Créer un centre mondial de l'or ! Singapour envisage de fournir des services de stockage d'or aux banques centrales du monde entier

Singapour prépare la mise en place de services supplémentaires de stockage de l’or destinés aux banques centrales du monde entier.

Le 1er avril, selon Bloomberg, Singapour envisage d’accroître ses capacités de stockage de l’or afin d’accueillir les réserves d’or d’autres banques centrales. Cette initiative fait partie intégrante de la stratégie plus large du pays visant à se positionner comme un centre international du négoce de l’or.

D’après des personnes informées, Singapour évalue actuellement plusieurs sites d’implantation d’installations potentielles, dont un terrain situé près de l’aéroport de Changi. Les discussions étant encore confidentielles, les personnes informées ont refusé de s’exprimer à visage découvert.

Un porte-parole de la MAS (Monetary Authority of Singapore), interrogé à ce sujet, a indiqué sans ambiguïté que la banque centrale « envisage d’utiliser nos installations existantes pour stocker de l’or », tout en ne formulant aucun autre commentaire sur la question d’un agrandissement des coffres-forts.

Attirer des banques centrales à s’y installer influencera directement la répartition de la liquidité sur le marché régional des métaux précieux. Si le projet se concrétise, Singapour pourrait obtenir une part plus importante du commerce de l’or en Asie, offrir aux investisseurs de nouveaux produits de gré à gré et de marchés de capitaux, et avoir un impact direct sur la configuration actuelle des échanges régionaux.

Renforcer les infrastructures et améliorer l’efficacité des transactions

L’emplacement des coffres-forts pour l’or est crucial pour la logistique et l’efficacité des transactions. En règle générale, les coffres-forts sont installés dans des zones offrant des connexions sûres et efficaces avec l’aéroport. Cela permet de garantir que les métaux précieux peuvent être acheminés par avion facilement à l’entrée comme à la sortie, tout en réduisant au maximum le temps de transport de l’or par route et en diminuant les risques liés à la sécurité.

Selon des informations, les autorités singapouriennes ont annoncé, avec des organisations professionnelles locales, un plan de coopération visant à développer des services et des produits connexes afin de promouvoir le commerce des métaux précieux. Ces nouvelles initiatives comprennent la mise en place d’un système de compensation pour le règlement des transactions de gré à gré, ainsi que le lancement de produits correspondants sur les marchés de capitaux, offrant ainsi aux acteurs du marché des infrastructures de négociation plus complètes.

Cibler la liquidité des banques centrales, sur le modèle de Londres

Sur le marché mondial de l’or, les banques centrales jouent un rôle essentiel. Du fait qu’elles détiennent d’importantes réserves d’or, elles constituent le fournisseur final de liquidité du marché. Attirer des banques centrales et obtenir l’appui d’institutions financières établies comme teneurs de marché constitue un élément clé de la réalisation par Singapour de son projet de « carrefour de l’or ».

Cet écosystème, formé conjointement par les banques centrales et les teneurs de marché, correspond au modèle pilier qui domine actuellement les centres de négociation de l’or à l’échelle mondiale — Londres —, lequel soutient des échanges de métaux se chiffrant jusqu’à plusieurs milliards de dollars par jour sur place. Singapour tente de reproduire cette logique, afin de construire pour les investisseurs du monde entier un nœud de négociation asiatique doté d’une liquidité approfondie.

Se disputer le pouvoir de fixation des prix régionaux et remettre en question le statut de Hong Kong

L’ampleur des réserves d’or détermine directement la profondeur du marché et son influence. D’après les données de la World Gold Council (Conseil mondial de l’or), les autorités monétaires mondiales détiennent actuellement près de 39 000 tonnes d’or, soit environ 18 % de la totalité de l’or extrait dans l’histoire de l’humanité. Pour Singapour, même si elle ne parvient à obtenir qu’une petite fraction de ce vaste marché, son influence dans le commerce régional serait nettement renforcée.

À l’heure actuelle, le commerce régional des métaux précieux en Asie est principalement dominé par Hong Kong, qui constitue aussi la porte d’entrée pour les plus grands pays de consommation mondiaux — la Chine — concernant les flux de métaux précieux entrant et sortant. L’entrée de Singapour offrirait aux capitaux mondiaux une nouvelle option de pivot pour l’allocation d’actifs en Asie.

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