Hexun Investment Advisor Yu Rongzhuo : Forte rebond des actions américaines, le marché A ne sera pas loin, qui est le plus susceptible d'être le pionnier du rebond ?

Hier, la performance des actions américaines a été solide : le Dow et le Nasdaq ont tous deux franchi la ligne de l’année, ce qui constitue un signal technique important. Parmi eux, les géants de la tech de Wall Street ont particulièrement brillé : Nvidia a progressé de 5 %, Meta a affiché une hausse de plus de 6 %, Google a monté de 5 %, TSMC a gagné 6,78 % ; menées par les valeurs phares de la technologie liée à l’IA, les actions leaders ont globalement bien progressé.

Cette vague de hausse s’explique principalement par deux facteurs. D’abord, la situation géopolitique montre des signes évidents d’apaisement. La semaine dernière, les États-Unis ont continué d’émettre des signaux plutôt favorables ; de leur côté, l’Iran a aussi proposé une approche relativement positive, et les deux parties ont toutes deux manifesté une volonté de calmer le jeu. Dans ce contexte, les valeurs technologiques en profitent directement, car l’apaisement de la situation contribue à atténuer les pressions inflationnistes futures, ce qui réduit les coûts de financement des entreprises technologiques. Ensuite, les valeurs technologiques s’étaient auparavant fortement corrigées et avaient, en soi, accumulé une certaine dynamique de rebond ; la hausse actuelle correspond aussi à une libération concentrée de l’émotion réprimée. En outre, Nvidia et Mavenir ont conclu un accord de coopération, avec une prise de participation d’environ 2 milliards de dollars, ce qui propulse davantage le développement de directions comme l’interconnexion optique, les CPO, etc.

Sous l’effet de cela, aujourd’hui, le marché A des actions chinoises a très probablement vocation à se concentrer sur la tech, et un rebond rapide après une forte compression technique paraît envisageable. Côté orientation, le matériel IA demeure la ligne principale ; par la suite, la question de savoir si cela peut s’étendre au matériel IA domestique, aux segments de la puissance de calcul ainsi qu’au volet de l’électricité dans le cadre de la coopération calcul-énergie, dépendra de l’ordre de déroulement tel que le marché le mettra en scène : il faut y prêter attention.

(Rédacteur en chef : Zhang Yan)

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