Deux ans de croissance de plus de mille fois ! Le concept de morphèmes s'envole, les actions de puissance de calcul en forte hausse

Demandez à l’IA · Comment l’explosion du volume d’appels de jetons stimule la transformation de l’industrie de l’IA ?

Le 25 mars, la notion de jeton s’est échauffée : des informations ont été diffusées, et des titres comme iTeche Information et 2L263 ont atteint la limite de hausse ; des valeurs telles que Huanhuan New Network, Tianji Technology, Changying Tong, 佰维存储, Wastesh Storage (?), Fuxun Technology, et AoFei Data ont toutes fortement accéléré à la hausse.

Sur le plan des informations, l’Administration nationale des données a déclaré que, début 2024, le volume moyen d’appels quotidiens de Token (jetons) en Chine était de 100 milliards ; d’ici fin 2025, il passerait à 100 000 milliards ; en mars de cette année, il a déjà dépassé 140 000 milliards, soit plus de mille fois en deux ans.

蔡驰宇, ingénieur dans le service d’intelligence artificielle du Centre national d’information du Comité national pour le développement et la réforme, a déclaré dans une interview que l’augmentation massive du volume moyen quotidien d’appels de jetons montre pleinement que l’intelligence artificielle accélère son passage des laboratoires vers tous les secteurs et foyers, et qu’elle devient un outil de production concret, comme l’eau, l’électricité et les réseaux, devenant une ressource de base pour le fonctionnement de la société intelligente. Le volume de consommation de jetons est un indicateur important du développement de l’industrie de l’intelligence artificielle et un “baromètre”.

Et l’explosion de la demande de jetons fait directement grimper les coûts de calcul ; récemment, les principaux fournisseurs de cloud nationaux ont lancé de manière concentrée des ajustements de prix. Le 18 mars, Alibaba Cloud et Baidu Intelligent Cloud ont annoncé successivement des hausses de prix sur des produits liés à la puissance de calcul pour l’IA : chez Alibaba Cloud, les produits tels que la puissance de calcul de l’IA et le stockage ont enregistré jusqu’à une hausse maximale de 34 %, et les cartes de calcul comme le vrai武 810E de Hailight (?); chez Baidu Intelligent Cloud, les services liés à la puissance de calcul de l’IA ont été augmentés de 5 %-30 %, et le stockage parallèle de fichiers d’environ 30 %, avec effet à partir du 18 avril.

En fait, aujourd’hui, les jetons ne sont pas seulement l’unité de base pour le traitement du texte par les grands modèles ; leur logique commerciale est en train d’être redéfinie. Lors de la conférence GTC 2026, le PDG d’NVIDIA, 黄仁勋, a proposé l’“économie des jetons”, affirmant que le jeton est la nouvelle monnaie de base ; à l’avenir, les centres de données ne seront plus des entrepôts de fichiers, mais des “usines d’IA” produisant des jetons.黄仁勋 a même prédit que, dans le futur, une partie du salaire annuel des ingénieurs comprendra un budget en jetons aussi important que la trésorerie.

付一夫, chercheur associé de la banque SuShang, a déclaré dans une interview aux médias que lorsque les jetons deviennent l’unité de mesure centrale de l’IA, cela marque le passage du secteur des compétitions de modèles vers une mise en œuvre commercialisable. C’est la plus petite unité de traitement de l’information par les modèles ; elle correspond directement à la consommation de puissance de calcul et aux coûts de service, ce qui permet un chiffrage, une facturation et une comptabilisation clairs.

Du point de vue des tendances industrielles, l’industrie de l’IA entre dans une reconstruction à l’échelle du système. Le rapport de recherche de Dongwu Securities indique que, sous l’impulsion de la tendance à l’explosion de la demande en inférence, l’industrie de l’IA prolonge la tendance à une reconstruction au niveau du système : l’écosystème de puissance de calcul se transforme vers une orientation inférence, et accélère l’évolution le long de trois voies : développement en interne de puces, grappes à très grande échelle, et ancrage de la puissance de calcul à long terme.

Cette tendance est confirmée par les plans des géants à l’étranger. D’un côté, NVIDIA a proposé “l’économie des jetons” lors de la GTC 2026 : en s’articulant autour de la réduction des coûts de production de jetons, l’entreprise a lancé un ensemble matériel “full stack” comme la plateforme VeraRubin, des commutateurs CPO et des centres de données spatiaux ; et elle renforce l’écosystème de CUDA et de la plateforme NemoClaw, montrant qu’elle évolue vers un fournisseur d’infrastructures de base au niveau du système qui couvre et fournit à la fois la production et l’ordonnancement de la puissance de calcul.

De l’autre côté, Tesla fait avancer le projet de fonderie de wafers Terafab, tentant de réaliser une intégration verticale de la puce IA depuis la conception jusqu’à la fabrication, ce qui reflète qu’en situation de goulots d’étranglement dans l’approvisionnement et d’incertitude de la demande, les principaux fabricants renforcent leurs capacités de puissance de calcul autonomes, contrôlables, grâce à la construction de capacités de production. Dans le même temps, Nebius et Meta ont signé un accord à long terme totalisant 27 milliards de dollars en puissance de calcul, et fournissent des capacités de puissance de calcul dédiées à partir de la plateforme VeraRubin ; à travers des contrats, elles verrouillent l’approvisionnement à long terme en puissance de calcul.

Dongwu Securities estime qu’au global, sous l’impulsion de la demande en inférence et des applications d’agents intelligents, les infrastructures d’IA accélèrent une évolution parallèle vers la systématisation, la lourdeur en actifs (heavy asset) et le verrouillage de l’offre.

(Déclaration : le contenu de l’article est uniquement fourni à titre de référence et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs prennent leurs décisions en fonction de leurs propres analyses et supportent les risques.)