Est-il trop tard pour envisager Sprott (TSX:SII) après une hausse de 182 % sur un an ?

Simply Wall St

Lun, 16 février 2026 à 9 h 21 GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

SII

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Si vous vous demandez si Sprott est encore évalué de manière attrayante après sa progression, cet article examine ce que le cours actuel de l’action pourrait signifier pour les investisseurs à long terme.

Le cours de l’action de Sprott a clôturé à 168,07 $ CA, avec des rendements communiqués de 3,6 % sur 7 jours, 3,5 % sur 30 jours, 21,0 % depuis le début de l’année et 182,2 % sur la dernière année. Ainsi, de nombreux détenteurs se demandent probablement ce qui est déjà “intégré” dans le prix.

Les dernières actualités se sont concentrées sur le rôle de Sprott en tant que spécialiste des métaux précieux et des investissements orientés ressources. Cela peut influencer la manière dont les investisseurs perçoivent son profil de risque et sa sensibilité potentielle aux marchés des matières premières. Ce contexte aide à comprendre pourquoi le sentiment autour de l’action aurait pu évoluer et pourquoi les attentes intégrées dans le prix comptent pour toute personne envisageant une entrée ou réévaluant une position existante.

Malgré ce contexte, Sprott obtient actuellement 0 sur 6 lors de nos contrôles d’évaluation pour être sous-évalué, lui donnant un score de valeur de 0. Le reste de cet article passera en revue les approches d’évaluation standard avant de se conclure par une manière différente de réfléchir à ce que pourrait être un prix “juste”.

Sprott n’obtient que 0/6 à nos contrôles d’évaluation. Voyez quels autres signaux d’alerte rouges nous avons trouvés dans la ventilation complète de la valorisation.

Approche 1 : Analyse des rendements excédentaires de Sprott

Le modèle des rendements excédentaires évalue la valeur qu’une entreprise peut créer au-delà du rendement dont les investisseurs ont besoin pour ses capitaux propres. Au lieu de se concentrer sur les bénéfices bruts, il compare le rendement des capitaux propres au coût des capitaux propres, puis capitalise ces “profits excédentaires” en une valeur par action.

Pour Sprott, le modèle utilise une valeur comptable (Book Value) de 13,37 $ CA par action et un EPS stable (Stable EPS) de 1,57 $ CA par action, sur la base du rendement médian des capitaux propres des 5 dernières années. Le rendement moyen des capitaux propres est de 12,95 %, tandis que le coût des capitaux propres est de 0,85 $ CA par action, ce qui conduit à un rendement excédentaire estimé de 0,71 $ CA par action. Une valeur comptable stable de 12,10 $ CA par action, tirée de la valeur comptable médiane sur la même période, ancre le calcul.

Avec ces éléments, le modèle des rendements excédentaires aboutit à une valeur intrinsèque de 39,67 $ CA par action pour Sprott. Par rapport au cours récent de 168,07 $ CA, cela implique que l’action se situe à 323,7 % au-dessus de l’estimation du modèle. Cela suggère une valorisation élevée compte tenu de ces hypothèses.

Résultat : SURÉVALUÉ

Notre analyse des rendements excédentaires suggère que Sprott pourrait être surévalué de 323,7 %. Découvrez 5 actions de haute qualité sous-évaluées ou créez votre propre screener pour trouver de meilleures opportunités de valeur.

L’histoire continue  

DCF (Discounted Cash Flow) de SII à février 2026

Rendez-vous dans la section Valorisation de notre rapport sur l’entreprise pour plus de détails sur la manière dont nous arrivons à cette juste valeur pour Sprott.

Approche 2 : Prix de Sprott vs bénéfices

La mesure privilégiée ici est le ratio C/B (P/E), qui est généralement la façon la plus directe d’examiner la valorisation des entreprises rentables, car il relie directement ce que vous payez aux bénéfices que l’activité génère déjà.

Ce qui compte comme un “P/E raisonnable” dépend fortement de la vitesse à laquelle on s’attend à ce que les bénéfices progressent et du niveau de risque associé à ces bénéfices. Une croissance plus forte et un risque perçu plus faible peuvent justifier un multiple plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou une incertitude plus élevée indiquent généralement une fourchette plus basse et plus prudente.

Sprott se traite actuellement sur un P/E de 63,27x. Cela se situe nettement au-dessus de la moyenne P/E de l’industrie Capital Markets, qui est de 9,08x, et aussi au-dessus de la moyenne de son groupe de pairs, qui est de 25,32x. Le Fair Ratio de Simply Wall St est une estimation propriétaire de ce que pourrait représenter un P/E pertinent pour Sprott, compte tenu de facteurs tels que son profil de résultats, ses marges, son secteur, sa capitalisation boursière et des risques spécifiques à l’action. Comme il intègre ces moteurs propres à l’entreprise, le Fair Ratio peut être plus adapté qu’une simple comparaison avec les pairs ou avec l’ensemble du secteur.

Dans le cas de Sprott, le Fair Ratio est inférieur au P/E actuel de 63,27x, ce qui indique que les actions se négocient sur un multiple plus élevé que ce que suggérerait ce modèle.

Résultat : SURÉVALUÉ

Graphique du cours de l’action TSX:SII sur 1 an à février 2026

Les ratios P/E racontent une histoire, mais et si la vraie opportunité se trouvait ailleurs ? Commencez à investir dans des héritages, pas dans des dirigeants. Découvrez nos 3 meilleures entreprises menées par leurs fondateurs.

Améliorez votre prise de décision : choisissez le récit de Sprott

Plus tôt, nous avons mentionné qu’il existe une manière encore meilleure d’aborder la valorisation. Laissez-nous donc vous présenter les Narratives (récits) : il s’agit simplement de votre propre histoire concernant Sprott, liée à des prévisions financières et, finalement, à une juste valeur que vous pouvez comparer au prix actuel. Sur la page Communauté de Simply Wall St, utilisée par des millions d’investisseurs, vous pouvez choisir ou créer un Narrative en définissant vos hypothèses pour le chiffre d’affaires futur, les bénéfices et les marges. La plateforme transforme ensuite automatiquement votre récit en prévision et en juste valeur mise à jour, qui se rafraîchit lorsque de nouvelles informations comme des actualités ou des résultats sont ajoutées. Les Narratives facilitent la décision d’acheter, conserver ou vendre, car vous pouvez comparer directement votre Fair Value avec le cours boursier en temps réel, plutôt que de vous fier uniquement à des ratios statiques. Par exemple, un Narrative sur Sprott pourrait estimer une forte demande à long terme liée à l’exposition aux métaux précieux et s’appuyer sur cette vision pour justifier une juste valeur plus élevée. Un autre Narrative pourrait appliquer des hypothèses plus prudentes qui mènent à une juste valeur substantiellement plus faible pour la même action.

Pensez-vous qu’il y a plus à raconter concernant Sprott ? Rendez-vous sur notre Communauté pour voir ce que disent les autres !

Graphique du cours de l’action TSX:SII sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, à l’aide d’une méthodologie impartiale, et nos articles ne sont pas destinés à constituer un conseil financier. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’une quelconque action, et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse axée sur le long terme, guidée par des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les annonces récentes sensibles aux prix de l’entreprise ni des éléments qualitatifs matériels. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

_ Les entreprises abordées dans cet article incluent SII.TO._

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