Une prévision précise de la fourchette de fluctuation du marché, la croissance explosive des performances de Dege : s'agit-il d'une bonne nouvelle concrète ou d'une tendance à la hausse continue ?

Précision de prévision : le marché global devrait encore continuer à osciller à ce niveau, et un intervalle d’oscillation indicatif a été clairement indiqué (3850-3950).

Beaucoup de gens doutent encore : le marché haussier ne serait-il pas terminé ? Tous les jours, ils se mettent en tête cette idée. Mais je l’ai dit : en suivant les algorithmes des marchés haussiers passés, il reste au moins une année de temps.

Mais cette fois, le marché haussier est entièrement différent de tous les autres. Cette fois, il s’agit de reproduire le Nasdaq d’il y a vingt ans : il faut avancer avec un « slow bull market » technologique. Notre marché est contrôlé de façon très élevée par le GJD, donc il avance moins bien que lors des bull markets précédents. C’est parce que, pour un slow bull market, un marché de longue durée, il ne montera pas trop vite. À chaque fois que le prix fait un nouveau sommet, il y aura une forte vague de repli, puis on consolidera la base et on repartira à la hausse. Ces jours-ci, en comparant notre performance à celle des marchés extérieurs, nous faisons déjà très bien : nous n’avons pas été entraînés vers le bas par les marchés extérieurs. Ici, il y a deux raisons. Premièrement, le GJD contrôle avec précision les emballements haussiers et les emballements baissiers ; c’est pour cela qu’à cet endroit, nous n’avons pas chuté en même temps que les replis du marché extérieur. Deuxièmement, le GJD a clairement montré au monde entier que, quoi qu’il arrive aux marchés extérieurs, nous ne chuterons pas. Non seulement nous ne chuterons pas, mais nous faisons aussi des achats à bas niveau et accumulons des positions !

En fait, ici, la consolidation latérale et l’oscillation, c’est simplement pour « user la patience » : un repli important a fait fuir une partie des investisseurs. Auparavant, chaque jour avec une ouverture à la hausse puis un retour plus bas a fait fuir une partie. Après deux jours de hausse, une baisse a fait fuir encore une partie. Puis, ces trois jours d’oscillation latérale, y compris aujourd’hui avec l’ouverture à la hausse puis le repli, servent à « laver » les positions, jusqu’à ce qu’il n’y ait plus de positions à laver.

Dans un slow bull market, chaque début de force s’accompagne souvent du moment où les investisseurs particuliers ne voient plus d’espoir. C’est à ce moment-là qu’ils finissent par vendre, encore et encore, avec des positions « pleines de sang ».

Donc mes deux phrases se sont révélées de façon extrêmement éclatante dans ce slow bull market :

1. Acheter là où personne ne s’y intéresse, vendre quand la foule est en ébullition.
2. Quand les autres ont peur, moi je suis gourmand ; quand les autres sont gourmands, moi j’ai peur.

Tout le monde peut comprendre, et tout le monde pense que c’est simple. Mais quand la situation réelle arrive, vos actions sont totalement à l’opposé de votre compréhension. C’est ce que j’appelle : « connaître et agir en cohérence ». Alors, pourquoi dis-je que les investisseurs particuliers sont toujours des « moineaux à tondre » (韭菜) ? Parce que vous ne contrôlez pas la peur et la cupidité dans votre cœur. En particulier, ceux qui font entrer leur épargne et même leurs prêts dans le marché boursier. Donc, parce que vous êtes des « moineaux à tondre » à contre-tendance, vous restez forcément des moineaux à tondre, sauf si vous êtes un détenteur de long terme de secteurs technologiques de qualité !

Alors souvenez-vous absolument : choisir est plus important que faire des efforts !!!

Si vous-même, en réalité, vous agissez comme un moineau à tondre, alors vous devez en regarder davantage, et chercher davantage : en fait, c’est très facile, et ça finit toujours par vous apparaître devant vous !

Analyse par secteurs :

Semi-conducteurs de stockage : le secteur du stockage a généré de la panique au fur et à mesure de la baisse des actions de stockage à Wall Street et des bandes mémoire de stockage grand public au comptant. En réalité, c’est aussi parce que le secteur avait trop monté, et que cela a entraîné un repli.
Ce stockage-ci n’est pas une tendance cyclique. Avec la construction et l’extension continues des centres de données liés à l’IA, la demande en stockage est dix fois celle des centres de données traditionnels. Même si c’était cyclique, il faudrait trois à quatre ans ; or on n’en est qu’à la deuxième année. Mais désormais, cela s’est transformé complètement : on est passé d’un cycle à une industrie de croissance. Beaucoup d’entreprises de mémoire grand public n’arrivent tout simplement pas à obtenir les stocks, parce que les prix sont trop élevés : elles n’osent donc pas commander. Elles réduisent alors la capacité de production. En particulier dans les secteurs d’électronique grand public comme les téléphones : c’est aussi la raison de la baisse récente des prix des bandes mémoire grand public. Est-ce que cela signifie que ce n’est plus nécessaire ? En fait non : c’est extrêmement nécessaire. Donc, cela a fait émerger un secteur de reprise à prix élevé de vieux téléphones. Les nouveaux appareils ne peuvent pas utiliser la mémoire : alors je vais récupérer les barrettes de mémoire à l’intérieur des vieux téléphones. Si les prix au comptant du stockage reprennent, alors les fabricants de détail se précipiteront aussi pour acheter en masse.
Les prix du stockage ne vont pas baisser pour l’instant ; ils continueront même de monter. Parce que le prix du stockage se compose du prix au comptant et du prix des contrats. Maintenant, le prix au comptant baisse, mais le prix des contrats continue de grimper sans arrêt.
Le prix au comptant, ce sont certains détaillants (Huoqiangbei, Amazon, JD.com, etc. ; plateformes), qui avaient accumulé beaucoup de stocks au début. Après que cela a multiplié plusieurs fois, ils ont été effrayés par les prétendus algorithmes de Google et ont dû se dépêcher de vendre. Quand ils vendent, ils gagnent encore de l’argent, mais les sources sont limitées, donc il est normal qu’ils doivent aussi écouler. Après tout, les fabricants de stockage n’ont tout simplement plus de stocks. Et leurs acheteurs, ce sont seulement quelques clients particuliers pour monter leurs systèmes.
Les contrats, ce sont les prix signés entre le fabricant de stockage et les centres de données IA, ainsi que les grands fabricants de téléphones. Les prix de ces contrats montent encore, parce qu’en ce moment les fabricants de stockage ne signent pas de contrats de prix à long terme : ils signent plutôt mois par mois ou trimestre par trimestre. Et la majeure partie des capacités ne sert que les centres de données. Ils donnent la priorité à leurs capacités les plus avancées pour des produits de stockage de serveurs IA à forte marge (par exemple HBM) ; ils ont abandonné la production de mémoire pour la consommation.
Pour résumer : le prix au comptant est le thermomètre du marché du stockage, qui reflète de façon très sensible les changements temporaires de l’offre et de la demande. Le prix des contrats, lui, est un pilier stable : il reflète la demande et l’offre à long terme de l’industrie. Dans le contexte de la vague IA, les deux se dissocient : le marché au comptant fait un repli à cause de la faiblesse de la consommation, mais le marché des contrats continue de monter grâce à une demande IA forte. Cela montre que l’industrie du stockage est en train de vivre une transformation importante : passage du moteur « électronique grand public » au moteur « IA ». Autrement dit, on passe d’un modèle cyclique à un secteur de croissance ! Inarrêtable !

Côté informations : des usines Samsung organiseront une grève nationale de 18 jours du 21 mai au 7 juin. Samsung représente 40 % des parts du marché mondial ; la grève pourrait aggraver la tension mondiale sur l’offre de puces de stockage.

À cause de l’arrêt par Kioxia (铠侠) de la production de produits spécifiques, cela offre effectivement des opportunités de substitution claires aux fabricants de stockage nationaux, en particulier dans les domaines de marché spécifiques qu’il quitte. Cela crée un double catalyseur favorable pour les fabricants nationaux : 1) opportunité de « vide » en parts de marché. 2) anticipation d’« hausse » du prix des produits. Plusieurs entreprises nationales de stockage, dont les gammes de produits se chevauchent fortement avec les parties de production arrêtées par Kioxia, sont considérées comme les principaux bénéficiaires de cet événement : CXMT (兆易创新), Puran (普冉股份), Dongxin (东芯股份), Jiangbo Long (江波龙).

En plus, les performances de Demingli (德明利) dépassent largement les attentes du marché. Autrement dit, c’est une anticipation au-delà de la prédiction du marché : les prévisions de marché pour le T1 2026 étaient de 1,4 milliard, mais le résultat est 3,15 milliards à 3,65 milliards, et on ose aussi prédire que le potentiel dépasse encore de 150 %. En prenant la valeur moyenne de 3,4 milliards, la croissance serait de 5000 % : autrement dit, une hausse de 50 fois.

Et puis, la tech à Wall Street explose à la hausse ; le secteur du stockage à Wall Street explose aussi à la hausse. Pas besoin d’en dire plus : attendez et voyez !

Aluminium : le Moyen-Orient représente 9 % de l’ensemble du marché mondial de l’aluminium, ce qui fait que le marché au comptant mondial de l’aluminium et aussi les actions de produits d’aluminium des marchés boursiers à l’extérieur montent toutes. C’est donc une direction combinant à la fois l’idée de hausse des prix et une stimulation par des nouvelles.

Les actions que nous choisissons devraient, après une hausse en oscillation, bénéficier de cette nouvelle et entrer dans une phase d’accélération de la hausse.

Aérospatiale commerciale : à partir de là, ça devrait continuer à osciller jusqu’au début du mois de mai. Une fois que tous les rapports du premier trimestre auront été déposés sous forme de rapports annuels, avec les introductions en bourse (IPO) d’entreprises spatiales nationales et internationales, il y aura une vague de hausse. Les robots humanoïdes doivent encore attendre.

Photovoltaïque spatial : cela continuera également à osciller et à monter. Je reste très optimiste ; j’ai déjà préparé une prise en embuscade à l’avance. Attendre tranquillement que l’explosion arrive !