Devez-vous acheter des actions Palantir pendant que le Pentagone augmente ses dépenses ?

**Palantir Technologies **(PLTR +6,30%) s’est imposée comme un acteur majeur bénéficiaire de la hausse des dépenses américaines de défense. Toutefois, les investisseurs doivent évaluer cette opportunité en tenant compte de la valorisation de l’entreprise. Le Congrès a déjà approuvé un budget militaire américain de 901 milliards de dollars pour 2026. En outre, le Pentagone cherche quelque 200 milliards de dollars de financement supplémentaire dans le contexte du conflit en cours avec l’Iran.

Plus important encore, le Pentagone prévoit d’allouer plus de 153 milliards de dollars à des initiatives de modernisation en 2026, notamment de nouveaux navires, des technologies d’intelligence artificielle (IA) et des armes avancées. Ce basculement des dépenses profite directement à l’analytique des données et à l’acteur de l’IA d’entreprise qu’est Palantir.

Source de l’image : Getty Images.

Les dépenses publiques deviennent pilotées par le logiciel

Le Pentagone prévoit d’adopter le système d’IA Maven de Palantir comme un « programme de référence », le transformant en une plateforme militaire centrale bénéficiant d’un financement stable et visible sur le long terme. Cette désignation peut contribuer à réduire la volatilité des revenus de l’activité gouvernementale de l’entreprise.

L’activité gouvernementale de Palantir prend déjà de l’ampleur. Les revenus du gouvernement américain ont bondi de 55% d’une année sur l’autre pour atteindre environ 1,8 milliard de dollars en 2025, reflétant le déploiement croissant dans le cadre des programmes de défense. Les plateformes Gotham et Maven de la société s’intègrent de plus en plus à la prise de décision en temps réel à partir des données du champ de bataille et de l’identification des cibles. Ainsi, ces déploiements sont très « collants » et difficiles à remplacer par des systèmes concurrents.

La plateforme d’Intelligence Artificielle de Palantir (AIP) et son cadre d’ontologie propriétaire (qui relie les actifs physiques d’une organisation à des contreparties numériques) contribuent également à une forte traction dans le segment commercial. Au cours de l’exercice 2025, les revenus commerciaux américains ont bondi de 109% d’une année sur l’autre pour atteindre environ 1,4 milliard de dollars.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation du jour

(6,30%) 8,67

Cours actuel

146,22 $

Indicateurs clés

Capitalisation boursière

329B $

Fourchette sur la journée

138,97 - 147,86 $

Fourchette sur 52 semaines

66,12 - 207,52 $

Volume

2M

Vol moy.

50M

Marge brute

82,37%

Palantir a également annoncé 4,3 milliards de dollars de valeur totale de contrats au quatrième trimestre, en hausse de 138% d’une année sur l’autre. Les 20 principaux clients de la société ont noté une augmentation de 45% d’une année sur l’autre des revenus sur les douze derniers mois, à 94 millions de dollars au quatrième trimestre. Cela met en évidence un succès croissant des stratégies de vente additionnelle (cross-selling) et de montée en gamme (upselling).

Malgré ces points forts, la valorisation élevée de Palantir reste une source de préoccupation. L’entreprise se négocie à plus de 77 fois ses bénéfices à terme, laissant peu de marge en cas d’erreurs d’exécution.

Ainsi, bien que Palantir reste bien placé pour profiter de la hausse des dépenses du Pentagone, les investisseurs à long terme devraient adopter une approche disciplinée et constituer progressivement des positions lors des replis plutôt que d’acheter de manière agressive à des niveaux élevés.