Ce que Oracle doit faire pour être bien vu sur Wall Street

Vidéo de Yahoo Finance et Julie Hyman

12 décembre 2025

Dans cette vidéo :

ORCL

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Les actions d’Oracle (ORCL) plongent après que la publication de ses résultats a déçu Wall Street.

Le responsable de la recherche technologique de D.A. Davidson, Gil Luria, rejoint Market Catalysts pour discuter de ce qu’Oracle doit faire pour revenir sur la bonne voie.

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Transcription vidéo

00:00 Intervenant A

Quel choix Oracle a-t-il ? Vous savez, comme vous le dites, vous suggérez qu’ils réinitialisent leurs attentes, ce qui, de toute évidence, entraînerait une revalorisation encore plus importante de l’action, c’est l’aspect délicat auquel vous faites allusion. Euh, mais en même temps, vous savez, quand on regarde leurs plans de dépenses, par exemple, quand on les voit poursuivre cette tendance de marché, on a l’impression qu’ils n’ont pas nécessairement d’alternative compte tenu du paysage concurrentiel actuel. Ou bien, vous dites qu’ils n’ont pas vraiment besoin d’être aussi agressifs sur ce marché qu’ils le sont ?

00:33 Intervenant B

Oui, je veux dire, je pense que la sortie qu’ils avaient hier, c’était une voie très étroite, mais je pense effectivement que la sortie d’hier aurait été de dire : « Nous n’allons pas lever davantage de capitaux. Nous avons du capital, nous allons le déployer. tant que le client uh continue à payer pour cela, pour cette capacité, alors nous réévaluerons pour décider si nous pouvons uh emprunter davantage et déployer plus de capital. » C’aurait probablement été la sortie dans cette affaire.

01:05 Intervenant B

Ce qui ne veut pas dire qu’Oracle est en difficulté. Vous savez, il y a beaucoup de discussions au sujet des CDS. Oracle n’est pas en difficulté. Ils ont une activité de base très rentable. Ils peuvent rembourser les prêts qu’ils, uh, ont accordés. Et au fait, s’ils développent la capacité et que Open AI ne se matérialise pas, ils pourront vendre cette capacité. Ce n’est pas une question de détresse, c’est une question de fixer des attentes déraisonnables que tout le monde sait déraisonnables et de s’y tenir.

01:28 Intervenant A

Euh, et qui se reflète aussi, vous, vous avez une recommandation neutre sur cette action. Vous n’avez pas de recommandation « sous-pondérer » sur cette action.

01:35 Intervenant B

Oui, parce que, encore une fois, il y a une activité viable en dessous de toute cette histoire. Il y a une activité de base de données, très élevée en marge. Elle est en baisse, mais elle reste très rentable. Et ensuite, il y a une activité OCI, une activité cloud Oracle, qui est une bonne affaire. qui a des clients locataires comme Zoom Communications et by dance et qui va jouer un rôle plus important quand Tik Tok USA uh sera formé. C’est une bonne affaire. Et au fait, une partie de l’activité cloud orientée IA d’Oracle est une activité correcte. qui loue de la capacité à de vrais clients comme meta et X qui sont solvables. Um, donc il y a une bonne activité sous-jacente ici. Ils ont juste besoin de mieux gérer ce risque autour de Open AI, ce qui signifie, en clair, réduire les attentes selon lesquelles cela va se matérialiser, ou du moins isoler la première année et dire : première année, nous savons que nous livrerons cette capacité, nous savons qu’ils paieront pour cela, puis nous réévaluerons.

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