Eagle Eye Alerte : le ratio des comptes clients / chiffre d'affaires de Yunlu Holdings continue de croître

Sina Finance Research Institute des sociétés cotées | Alerte de rapacité des rapports financiers

Le 30 mars, Yunlu Co., Ltd. a publié son rapport annuel 2025.

D’après le rapport, le chiffre d’affaires total de l’entreprise sur l’ensemble de l’année 2025 s’élève à 18,9 milliards de yuans, en baisse de 0,56 % d’une année sur l’autre ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’élève à 2,94 milliards de yuans, en baisse de 18,45 % d’une année sur l’autre ; le bénéfice net ajusté (hors éléments non récurrents) attribuable aux actionnaires de la société mère s’élève à 2,81 milliards de yuans, en baisse de 18,27 % d’une année sur l’autre ; le bénéfice de base par action est de 2,4532 yuans/action.

Depuis sa cotation en novembre 2021, la société a versé 6 fois des dividendes en numéraire ; au total, les dividendes en numéraire déjà versés s’élèvent à 3,58 milliards de yuans.

Le système d’alerte de rapacité des rapports financiers des sociétés cotées analyse de manière intelligente et quantifiée le rapport annuel 2025 de Yunlu Co., Ltd. selon quatre grands axes : la qualité de la performance, la capacité bénéficiaire, les pressions et la sécurité en matière de trésorerie, ainsi que l’efficacité opérationnelle.

I. Volet de la qualité de la performance

Au cours de la période considérée, le chiffre d’affaires de la société est de 18,9 milliards de yuans, en baisse de 0,56 % d’une année sur l’autre ; le bénéfice net est de 2,94 milliards de yuans, en baisse de 18,45 % d’une année sur l’autre ; le flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles est de 3111,51 millions de yuans, en baisse de 78,4 % d’une année sur l’autre.

D’un point de vue global sur la performance, il convient de prêter une attention particulière :

• La croissance du chiffre d’affaires continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, les variations同比 du chiffre d’affaires ont été de 22,43 %, 7,24 % et -0,56 % respectivement, la tendance de variation continuant à baisser.

• La croissance du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, les variations同比 du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère ont été de 46,62 %, 8,73 % et -18,45 % respectivement, la tendance de variation continuant à baisser.

• La croissance du bénéfice net ajusté (hors éléments non récurrents) attribuable aux actionnaires de la société mère continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, les variations同比 du bénéfice net ajusté (hors éléments non récurrents) attribuable aux actionnaires de la société mère ont été de 53,63 %, 12,59 % et -18,27 % respectivement, la tendance de variation continuant à baisser.

En tenant compte de la qualité des actifs d’exploitation, il convient de prêter une attention particulière :

• Le ratio comptes clients / chiffre d’affaires continue d’augmenter. Sur les trois derniers rapports annuels, le ratio comptes clients / chiffre d’affaires s’établit respectivement à 24,97 %, 29,36 % et 31,38 %, avec une croissance continue.

• La croissance des stocks dépasse celle du coût des ventes. Au cours de la période considérée, les stocks par rapport au début de période augmentent de 96,73 %, le coût des ventes progresse同比 de 3,5 % ; la croissance des stocks dépasse celle du coût des ventes.

• La croissance des stocks dépasse celle du chiffre d’affaires. Au cours de la période considérée, les stocks par rapport au début de période augmentent de 96,73 %, le chiffre d’affaires progresse同比 de -0,56 %, la croissance des stocks dépasse celle du chiffre d’affaires.

En tenant compte de la qualité des flux de trésorerie, il convient de prêter une attention particulière :

• Le flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, le flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles s’établit respectivement à 2,2 Mds, 1,4 Mds et 0,3 Mds, avec une baisse continue.

• Le ratio flux net de trésorerie des activités opérationnelles / bénéfice net est inférieur à 1. Au cours de la période considérée, le ratio flux net de trésorerie des activités opérationnelles / bénéfice net est de 0,106, inférieur à 1, indiquant une qualité bénéficiaire relativement faible.

• Le ratio flux net de trésorerie des activités opérationnelles / bénéfice net continue de se détériorer. Sur les trois derniers semestres, le ratio flux net de trésorerie des activités opérationnelles / bénéfice net s’établit respectivement à 0,66, 0,4 et 0,11 ; il continue de baisser, et la qualité bénéficiaire présente une tendance à la baisse.

II. Volet de la capacité bénéficiaire

Au cours de la période considérée, la marge brute de la société est de 27,74 %, en baisse de 9,28 % d’une année sur l’autre ; la marge nette est de 15,58 %, en baisse de 17,99 % d’une année sur l’autre ; le rendement des capitaux propres (pondéré) est de 11,39 %, en baisse de 25,07 % d’une année sur l’autre.

En tenant compte des résultats côté exploitation de la société, il convient de prêter une attention particulière :

• La marge bénéficiaire brute sur ventes baisse. Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute sur ventes est de 27,74 %, en baisse de 9,28 % d’une année sur l’autre.

En tenant compte des résultats côté actifs de la société, il convient de prêter une attention particulière :

• Le rendement des capitaux propres continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, le rendement moyen pondéré des capitaux propres s’établit respectivement à 15,56 %, 15,2 % et 11,39 %, avec une tendance de baisse continue.

III. Volet des pressions de trésorerie et de la sécurité

Au cours de la période considérée, le ratio d’endettement de la société est de 23,35 %, en hausse de 15,28 % d’une année sur l’autre ; le ratio de liquidité générale est de 4,06, le ratio de liquidité immédiate est de 3,68 ; la dette totale s’élève à 2,77 milliards de yuans, dont la dette à court terme est de 2,77 milliards de yuans ; la dette à court terme représente 100 % de la dette totale.

Du point de vue des pressions de trésorerie à court terme, il convient de prêter une attention particulière :

• Le ratio de trésorerie continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, le ratio de trésorerie s’établit respectivement à 0,69, 0,55 et 0,42, avec une baisse continue.

• Le ratio flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles / passif courant continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, le ratio flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles / passif courant s’établit respectivement à 0,56, 0,29 et 0,05, avec une baisse continue.

Du point de vue du contrôle de la gestion de trésorerie, il convient de prêter une attention particulière :

• Le ratio revenus d’intérêts / trésorerie est inférieur à 1,5 %. Au cours de la période considérée, la trésorerie s’élève à 0,7 milliard de yuans, la dette à court terme à 689,1 millions de yuans ; la moyenne du ratio revenus d’intérêts / trésorerie de la société est de 1,343 %, inférieur à 1,5 %.

IV. Volet de l’efficacité opérationnelle

Au cours de la période considérée, le taux de rotation des comptes clients de la société est de 3,28, en baisse de 13,56 % d’une année sur l’autre ; le taux de rotation des stocks est de 7,32, en baisse de 26,56 % d’une année sur l’autre ; le taux de rotation de l’actif total est de 0,58, en baisse de 10,2 % d’une année sur l’autre.

Du point de vue des actifs d’exploitation, il convient de prêter une attention particulière :

• Le taux de rotation des comptes clients continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, le taux de rotation des comptes clients est respectivement de 4,59, 3,8 et 3,28 ; la capacité de rotation des comptes clients s’affaiblit.

• Le taux de rotation des stocks baisse de manière significative. Au cours de la période considérée, le taux de rotation des stocks est de 7,32, en baisse significative de 26,56 % d’une année sur l’autre.

Du point de vue des actifs à long terme, il convient de prêter une attention particulière :

• Le taux de rotation de l’actif total continue de baisser. Sur les trois derniers rapports annuels, le taux de rotation de l’actif total s’établit respectivement à 0,67, 0,64 et 0,58 ; la capacité de rotation de l’actif total s’affaiblit.

• La valeur de production du chiffre d’affaires par immobilisation corporelle baisse année après année. Sur les trois derniers rapports annuels, le ratio chiffre d’affaires / valeur brute des immobilisations corporelles s’établit respectivement à 4,46, 3,84 et 3,42, avec une baisse continue.

Cliquez sur l’alerte de rapacité de Yunlu Co., Ltd. pour consulter les derniers détails des alertes et un aperçu visuel du rapport financier.

Présentation de l’alerte de rapacité des rapports financiers de Sina Finance : l’alerte de rapacité des rapports financiers des sociétés cotées est un système professionnel d’analyse automatisée et intelligent des rapports financiers. Grâce à la mise en commun d’un grand nombre d’experts financiers faisant autorité, tels que des cabinets de comptabilité et d’audit et des sociétés cotées, l’alerte de rapacité suit et interprète les derniers rapports financiers des sociétés cotées sous de multiples dimensions, notamment l’évolution de la performance, la qualité des revenus, les pressions et la sécurité de la trésorerie, et l’efficacité opérationnelle, et signale, sous forme de textes et d’images, les éventuels points de risques financiers. Elle fournit aux institutions financières, aux sociétés cotées, aux autorités de régulation, etc., des solutions techniques professionnelles, efficaces et pratiques de détection et d’alerte des risques financiers des sociétés cotées.

Accès à l’alerte de rapacité : application Sina Finance - Marché - Centre de données - Alerte de rapacité, ou application Sina Finance - Page du cours d’une action - Finances - Alerte de rapacité

Déclaration : les marchés comportent des risques, l’investissement implique la prudence. Cet article est publié automatiquement sur la base de bases de données tierces et ne représente pas les points de vue de Sina Finance. Toute information apparaissant dans cet article ne constitue qu’une référence et ne constitue pas une recommandation d’investissement personnelle. En cas d’écart, veuillez vous référer à l’annonce officielle correspondante. En cas de question, veuillez contacter biz@staff.sina.com.cn.

Une grande quantité d’informations, une analyse précise : tout est sur l’application Sina Finance

Responsable éditorial : Xiaolang Kuaibao