Augmentation massive des commandes à l'étranger + hausse des prix lors des achats groupés des opérateurs, l'industrie des fibres optiques et des câbles entre dans une période de forte prospérité (Actions associées)

La demande en puissance de calcul liée à l’IA explose, entraînant une ruée mondiale sur les câbles à fibres optiques ; les exportations chinoises de fibres optiques et de câbles à fibres optiques augmentent en volume et en prix ; à cela s’ajoutent une hausse notable des prix lors des appels d’offres groupés des opérateurs, ainsi qu’un déficit constant entre l’offre et la demande dans l’industrie. Le secteur des fibres optiques et des câbles à fibres optiques entre dans une période de forte conjoncture favorable.

Carnets mondiaux surchargés pour les câbles à fibres optiques de Chine **** Les prix des appels d’offres groupés des opérateurs augmentent nettement

D’après un récent rapport de CCTV Finance and Economics, depuis le lancement du « 15e plan quinquennal » et le démarrage de la période, alors que le développement de l’intelligence artificielle s’accélère, les investissements mondiaux dans les infrastructures de puissance de calcul augmentent rapidement en conséquence. À Suzhou, dans la province du Jiangsu, les exportations des entreprises de production de câbles à fibres optiques connaissent une croissance rapide. Les entreprises concernées tournent à plein régime et s’efforcent de saisir le marché mondial.

Un employé d’une certaine entreprise déclare : à partir de la fin de l’année dernière, le volume des commandes à l’étranger a nettement augmenté. Il y a de nombreuses commandes en provenance d’Amérique du Sud, du Moyen-Orient, d’Afrique, ainsi que d’Asie du Sud-Est, et les délais de livraison exigent tous un maximum de moins de deux semaines. Au cours des deux premiers mois, les exportations de fibres optiques de cette entreprise ont augmenté de 51 % en glissement annuel. « En ce moment, la production est déjà très sollicitée. Pendant cette période, nous accélérons l’extension des installations de production, l’ajout de lignes de production, et l’amélioration de la capacité afin de répondre à la demande du marché. »

Selon les douanes de Nankin, au cours des deux premiers mois de cette année, la région de Wujiang a exporté des fils et câbles, y compris des câbles à fibres optiques, pour un montant de 860 millions de yuans, soit une hausse de 69,3 % en glissement annuel. Avec le développement récent de l’intelligence artificielle à l’échelle mondiale et l’explosion de la demande en puissance de calcul, les exportations des produits concernés du Jiangsu connaissent, cette année, une croissance rapide.

Par ailleurs, récemment, les prix des appels d’offres groupés des opérateurs pour les câbles à fibres optiques ont fortement augmenté. Dans un avis de mise en concurrence pour des achats d’urgence de câbles à fibres optiques extérieurs pour l’année 2026, publié par China Telecom Heilongjiang, le prix unitaire hors taxes du câble à fibres optiques extérieur de spécification principale G.652D-24 cœurs atteint 3737,43 yuans par km de longueur de peau, ce qui correspond à un prix d’environ 155,7 yuans par km pour un seul cœur.

D’après un autre rapport des médias, lors des appels d’offres groupés en chaîne des opérateurs, des phénomènes tels que des adjudications annulées à défaut d’offre et des demandes de majoration de prix se sont succédés. Dans certains cas, les prix limites des offres pour certains produits ont même bondi de 100 % en l’espace de deux mois. Cela confirme davantage la configuration de pénurie d’offre actuelle dans l’industrie.

Trop peu d’offre ! **** Les institutions estiment que le prix des fibres optiques pourrait continuer à grimper

La fibre optique, dont le nom complet est fibre optique conductrice, est un type de fibre en verre ou en plastique qui transmet la lumière. Ces derniers temps, à mesure que la demande dans l’industrie des fibres optiques et des câbles à fibres optiques augmente progressivement, les prix des produits montent également. Selon les prévisions de l’institut de recherche Fortune Business Insights, en 2025, la taille du marché mondial des fibres optiques atteindra 9,96 milliards de dollars, et augmentera rapidement pour atteindre 21,16 milliards de dollars en 2034.

Selon Guosheng Securities, les variations de prix des fibres optiques et des câbles à fibres optiques résultent d’un « écart offre-demande de type ouverture » après le changement de la structure de la demande. Avec le lancement de la demande en drones et en AIDC, la capacité de production en fibres optiques de haute spécification est rare ; dans un contexte de pénurie d’offre par rapport à la demande, les clients sont peu sensibles aux prix, ce qui a engendré la courbe de hausse abrupte de ce cycle.

En février de cette année, la Chine a exporté 3779,9 tonnes de fibres optiques pour un montant de 790 millions de yuans, soit une hausse de 63,6 % et de 126,8 % respectivement en glissement annuel. Si l’on convertit en nombre de kilomètres, en février, les exportations de fibres optiques de la Chine représentent environ 25,2 millions de cœurs-kilomètres, soit environ 65 % de la production mensuelle effective de fibres optiques du pays. En ajoutant les fibres optiques contenues dans les exportations de câbles à fibres optiques, la part des exportations de fibres optiques est encore plus élevée.

« À l’étranger, on fait des achats en urgence des fibres optiques produites en Chine ; les fournisseurs chinois de fibres optiques sont dans un état “pas de soucis pour vendre”. » Une étude récente de CICC (China Galaxy International Securities) indique que, dans l’ensemble, la forte croissance de la demande en fibres optiques est tirée conjointement par les réseaux télécoms à l’étranger, l’IA et les drones, ce qui maintient la hausse des prix ; l’industrie se trouve dans une période de forte conjoncture favorable, et le secteur des fibres optiques est recommandé de manière continue.

Kaiyuan Securities estime également que « la construction AIDC, l’interconnexion DCI et la demande de drones » forment une triple résonance de la demande en fibres optiques. Du côté de l’offre, les barres de verre (preformes) présentent des caractéristiques telles qu’une longue période de développement de capacité et une difficulté accrue à étendre la production, ce qui pourrait maintenir durablement la situation de déséquilibre offre-demande ; le prix des fibres optiques pourrait continuer d’augmenter.

5 actions liées au concept : le cours a déjà doublé sur l’année

D’après un tri des thèmes et secteurs chauds effectué par Oriental Fortune, sur le marché A-actions, 34 actions au total sont liées au concept des fibres optiques. Leur capitalisation boursière totale s’élève à environ 1,35 mille milliards de yuans. Legrand (Legrand) n/a. China peut-être. (??) Les principales entreprises sont Changfei Fiber et Tianfu Communication, avec des capitalisations boursières respectives d’environ 256,2 milliards de yuans et 232,5 milliards de yuans. Hengtong Optic-Electronics et ZTE? (??) Zhongtian Science and Technology ont aussi dépassé le millier de milliards de yuans.

Depuis le début de l’année, la tendance des actions liées au concept des fibres optiques s’est nettement améliorée : plus de 70 % des titres ont enregistré une hausse de leur cours. Parmi eux, Hangdian Co. Ltd. a le plus fortement progressé, avec une hausse de 2,5 fois de son cours ; Far Signal (Falsheng) a aussi augmenté de 204 % sur l’année. Changfei Fiber, Hengtong Optic-Electronics et Tongding Interconnect ont tous réalisé un doublement de leur cours ; Zhongtian Science and Technology, Tengjing Technology, Fiberhome Communications et Yuanjie Technology ont enregistré des hausses comprises entre 50 % et 70 %.

Du point de vue des flux de capitaux, selon les données d’Oriental Fortune Choice, au cours du dernier mois, 11 actions liées au concept des fibres optiques ont enregistré des achats nets via le financement par marge. Hengtong Optic-Electronics a reçu une addition substantielle de capitaux tirés de l’effet de levier de 1,018 milliard de yuans ; Fiberhome? (??) Gree? (??) King? (??) Fiber? (??) Gao? (??) Opt? (??) (Impossible) ; tandis que Fiberhome? (??) (Optic?), Changfei Fiber ont respectivement attiré 545 millions de yuans et 251 millions de yuans via les clients financés ; Tongding Interconnect, Hangdian Co. Ltd., Yuanjie Technology et Taichen Optics ont des achats nets compris entre 88 millions et 165 millions de yuans.

Plusieurs entreprises : les résultats de cette année devraient augmenter de manière significative

Concernant le potentiel de croissance, d’après un consensus de prévisions de trois institutions ou plus, 11 actions liées au concept des fibres optiques devraient voir leurs résultats augmenter de manière significative cette année. Parmi elles, le bénéfice net de Changfei Fiber pourrait augmenter d’environ près de 5 fois en glissement annuel. Les prévisions de croissance du bénéfice net de Aoyang? (??) Changying Tong, Jingshi Shares et Taichen Optics atteignent respectivement 3,8 fois, 2 fois et 1,2 fois. Yuanjie Technology et Feilihua devraient également réaliser une hausse de bénéfice net supérieure à 90 %.

Changfei Fiber est un fournisseur leader mondial de baguettes préfabriquées en fibres optiques, de fibres optiques, de câbles à fibres optiques et de solutions globales. Dans une étude de Guotai Junan Securities publiée récemment, il est indiqué que la société a réalisé une percée dans la recherche-développement liée aux fibres optiques à cœur creux (air-core) et qu’elle bénéficiera de l’explosion de la demande en fibres optiques, stimulée par la concurrence de la puissance de calcul de l’IA.

Tengjing Technology est une entreprise d’optique de précision dont les produits principaux sont des modules optiques de précision, des composants à fibres optiques et des instruments de tests optiques. Selon Guotou Securities, la tendance industrielle selon laquelle l’OCS est une architecture clé d’interconnexion optique pour les clusters d’IA est claire : la société se situe dans l’étape des dispositifs optiques clés de l’OCS, et la demande pour ses produits devrait, au fur et à mesure de l’avancement des constructions en aval, être progressivement libérée.

（Source : Centre de recherche d’Oriental Fortune）