La régulation établit à nouveau des règles pour les activités d'assurance-vie et d'assurance bancaire

Alors que l’activité des canaux bancassurance s’engage sur la voie de la « voie express », le régulateur commence aussi à s’attaquer aux premiers signaux d’irrégularités en matière de vente qui se manifestent.

Le 30 mars, des journalistes de « China Business News » ont appris de sources au sein de l’industrie que, pour mettre pleinement en œuvre les exigences de la « Notification concernant la réglementation des activités des banques agissant en tant qu’intermédiaires des sociétés d’assurance-vie », afin de mieux assumer les responsabilités de la gestion « rapporter-payer unifié » (报行合一) des canaux bancaires d’intermédiation d’assurance, de normaliser l’ordre du marché et de poursuivre durablement la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, la Division de la supervision des assurances-vie de la State Administration of Financial Regulation (autorité de régulation financière) a récemment publié la « Notification concernant le renforcement de la gestion des frais des canaux d’intermédiation bancaire » (ci-après la « Notification »).

Il ne faut pas exiger ou suggérer que les agents de la bancassurance utilisent leur rémunération pour développer l’activité

La « gestion rapporter-payer unifié » signifie que les barèmes de paiement des commissions (frais de courtage, etc.) utilisés par la compagnie d’assurance lors de la vente effective des produits doivent être exactement identiques à ceux soumis lors du dépôt initial du produit auprès des autorités de régulation.

En 2023, la State Administration of Financial Regulation a publié la « Notification concernant la réglementation des produits d’assurance des canaux d’intermédiation bancaire », qui impose des contraintes sur les commissions versées aux canaux de bancassurance. Dans le même temps, le régulateur a aussi assoupli la limite des agences de vente bancaires « 1+3 » (c’est-à-dire que, pour chaque agence d’une banque commerciale, au sein d’un même exercice comptable, elle ne peut coopérer qu’avec pas plus de 3 compagnies d’assurance pour des activités d’intermédiation d’assurance) et a précisé les barèmes de commissions des activités d’intermédiation bancaire.

Sous l’impulsion des politiques et du marché, l’activité des canaux bancassurance est entrée dans une « voie express ». D’après des données, en 2025, dans l’assurance-vie, les primes acquittées par versements périodiques via la bancassurance augmentent de 10% en glissement annuel. Dans le contexte d’une croissance rapide, l’activité des canaux bancassurance a aussi révélé certains problèmes ; c’est pourquoi la State Administration of Financial Regulation a publié la « Notification », afin d’« établir de nouvelles règles » pour l’activité des canaux bancassurance.

La « Notification » exige que, lorsque les compagnies d’assurance soumettent enregistrement pour les produits des canaux d’intermédiation bancaire, elles doivent, conformément aux exigences du système intelligent de vérification des produits d’assurance-vie, soumettre respectivement des niveaux distincts tels que : la commission versée par la banque, les incitations salariales des agents de bancassurance, les frais de formation et de service client, les frais fixes ventilés, etc. Lorsqu’elles mènent des activités via les canaux d’intermédiation bancaire, les compagnies d’assurance doivent mettre en œuvre les politiques de frais conformément aux rapports actuariels des produits déposés et enregistrés ; les dépenses de frais doivent être accompagnées de justificatifs réels, légaux et valides.

Les compagnies d’assurance doivent renforcer la gestion de la réalité, de la conformité et de la finesse des frais, et intégrer la gestion conforme « rapporter-payer unifié » dans les mécanismes d’évaluation interne et de responsabilisation. Le conseil d’administration des compagnies d’assurance doit entendre au moins une fois par an un rapport spécialisé sur la situation de la gestion « rapporter-payer unifié ». En outre, la « Notification » précise aussi les responsabilités liées au travail de « rapporter-payer unifié » pour le directeur général, le responsable des finances, le directeur actuariel en chef, les hauts dirigeants en charge des canaux d’intermédiation bancaire, etc.

La « Notification » a également accompagné le document « Questions et réponses sur les sujets concernant la gestion des frais des canaux d’intermédiation bancaire (I) » (ci-après le « Q&R »), qui apporte des réponses à des questions telles que : comment les compagnies d’assurance versent les frais de commission, comment renforcer la gestion des incitations salariales des agents de bancassurance, et comment élaborer des plans d’incitation temporaires, etc.

S’agissant du renforcement de la gestion des incitations salariales des agents de bancassurance, le « Q&R » précise que : la structure et le niveau de la rémunération des agents de bancassurance doivent être conformes aux exigences des systèmes de gestion, et correspondre à leurs responsabilités de poste, au contenu de travail et aux résultats des canaux d’intermédiation bancaire. Les compagnies d’assurance doivent effectivement préserver les droits et intérêts légitimes des agents de bancassurance ; en principe, elles paient la rémunération par virement bancaire. Les compagnies d’assurance doivent, par un moyen approprié, s’assurer que les agents de bancassurance prennent connaissance du fait que la rémunération n’est affectée à aucun usage désigné et qu’ils peuvent en disposer librement.

Concernant la gestion des activités de promotion commerciale, le « Q&R » précise que : les institutions à tous les niveaux des compagnies d’assurance doivent mettre en place une gestion de registre (tableau) pour les activités de promotion commerciale, enregistrant point par point des informations telles que le moment, le lieu, l’institution, le personnel, etc., et en joignant les justificatifs correspondants. Les compagnies d’assurance doivent payer les différents frais conformément aux dispositions relatives à la discipline financière et obtenir des justificatifs réels, légaux et valides ; les frais des activités de promotion commerciale doivent être comptabilisés dans les frais de formation et de service client. Les compagnies d’assurance ne doivent pas exiger ni suggérer aux agents de bancassurance d’utiliser leur rémunération pour mener des activités de promotion commerciale. Les compagnies d’assurance doivent comptabiliser sincèrement les frais avancés par les agents de bancassurance pour fournir des services via les canaux d’intermédiation bancaire, et les comptabiliser dans les frais de formation et de service client ; elles ne doivent pas verser les montants concernés sous forme de rémunération aux agents de bancassurance.

Au sein de l’industrie : la structure du marché des activités bancassurance accélérera la différenciation

Afin de garantir que les institutions d’assurance appliquent strictement les exigences de « rapporter-payer unifié », la « Notification » précise que chaque bureau de régulation financière poursuit des contrôles sur place de « rapporter-payer unifié » et met en place un mécanisme de diffusion dans l’industrie des problèmes de non-conformité et des cas typiques en matière de « rapporter-payer unifié », afin de communiquer en temps opportun aux départements de supervision des sociétés mères d’assurance et à leurs entités juridiques les informations concernées.

« La publication de la “Notification” rend de plus en plus difficile l’opération consistant à “se battre sur les frais” dans l’activité des canaux bancassurance ; l’espace pour ajuster et déplacer les montants est essentiellement réduit à néant. » a déclaré un professionnel de l’industrie lors d’un échange avec des journalistes de « China Business News ».

Après la publication de la « Notification », les problèmes liés aux « petits comptes » seront efficacement freinés ; pour le secteur, c’est une bonne nouvelle, car la baisse des coûts réduira l’impact de la perte de marge sur l’exploitation.

Les journalistes de « China Business News » ont constaté que, actuellement, l’activité des canaux bancassurance présente un schéma de polarisation : la part d’activité des institutions de premier plan, dominées par les « vieilles sept » de l’assurance-vie, augmente progressivement ; en revanche, les primes via les canaux bancassurance pour les petites et moyennes compagnies d’assurance et certaines compagnies liées aux banques peinent à augmenter, et les ressources du marché se concentrent plus rapidement vers les acteurs de premier plan.

Et, selon les professionnels de l’industrie, cette tendance continuera de s’accentuer. À l’occasion de la conférence de publication des résultats 2025, le vice-président de New China Life Insurance, Wang Lianwen, a déclaré que, en prévision de 2026, le marché de la bancassurance en Chine connaîtra trois changements.

D’abord, la croissance stable du volume total : la demande des clients restera durablement diversifiée, la rigidité de la demande bancaire en produits de collecte (revenus de commissions de services) se renforcera, et les primes nouvelles via la bancassurance ont des chances de maintenir une croissance stable ; les performances du marché au premier trimestre ont déjà montré une tendance positive.

Ensuite, diverses exigences visant à améliorer nettement les choses : la politique « rapporter-payer unifié » progresse en profondeur, le mécanisme de protection des droits et intérêts des consommateurs s’améliore en continu, et la banque formule des attentes plus élevées concernant la capacité de service d’exploitation globale des partenaires ; le secteur doit rechercher le développement dans la conformité et créer de la valeur dans le développement.

Enfin, la différenciation s’accélérera sur le plan de la structure du marché : le secteur évoluera vers un modèle d’oligopole, l’effet « vainqueur prend tout » sera davantage mis en évidence, les caractéristiques « les forts gagnent toujours » seront plus manifestes ; les compagnies d’assurance ayant un haut niveau de professionnalisation et une forte capacité de gestion actif-passif s’empareront des opportunités du marché en premier.

Dans une analyse de CFI (China Chengxin International), au niveau de la structure des canaux, en 2026, le schéma affichera : « l’assurance individuelle (个险) comme dominante, augmentation via la bancassurance, et accélération du renouvellement de la chaîne d’intermédiaires ». Compte tenu du fait que, dans l’immédiat, la structure des produits restera principalement orientée vers l’épargne, elle ne devrait pas changer ; et comme les canaux bancassurance disposent naturellement de scénarios de vente d’assurances de type gestion de patrimoine, on s’attend à ce qu’en 2026 les compagnies d’assurance-vie continuent d’augmenter davantage leurs investissements dans les canaux bancassurance. La contribution des primes des canaux d’agents diminuera encore. Par ailleurs, dans le contexte de « rapporter-payer unifié », l’espace de survie des sociétés de distribution (agents intermédiaires agréés) sera comprimé ; on s’attend à ce qu’une partie des petites et moyennes sociétés de distribution accélère la sortie du marché (assèchement/cessation). La contribution des primes des canaux d’agents intermédiaires continuera de baisser.