L'IA vole-t-elle la vedette ? ETF sur les obligations d'entreprise à vide pour faire face aux risques économiques liés à l'impact de l'IA

À mesure que l’intelligence artificielle (IA) se déploie plus rapidement dans les grandes entreprises, des centaines de millions d’emplois dans le monde pourraient être remplacés par l’IA. D’après Bloomberg, le fondateur de l’organisation de vente à découvert Muddy Waters (une société de vente à découvert), Carson Block, construit sa stratégie sur des paris baissiers concernant certains ETF d’obligations d’entreprises, afin de se couvrir contre le risque de ralentissement économique que l’IA pourrait provoquer.

Dans une interview, Block réitère son point de vue : il estime que le chômage provoqué par l’IA pourrait élargir les spreads de crédit. Il affirme que les entreprises effectuent des paris via des options de vente sur des fonds, notamment des ETF d’obligations à haut rendement et des ETF d’obligations d’entreprises investment grade sous la gestion de BlackRock. En mars, il a révélé qu’il était en train de mettre en place des transactions visant à vendre des spreads de crédit, pariant sur le fait que des ETF souffrant de problèmes d’inadéquation de liquidité connaîtront un décalage.

Block déclare : « L’intelligence artificielle va tout changer. Dans de nombreuses entreprises de premier plan et dans des domaines technologiques, les meilleurs utilisateurs de l’IA peuvent déjà remplacer le travail de 7 collègues. » Il estime que cela finira par provoquer un choc pour les marchés comparable à celui de la crise financière mondiale.

Block ajoute que le marché intégrerait ce risque avant que de grandes mises à pied liées à l’IA ne se matérialisent réellement. Cela contraste avec sa position de quelques mois plus tôt, lorsqu’il se disait plus optimiste sur l’économie et indiquait qu’il préférerait s’exposer au marché boursier américain plutôt que de vendre à découvert.