Hexun Investment Advisor Yu Rongzhuo : Après une si longue période de morosité sur le marché A, où sont les opportunités ? Le moment présent est la meilleure opportunité !

Beaucoup d’amis qui boursicotent se demandent toujours : le fil conducteur suivant, où est-il ? Quand est-ce que ce sera vraiment le moment propice ? Franchement, moi non plus, je ne sais pas. Mais nous avons une meilleure réponse : à l’instant présent, c’est le meilleur moment. Ce n’est pas du vent, ce sont des cas concrets qui le prouvent.

Prenons l’exemple de l’aérospatiale commerciale : en revenant sur la période du 24 novembre de l’an dernier jusqu’à la mi-décembre, le marché était en phase de consolidation en range après une baisse. D’un point de vue “indices”, à ce moment-là, il semblait qu’il n’y avait pas vraiment d’opportunité ; mais du point de vue du “fil conducteur”, l’aérospatiale commerciale avait déjà commencé à se distinguer. Avant le lancement de la fusée Longue Marche 12, le marché spéculait déjà sur les lanceurs privés, des concepts SpaceX et d’autres actifs connexes ; certains titres s’étaient même déjà transformés en double. Ce n’est que jusqu’au lancement de la Longue Marche 12 que l’explosion complète a été déclenchée dans des directions comme les entreprises du “groupe China Aerospace” (les titres de la catégorie “de base”, etc.), la filière spatiale, l’informatique spatiale (puissance de calcul pour l’espace) et le photovoltaïque spatial. À ce moment-là seulement, tout le monde a vu ce qu’on appelle le fil conducteur ; mais en réalité, la vraie opportunité avait déjà été mûrie en amont. Si on attend l’explosion pour suivre, faute de réserves suffisantes en phase précédente, il sera difficile d’avoir assez d’audace ou de compréhension pour saisir l’opportunité par la suite.

Cela signifie qu’en période de morosité du marché, quand tout le monde est généralement pessimiste, il faut faire tout le travail préparatoire, accumuler ces orientations que les autres n’avaient pas encore regardées, afin de créer un écart de perception : c’est cela, l’opportunité véritable. Quand on arrive à l’étape où tout le monde pense pareil, soit on aura manqué le meilleur moment, soit on manquera d’une compréhension suffisante pour faire face à un potentiel encore plus élevé par la suite. C’est précisément le cœur de l’idée : “à l’instant présent, c’est le meilleur moment” — car maintenant est le moment-clé pour constituer des réserves et planifier.

Revenons au marché actuel : récemment, des secteurs comme les fibres optiques, les puces optiques, etc., qui ont affiché de meilleures performances, ont déjà connu trois ou quatre vagues de hausse ; il devient donc difficile pour qu’ils soient la principale force par la suite. À l’inverse, la direction “calcul électrique en coordination” qui redevient activement dynamique à répétition — elle combine à la fois la puissance de calcul et l’énergie électrique. L’énergie électrique ne se limite pas aux secteurs traditionnels de l’électricité ; elle couvre aussi de nombreux domaines de niches, comme les énergies nouvelles. Quelle branche deviendra le fil conducteur de la prochaine étape ? Dans quelle direction l’explosion sera-t-elle déclenchée en premier ? Cela dépend de la perception et du choix du marché. Mais ces branches qui surgissent sans cesse, et les opportunités qui se renforcent parfois, nécessitent d’être préparées en amont.

Quelqu’un pourrait dire qu’il y a trop de choses à préparer, mais en réalité, tant qu’on se focalise sur un grand cadre — par exemple “calcul électrique en coordination” — on s’aperçoit que la portée n’est pas aussi vaste qu’on l’imagine. Parmi les plus de 5000 actions du marché A, nous devons procéder à un double filtrage, de haut en bas et de bas en haut, pour progressivement se recentrer sur deux à trois cents titres, puis finalement verrouiller une à une vingtaine d’actifs stratégiques essentiels. Ce processus est à la fois un filtrage en forme d’entonnoir et une preuve de la capacité de compréhension.

Ce n’est qu’en faisant correctement le travail de préparation qu’on pourra, dans les évolutions ultérieures, viser juste, et concentrer un capital limité sur des nœuds encore plus passionnants.

(Rédaction : Zhang Yan )

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