Conseils de stratégie de marché (1er avril - aujourd'hui)

Analyse du marché
Depuis hier jusqu'à aujourd'hui (1er avril), le marché a connu une forte reprise grâce à une anticipation d'apaisement du conflit au Moyen-Orient + une baisse des inquiétudes liées à la stagflation + une entrée concentrée d'achats techniques ; le marché de l'or a connu une forte remontée violente ; le marché des cryptomonnaies a également stoppé la chute, stabilisé et rebondi, en réparant la zone 67 000 - 69 000 avec un volume réduit, la volatilité ayant diminué depuis ses niveaux élevés.
Informations macroéconomiques

Ligne directrice macro principale : apaisement géopolitique + baisse du prix du pétrole, légère correction des attentes de baisse des taux d’intérêt

Une clarification du contexte au Moyen-Orient apparaît : le président iranien a exprimé sa volonté de mettre fin à la guerre, Trump a déclaré que « la guerre contre l’Iran se terminerait dans 2-3 semaines », ce qui a rapidement atténué l’émotion de risque liée au conflit.
Le Brent a chuté de son sommet à 112 dollars pour atteindre environ 104 dollars, la crainte de stagflation s’est nettement atténuée, et le marché a considérablement relâché ses attentes d’une prolongation de la hausse des taux.
Le rendement des obligations américaines à 10 ans est retombé à 4,31 %, l’indice dollar a chuté de 0,7 %, passant sous la barre des 106, ce qui a temporairement levé la pression sur l’or et les actifs risqués.
Les déclarations dovish des responsables de la Fed se sont multipliées, la prévision d’une baisse des taux en juin a légèrement augmenté à 18 %, le marché attend des indications supplémentaires des données PCE et non agricoles de vendredi.

Or : forte remontée, réparation technique + couverture de positions short dominantes

L’or au comptant a connu une forte hausse de plus de 150 dollars dans la nuit d’hier, dépassant les seuils de 4660 et 4700 dollars, atteignant un sommet à 4722 dollars, avec une hausse quotidienne proche de 4 %.
Facteurs clés de la reprise :
Rebond technique : après une chute brutale en mars, le RSI/KDJ est en zone de survente profonde, un support entre 4400 et 4420 dollars a déclenché une forte demande d’achat.
Couverture de short : de nombreuses positions short ont été prises en profitant de la baisse, puis ont été clôturées ou forcées à la liquidation, renforçant la tendance haussière.
Soutien des banques centrales : les banques centrales mondiales ont acheté 215 tonnes d’or au premier trimestre, avec des achats continus de la part de pays émergents comme le Guatemala et l’Indonésie.

Zones clés : support entre 4600-4650 dollars, résistance entre 4750-4800 dollars.
Contraintes à moyen et long terme : les flux nets sortants des ETF or en mars ont atteint près de 110 milliards de dollars, la politique de taux élevés de la Fed n’a pas changé substantiellement.

Marché des cryptomonnaies : stabilisation, rebond avec volume réduit, intensification de la compétition entre investisseurs institutionnels

Le Bitcoin a rebondi après avoir oscillé autour de 65 997 dollars, s’établissant au-dessus de 67 000 dollars, atteignant un sommet à 69 000 dollars, avec une légère reprise des principales cryptos.
Dynamique des flux :
ETF spot BTC : léger flux net entrant (Fidelity FBTC : 44 millions de dollars), mais le Grayscale GBTC a connu un flux sortant de 303 millions de dollars, indiquant une bataille de positions.
On-chain : sortie nette de 11 800 BTC des exchanges, signes évidents d’accumulation par les baleines en dessous de 66 000 dollars, augmentation du nombre d’adresses de plusieurs centaines de BTC.

Sentiment et technique : l’indice de peur et de cupidité remonte à 22 (peur), la pression de vente se relâche ; la MACD en croisement haussier sur le graphique journalier, le RSI se redresse après une zone de survente, mais la résistance à 70 000 dollars reste forte.

Avertissements particuliers

Or : à court terme, forte reprise principalement due à la réparation de survente et à la couverture de short, sans inversion de tendance haussière. La résistance à 4750-4800 dollars est très forte, il ne faut pas poursuivre aveuglément l’achat à la hausse. Recommandation : acheter lors des corrections, avec une position légère, en fixant un stop strict à 4600 dollars ; si l’ambiance géopolitique fluctue ou si le rendement des obligations américaines remonte, rester vigilant face au risque de rebond puis de repli.
Marché des cryptos : 66 000 dollars comme support clé à court terme, malgré la présence de baleines en soutien, le rebond est faible et l’émotion fragile. La zone 69 000 - 70 000 dollars constitue une forte résistance, il est interdit de prendre des positions importantes pour acheter au plus bas ou de suivre la hausse de manière imprudente. Contrôler strictement la taille des positions (≤30 %), attendre une cassure en volume au-dessus de 70 000 dollars, une baisse de la volatilité, et un flux net positif des ETF avant de considérer une stratégie d’achat par étapes.