L'industrie des semi-conducteurs connaît un tournant avec une « hausse simultanée du volume et du prix », l'ETF Chips Huaxia (159995) en forte hausse de 2,71 %, et Chipone Technology en hausse de plus de 10 %.

1er avril en séance du matin, les trois principaux indices de l’A-share ont progressé collectivement. L’indice SSE Composite a gagné 1,16% en cours de séance, tandis que des secteurs comme l’électronique, les matériaux de construction et les équipements mécaniques ont été en tête des hausses, et que les services publics et le charbon ont été en tête des baisses. Les actions technologiques liées aux puces ont fortement rebondi. À 9h43, l’ETF de puces Huaxia (159995.SZ) a progressé de 2,71%. Parmi ses valeurs composantes, Chip-Origin a bondi de 10,56%, SG Micro a augmenté de 6,68%, Cambricon a grimpé de 4,58%, Beijing Junzheng a monté de 4,51% et Will Semi a pris 3,84%.

L’industrie des semi-conducteurs arrive à un tournant de « hausse simultanée des volumes et des prix », porté par l’IA et l’expansion mondiale des capacités de production. Le secteur mondial des semi-conducteurs entre dans une période de hausses de prix. Des entreprises comme Texas Instruments, Infineon et SGI Integrated ont successivement relevé leurs prix. L’explosion de la demande en puissance de calcul liée à l’IA pousse les dépenses d’infrastructure à atteindre 450 milliards de dollars, et la part de la puissance de calcul d’inférence dépasse pour la première fois 70%. L’ère des semi-conducteurs à l’échelle du billion de dollars pourrait même être atteinte dès fin 2026 ; en Chine, la capacité de production de wafers devrait représenter 32% du total mondial en 2030. Sur les 108 nouveaux usines de wafers prévues dans le monde en 2028, la Chine en comptera 47. La part de la capacité des procédés de production dominants de 22-40nm passera à 42%.

L’entreprise Aijian Securities indique que l’élément central de la mise à niveau actuelle de l’industrie des semi-conducteurs ne réside pas seulement dans l’expansion de la demande de bout en bout, mais aussi dans le fait que l’IA remodèle l’étape de la chaîne de valeur qui porte la valeur de l’industrie, ainsi que la position des contraintes d’approvisionnement. À mesure que la demande de puissance de calcul passe de l’entraînement à l’inférence, la traction principale de la bonne conjoncture industrielle se déplace progressivement d’une expansion d’échelle centrée sur une logique avancée unique vers une montée en capacités de niveau système, représentée par le HBM, l’emballage avancé et les interconnexions haute performance. Pour ce qui concerne le volet équipement, la concurrence de l’industrie évolue également : on passe du remplacement domestique des équipements isolés à des percées plus profondes, axées sur les procédés clés, les rendements complexes et les capacités de plateforme. À l’avenir, la tendance selon laquelle la structure de la demande en IA se déplace de l’entraînement vers l’inférence deviendra encore plus claire, ce qui continuera à tirer vers le haut les mises à niveau des puces, de la mémoire, des interconnexions et de l’emballage avancé ; les investissements correspondants dans les équipements devraient pouvoir bénéficier durablement.

D’après les informations disponibles, l’ETF de puces Huaxia (159995) suit l’indice de puces Guozheng Chip Index. Il regroupe 30 valeurs composantes, des entreprises leaders de l’écosystème A-share de l’industrie des puces, couvrant notamment les domaines des matériaux, des équipements, de la conception, de la fabrication, de l’emballage et des tests, dont Semiconductor Manufacturing International Corporation, Cambricon, JLC Technology, North Huachuang, etc. Son fonds de liaison hors bourse (OTC) est le suivant : Catégorie A : 008887 ; Catégorie C : 008888.

China Daily Economic News

(Rédacteur : Dong Pingping ）

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