Du Texas à Londres en passant par Bruxelles : comment des règles de durabilité divergentes influencent la fintech

À propos des auteurs

Katie Simmonds, directrice juridique au sein de l’équipe numérique chez Womble Bond Dickinson à Londres

Ana Maria Gutiérrez, associée au sein de l’équipe énergie et ressources naturelles chez Womble Bond Dickinson, à Denver, CO

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L’adoption croissante de l’intelligence artificielle par les fintechs se reflète dans une hausse notable des réglementations exigeant la déclaration de la consommation d’énergie par les fournisseurs de technologie. Il s’agit d’une réponse aux demandes énormes en énergie de l’IA pour le calcul, le refroidissement et la ventilation, qui mettent. sous pression des réseaux électriques qui s’appuient encore, en partie, sur des combustibles fossiles, contribuant à une inquiétude grandissante concernant la durabilité à long terme de l’IA.

Aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l’UE, la divergence d’approche en matière de réglementation crée un ensemble complexe d’exigences de reporting non seulement pour les fournisseurs d’IA, mais aussi pour les entreprises fintech qui cherchent à tirer parti de leurs capacités. Les cabinets internationaux doivent rester à jour avec les dernières évolutions réglementaires afin de rester conformes, mais aussi compétitifs.

Le Royaume-Uni

La réglementation principale du Royaume-Uni régissant l’enregistrement et la déclaration de l’utilisation d’énergie par l’IA est le cadre Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR). En vertu du SECR, les grandes entreprises doivent déclarer leur consommation d’énergie, leurs émissions de gaz à effet de serre et leurs actions en matière d’efficacité énergétique dans leurs rapports annuels. Une grande entreprise ou une LLP est une entité qui satisfait à deux des exigences suivantes : au moins 250 employés, un chiffre d’affaires annuel supérieur à 36 millions £, ou un total de bilan annuel supérieur à 18 millions £.

Les entreprises concernées par le SECR doivent divulguer les émissions de gaz à effet de serre générées directement par l’entreprise et celles générées indirectement par l’énergie achetée – cela couvrirait les émissions liées à l’infrastructure informatique propre d’une fintech. Les entreprises sont également encouragées à déclarer les émissions indirectes générées tout au long de leur chaîne d’approvisionnement. Lorsqu’une fintech utilise un centre de données, du cloud ou des services d’IA fournis par des tiers, elle devra décider si elle doit déclarer ces émissions, qui, bien que facultatives, sont nombreuses à choisir de divulguer. Dans leur rapport annuel, les entreprises doivent aussi expliquer les impacts réels et potentiels des risques et opportunités liés au climat sur leurs activités, leur stratégie et leur planification financière.

Les sociétés fintech qui exploitent l’IA pour le scoring de crédit, la détection de fraude ou le trading algorithmique peuvent également être confrontées à des obligations de conformité indirectes via des exigences contractuelles ou une due diligence client. De plus en plus, les investisseurs institutionnels et les partenaires bancaires attendent des fintechs qu’elles démontrent leur sensibilisation aux risques de durabilité dans leur chaîne d’approvisionnement en IA. L’intégration précoce du reporting ESG dans l’évaluation des fournisseurs peut aider les fintechs à éviter les risques de réputation et les risques opérationnels.

L’UE

L’UE est allée plus loin, avec des exigences de reporting spécifiquement pour les centres de données. De nombreuses fintechs hébergent leurs services dans des centres de données ; le régime de l’UE les affectera donc indirectement, mais certainement, en particulier si elles exploitent l’IA avec ses exigences considérables en matière de consommation d’énergie.

L’approche de l’UE est principalement régie par la directive relative à l’efficacité énergétique (EED). L’EED impose aux centres de données de déclarer leurs performances énergétiques et leurs indicateurs de durabilité dans une base de données européenne centrale. La conformité a commencé en septembre 2024, puis des rapports annuels ont suivi. L’EED s’applique aux centres de données ayant une demande installée en puissance informatique d’au moins 500 kW, ce qui couvre la plupart des installations axées sur l’IA. Les centres de données doivent déclarer des indicateurs incluant la consommation d’énergie, l’utilisation de la puissance, les consignes de température, l’utilisation de la chaleur résiduelle, la consommation d’eau, l’adoption d’énergies renouvelables et la capacité de calcul. Des données agrégées seront publiées au niveau de l’UE et des États membres, ce qui favorise la transparence.

Les sociétés fintech opérant dans l’UE ou servant des clients de l’UE peuvent devoir vérifier que leurs partenaires d’infrastructure se conforment aux exigences de l’EED ; et, à mesure que davantage de données sur les émissions deviendront disponibles, elles devront peut-être être plus sélectives dans le choix d’un centre de données pour leurs services. Cela compte pour la gestion des risques et pour répondre aux attentes des clients en matière de durabilité. Alors que le financement lié à l’ESG devient plus courant, les fintechs capables de démontrer leur alignement avec les normes de durabilité de l’UE gagneront un avantage pour attirer du capital et des partenariats institutionnels.

Les États-Unis

Les États-Unis ne disposent pas encore d’un cadre national unifié et obligatoire équivalent aux régimes du Royaume-Uni et de l’UE. En revanche, plusieurs initiatives fédérales et au niveau des États émergent, les plus grands États – la Californie et le Texas – adoptant des approches très différentes en matière de fintech, de politique énergétique et de réglementation sur l’IA.

Au niveau fédéral, la loi proposée, l’Artificial Intelligence Environmental Impacts Act de 2024, vise à mettre en place un système de reporting pour les entités impliquées dans le développement et le déploiement de l’IA, bien que la participation reste volontaire. La loi encourage la transparence sur la consommation d’énergie, l’utilisation d’eau et la pollution associées aux systèmes d’IA.

Pendant ce temps, l’Environmental Protection Agency a pris la direction opposée et a publié des orientations en vertu des National Emission Standards for Hazardous Air Pollutants (NESHAP), autorisant certains moteurs de secours alimentés par des combustibles fossiles dans les centres de données à fonctionner jusqu’à 50 heures par an dans des conditions non urgentes afin de soutenir la fiabilité du réseau. De façon similaire, le décret exécutif 14318, signé en juillet 2025, accélère les permis pour les centres de données qui soutiennent l’IA et donne la priorité à des sources d’énergie de base mobilisables, y compris les combustibles fossiles.

Les lois au niveau des États dressent également un tableau mitigé. Certaines, comme le Climate Accountability Package de la Californie et les réglementations proposées sur les centres de données dans l’État de New York, imposent des exigences de déclaration des émissions et des divulgations des risques climatiques aux grandes entreprises, selon des lignes similaires à celles du Royaume-Uni. Ces mesures capturent indirectement les fintechs grâce à leur dépendance aux fournisseurs de services cloud sous-jacents et aux fournisseurs de centres de données.

À l’inverse de la Californie et de New York, le Texas a signalé un environnement favorable et déréglementé pour les fintechs et leurs besoins énergétiques sous-jacents. Par exemple, plus tôt cette année, le Texas est devenu le premier État à créer – et à financer – une réserve de cryptomonnaies détenue par l’État. Le Texas a aussi adopté des lois anti-ESG interdisant aux entités publiques d’investir ou de contracter avec des institutions financières qui « boycottent » le secteur du pétrole et du gaz, ainsi que des lois qui restreignent les firmes de conseil en vote par procuration (« proxy advisory ») d’utiliser des « facteurs ESG ».

Sans aucun doute, les entreprises fintech américaines font face à un paysage fragmenté, et parfois controversé. Alors que les règles fédérales restent volontaires, les exigences ESG et anti-ESG au niveau des États peuvent affecter les fournisseurs de cloud et, par extension, les obligations de conformité des fintechs. Les investisseurs attendent de plus en plus des fintechs qu’elles fassent preuve de pratiques responsables, y compris des considérations en matière de durabilité. Les sociétés qui adoptent dès maintenant des cadres volontaires, comme le NIST’s AI Risk Management Framework, seront mieux positionnées pour la convergence réglementaire future et l’examen des investisseurs.

Vers l’avenir

Sans approche mondiale unifiée, les fintechs pourraient être soumises à plusieurs régimes de reporting selon l’emplacement de leurs activités, de leurs clients et de leurs infrastructures de centres de données. Le Royaume-Uni et l’UE avancent vers un reporting environnemental obligatoire, tandis que les États-Unis restent fragmentés. Pour les fintechs, cela signifie que la gouvernance de la durabilité et de l’IA n’est plus un sujet périphérique : c’est désormais stratégique.

Les sociétés Fintech qui anticipent ces tendances peuvent transformer la conformité en avantage concurrentiel. Des reportings transparents et des pratiques d’IA responsables renforcent la confiance, attirent des investisseurs axés sur l’ESG et ouvrent l’accès à des produits de financement durables. Dans un secteur fondé sur la confiance et l’innovation, celles et ceux qui allient agilité technologique et anticipation réglementaire mèneront la prochaine vague de croissance.