities prévoit que de 2026 à 2027, le marché mondial des transmissions optiques maintiendra une croissance supérieure à 10 %, et que les modules optiques cohérents 800G ainsi que les modules optiques enfichables ZR/ZR+ deviendront les segments à la croissance la plus rapide.

( Déclaration : le contenu de l’article est fourni uniquement à titre indicatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs agissent à leurs propres risques. )