Je réfléchissais à la façon d'expliquer à un ami débutant comment choisir la marge pour les contrats à terme. La plupart du temps, la question est « quel mode de marge devrions-nous utiliser » et je recommande de commencer avec la marge isolée. Mais pour comprendre pourquoi, il faut bien connaître la différence entre les deux.

Avant de commencer une explication approximative, prenons un exemple. Supposons que vous avez 200 dollars dans votre portefeuille de contrats à terme. Le prix du coin X est de 1000 dollars et vous souhaitez ouvrir une position avec 100 dollars en utilisant un effet de levier de 10x. En mode isolé, cela crée une position d’une taille de 1 coin, soit 1000 dollars. Si on vous demande ce qu’est la marge isolée, je peux simplement dire : seul ce montant de 100 dollars est à risque, le reste de votre portefeuille, soit 100 dollars, n’est en aucun cas affecté.

Dans ce cas, votre prix de liquidation sera de 900 dollars. C’est facile à comprendre : vous avez risqué 100 dollars, si le prix du coin baisse de 10 % à 900 dollars, votre position sera liquidée. Mais le point intéressant, c’est que vous ne perdez que ces 100 dollars, les autres 100 dollars restent protégés.

L’avantage de la marge isolée, c’est cela. Lorsqu’une nouvelle inattendue ou une chute brutale survient, vous ne perdez pas tout votre solde. Seule la somme dans cette position est affectée. L’inconvénient, c’est que le niveau de liquidation est plus proche.

Et si vous ouvrez la même position en mode marge croisée ? Là, c’est tout votre portefeuille de 200 dollars qui est à risque. Votre prix de liquidation descendrait à 800 dollars. Pourquoi est-ce plus bas ? Parce que votre solde total vous soutient davantage.

L’avantage du mode croisé, c’est cela. Imaginez que le prix du coin X passe de 1000 dollars à 850 dollars, puis remonte à 1100 dollars. En mode isolé, vous seriez liquidé à 900 dollars et perdriez 100 dollars. Mais en mode croisé ? Comme il ne descend pas jusqu’à 800 dollars, votre position reste ouverte et lorsque le prix remonte, vous faites un profit de 100 dollars.

Du point de vue du risque, la marge croisée est plus risquée mais offre plus d’opportunités. La marge isolée est plus contrôlable et prévisible. Le choix dépend de votre style de trading et de votre tolérance au risque.

Une information supplémentaire : en mode marge isolée, si vous souhaitez éloigner le niveau de liquidation d’une position, vous pouvez ajouter de la marge à cette position. Chaque position comporte un risque indépendant. En mode croisé, les positions ouvertes s’influencent mutuellement, car elles se basent toutes sur votre solde total. Vos gains ou pertes dans une position peuvent affecter les autres.

Voilà ce qu’il faut savoir à ce sujet. Quel que soit le mode de marge que vous choisissez, comprendre parfaitement ce qu’est la marge isolée et la marge croisée vous sera très profitable à long terme.