Le premier exercice pratique de simulation de la stratégie de couverture de la Bourse de Shanghai a été couronné de succès

Récemment, la première édition de l’activité de simulation et de pratique pour des plans de couverture (hedge) organisée avec succès par la Bourse de contrats à terme de Shanghai s’est tenue. L’activité s’est concentrée sur les difficultés et les points de douleur rencontrés par les entreprises industrielles et de services (réelles) en matière de couverture. Elle vise à renforcer la capacité pratique des sociétés de futures à servir l’économie réelle.

Cette activité s’est concentrée sur les besoins réels des entreprises en matière de gestion des risques, et a mis en place deux grands modules : scénarios ordinaires et scénarios spéciaux. Le module des scénarios ordinaires s’appuie sur les risques/expositions auxquels font face, dans leurs activités en cours, des entreprises leaders de l’industrie correspondant à 16 catégories de produits futures, et les sociétés de futures conçoivent des plans de couverture pour ces expositions. Le module des scénarios spéciaux a sélectionné, pour chaque société de futures, des entreprises partenaires afin d’assurer un suivi sur l’ensemble du processus de la production et des opérations de l’entreprise, et de fournir un plan de couverture adapté. Au total, 161 plans ont été collectés : 89 pour les scénarios ordinaires et 72 pour les scénarios spéciaux. Après une évaluation globale rigoureuse, 54 plans représentatifs ont été retenus.

Cette activité respecte l’orientation « service à l’économie réelle » ; elle se concentre sur les difficultés et les points de douleur existant dans les activités de couverture des entreprises, et propose des solutions ciblées. D’abord, établir un diagnostic précis des besoins de l’économie réelle : procéder à un examen approfondi des difficultés et des points de douleur rencontrés dans la pratique de la couverture des entreprises, afin d’élargir la réflexion des entreprises sur la gestion des risques. Ensuite, affûter la capacité de service professionnelle : grâce à des échanges directs et des conseils avec les entreprises participantes aux scénarios et des experts hors bourse, promouvoir une intégration profonde entre théorie et pratique, et améliorer la capacité de conception des plans et la capacité d’exécution pratique des sociétés de futures. Enfin, rassembler une force collective pour le développement du marché : obtenir une attention étendue de la part des associations de l’industrie et des entreprises cotées ; les entreprises de l’économie réelle et les sociétés de futures se stimulent mutuellement, et mettent en place un système de services articulant le marché à terme et le marché au comptant.

Ensuite, la SHFE continuera de collecter et de publier les résultats de cas concernés, afin d’approfondir sans cesse les recherches liées au service de l’économie réelle, de créer un bon écosystème où recherche et activités professionnelles s’intègrent profondément, et, avec l’ensemble des acteurs du marché, de renforcer l’unité et d’agir ensemble pour améliorer continuellement la qualité et l’efficacité du marché des futures au service du développement de haute qualité de l’économie réelle.

Résultats de la sélection — Activité de simulation et de pratique des plans de couverture 2025

(I) Module de scénarios ordinaires

Plans excellents

Jinrui Futures (cuivre), Changjiang Futures (aluminium), Zheshang Futures (zinc), Dongzheng Futures (plomb), Guotai Junan Futures (nickel), Huabao Futures (étain), Huatai Futures (oxyde d’aluminium), Huabao Futures (acier à barres d’armature), Huishang Futures (pétrole brut), Maike Futures (fuel), Galaxy Futures (asphalte de pétrole), Huanwen Futures (caoutchouc synthétique), Huanwen Futures (caoutchouc naturel), Jianghai Huixin Futures (pâte à papier), Huatai Futures (SCFIS — ligne Europe)

Plans d’encouragement

China International Futures (cuivre), CITIC Jian投 Futures (cuivre), Shanghai Zhongqi Futures (cuivre), 广发期货 (cuivre), Zhengxin Futures (aluminium), Dongwu Futures (aluminium), Guomao Futures (acier à barres d’armature), Everbright Futures (acier à barres d’armature), Yide Futures (acier à barres d’armature), West Futures (acier à barres d’armature), Donghang Futures (pétrole brut), Green Great China Futures (fuel), Everbright Futures (asphalte de pétrole), Zhongtai Futures (caoutchouc naturel), Huishang Futures (caoutchouc naturel), Dongzheng Futures (SCFIS — ligne Europe), Maike Futures (SCFIS — ligne Europe)

(II) Module de scénarios spéciaux

Plans excellents

Dongwu Futures (cuivre), Chuangchuang Futures (aluminium), Huatai Futures (acier à barres d’armature), Nanhua Futures (asphalte de pétrole), Galaxy Futures (caoutchouc synthétique), Dongzheng Futures (caoutchouc naturel)

Plans d’encouragement

Changan Futures (cuivre), COFCO Futures (cuivre), Hongyuan Futures (cuivre), CMB Futures (aluminium), Jinrui Futures (aluminium), Xingye Futures (oxyde d’aluminium), Huabao Futures (zinc), Guohai Liangshi Futures (acier à barres d’armature), Zhongtai Futures (acier à barres d’armature), Guoxin Futures (acier à barres d’armature), Changjiang Futures (acier à barres d’armature), Zhengxin Futures (acier à barres d’armature), Yide Futures (bobines laminées à chaud), Donghang Futures (pétrole brut), CITIC Futures (pied 20), CITIC Jian投 Futures (SCFIS — ligne Europe)

(Bourse de contrats à terme de Shanghai)

(Rédaction : Xu Nannan)

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