Le montant total des fonds sur le marché à terme atteint un nouveau sommet de 2,67 billions de yuans

La journaliste de la rédaction : Wang Ning

Le 30 mars, le Centre de surveillance du marché à terme de Chine (ci-après le « Centre de surveillance des marchés à terme ») a publié une annonce, indiquant qu’à la fin du mois de mars, le volume total des fonds sur le marché à terme a atteint un niveau record de 2,67 billions de yuans, soit une hausse de 24,19 % par rapport à la fin de l’année précédente ; le volume et la valeur cumulés des transactions ont atteint respectivement 2,268 milliards de lots et 226,17 billions de yuans, en progression de 40,43 % et 59,23 % sur un an, et le volume de transactions sur une journée a dépassé un record de plus de 72 millions de lots.

Plusieurs dirigeants de sociétés de courtage à terme interrogés par le journaliste du « Securities Daily » ont déclaré que, depuis le début de l’année, les risques géopolitiques internationaux se sont intensifiés, la demande de couverture des risques des entreprises nationales réelles a augmenté et, de manière générale, elles ont renforcé l’utilisation d’instruments dérivés ; en même temps, la valeur de l’allocation des actifs sur les matières premières a mis en évidence sa pertinence, entraînant une croissance rapide du volume des fonds sur le marché à terme. L’amélioration de la taille du marché à terme reflète un renforcement de la résilience de son développement, et les résultats de sa prise en charge de l’économie réelle se font encore plus clairement sentir.

Un responsable des activités liées chez Zheshang Futures a déclaré au journaliste du « Securities Daily » que la croissance rapide du volume des fonds sur le marché à terme s’explique, d’une part, par l’intensification des risques géopolitiques internationaux, une plus grande volatilité des prix des matières premières, une envolée des besoins de couverture contre le risque des entreprises, et un accès accéléré des fonds industriels au marché des produits dérivés ; d’autre part, la valeur de l’allocation des actifs sur les matières premières devient plus évidente, et l’introduction de nouveaux produits attire des flux de fonds additionnels d’institutions comme les fonds publics et les fonds privés ; dans l’ensemble, plusieurs facteurs favorables contribuent conjointement à stimuler la croissance du volume des fonds sur le marché à terme.

Gong Tingting, directrice adjointe du service recherche et conseil de Yuan Futures, a déclaré au journaliste du « Securities Daily » qu’en 2024, les prix des matières premières telles que l’énergie, la chimie et les métaux précieux ont fortement fluctué ; les facteurs d’incertitude pesant sur la production et l’exploitation des entreprises réelles se sont multipliés, et les besoins de couverture ont été concentrés et libérés. Par ailleurs, dans un contexte de volatilité sur les marchés obligataires et sur les marchés d’actions, la valeur de configuration des stratégies CTA et des produits basés sur des indices de matières premières est ressortie, attirant une multitude de fonds institutionnels pour augmenter nettement leur allocation ; autant d’éléments constituent des forces importantes pour l’expansion du volume de fonds sur le marché à terme.

À la fin du mois de mars, le nombre de clients actifs sur le marché à terme a franchi le cap des 3 millions, en hausse de 8,52 % par rapport à la fin de l’année précédente. Le Centre de surveillance des marchés à terme a également indiqué que, dans un contexte d’environnement extérieur complexe et en évolution permanente et de politiques nationales cherchant un équilibre entre stabilité et progression, le marché à terme chinois a fait preuve d’une forte résilience et d’une grande vitalité ; dans l’ensemble du marché, les volumes de fonds, de transactions et la taille de la base clients ont atteint récemment des niveaux historiques ; les fonctions de découverte des prix et de gestion des risques sont davantage mises en évidence, et l’avancée pour servir un développement de haute qualité de l’économie réelle est plus solide.

« Le fait que le nombre de clients actifs dépasse la barre des 3 millions marque l’amélioration de la qualité et de l’efficacité du développement du marché à terme. » Selon le responsable des activités chez Zheshang Futures mentionné ci-dessus, l’attrait et la reconnaissance du marché à terme ont nettement augmenté ; il est devenu un lieu important pour les investisseurs et les entreprises afin de gérer les risques et planifier leur patrimoine ; la structure des investisseurs sur le marché à terme continue de s’optimiser, et l’augmentation des institutions et des clients étrangers est particulièrement visible, ce qui réduit la sur-spéculation et améliore la stabilité du marché et l’efficacité de la tarification ; la base microéconomique de la prise en charge de l’économie réelle par le marché à terme a été consolidée, les clients couvrant de nombreux domaines de l’économie nationale, ce qui confirme la capacité du marché à terme à servir l’économie réelle.

Le vice-directeur général de Great China Hua Futures, Wang Jun, a déclaré au journaliste du « Securities Daily » que cette année, le volume des fonds et le nombre de clients sur le marché à terme ont progressé simultanément, en raison d’un effet de convergence de plusieurs facteurs favorables, dont l’augmentation des besoins des entreprises en matière de gestion des risques, ainsi que l’amélioration de la conscience en matière de gestion des opérations et des risques. Ces deux dernières années, la valeur de l’allocation des actifs sur les matières premières est devenue plus évidente dans un environnement macro international complexe ; les besoins d’allocation d’actifs sur les matières premières de la part des fonds institutionnels ont augmenté de façon notable. En même temps, le marché à terme enrichit continuellement ses types de produits ; la largeur et la profondeur s’étendent de manière continue, ce qui augmente davantage la taille globale des fonds du marché.

(Rédaction : Wen Jing)

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