Les attentes d'apaisement de la situation au Moyen-Orient et les préoccupations inflationnistes s'affrontent, l'indice dollar recule légèrement

Nouvelles de l’application Tonghui Finance—— L’indice du dollar américain montre des signes de repli après une hausse sur cinq séances de bourse consécutives. Durant la session asiatique, il recule depuis son plus haut niveau de la période et se négocie actuellement dans la plage 100.40-100.45. Auparavant, la force du dollar s’expliquait principalement par la demande de valeur refuge et les anticipations de hausse des taux, tandis que le repli actuel reflète davantage un redressement temporaire de la dynamique du sentiment de marché.

Du point de vue du contexte de marché, la situation au Moyen-Orient reste la variable centrale qui domine la tendance actuelle. D’après les dernières informations, les États-Unis semblent adopter une attitude plus ouverte concernant la fin des opérations militaires : même si le détroit d’Hormuz n’est pas encore totalement rétabli à la navigation, ils pourraient envisager de parvenir à un accord. Cette prise de position soutient, dans une certaine mesure, l’appétit pour le risque du marché et réduit l’attrait du dollar en tant que valeur refuge.

Cependant, la situation demeure marquée par une forte incertitude. Les États-Unis avertissent en parallèle que, si l’accord concerné n’est pas conclu, ils pourraient mener une action énergique contre des infrastructures énergétiques clés ; de son côté, l’Iran se montre prudent à l’égard de négociations directes. En outre, le déploiement continu de forces militaires américaines au Moyen-Orient limite les attentes du marché quant à un apaisement rapide de la situation.

Dans ce contexte, le prix du pétrole a enregistré un repli dans une certaine mesure, ce qui atténue les anticipations d’inflation. Avec la baisse des prix de l’énergie, les rendements des bons du Trésor américain subissent une pression, affaiblissant le soutien des taux au dollar. C’est aussi l’une des raisons importantes du repli de l’indice du dollar depuis ses plus hauts.

Selon certains analystes, « la tendance du dollar dépend actuellement de l’équilibre dynamique entre le sentiment de risque et les anticipations d’inflation, et il est difficile de former une tendance unilatérale à court terme ».

Toutefois, du point de vue de la logique à moyen terme, le dollar dispose encore d’un certain soutien. D’une part, si les risques géopolitiques se réchauffent à nouveau, la demande de valeur refuge reviendra vers le dollar ; d’autre part, des prix du pétrole élevés pourraient continuer à faire remonter à l’avenir les anticipations d’inflation, amenant le marché à maintenir ses anticipations d’un resserrement de la politique de la Fed. Ce risque potentiel de « réinflation » limite l’espace de baisse du dollar.

À l’heure actuelle, le marché a déjà déplacé son attention vers les données économiques américaines qui seront publiées prochainement, y compris les postes vacants JOLTS et l’indice de confiance des consommateurs. Ces données fourniront des indices importants pour évaluer la résilience de l’économie américaine et pourraient avoir une influence directe sur les anticipations de politique de la Fed.

Sur le plan technique, en données quotidiennes, après avoir franchi le seuil des 100, l’indice du dollar prolonge la tendance haussière, mais on observe un repli après avoir touché le plus haut de la période, ce qui montre qu’il existe une certaine pression de vente en haut. La structure globale demeure dans un schéma haussier, mais l’élan à court terme s’est quelque peu affaibli. Les résistances à surveiller se situent au niveau de 100.80 et dans la zone 101.30 ; si le prix franchit à nouveau, cela pourrait ouvrir un espace supplémentaire à la hausse. Les supports se trouvent au niveau psychologique entier 100.00 et dans la zone 99.60 : une cassure pourrait déclencher un ajustement plus profond.

Sur le graphique en 4 heures, après le recul depuis le plus haut, le prix est entré dans une phase de consolidation ; le système des moyennes mobiles tend à s’aplatir, indiquant que la tendance à court terme n’est pas claire. Le RSI est passé d’une zone de surachat à une zone neutre, et la dynamique s’est nettement essoufflée. Le MACD affiche un croisement baissier et s’approche progressivement de l’axe zéro, signalant un risque de repli supplémentaire à court terme. Si le prix casse 100.00, il pourrait tester le support 99.60 ; en revanche, s’il parvient à repasser au-dessus de 100.80, les haussiers pourraient encore retrouver leur rôle dominant.

En tenant compte de la structure technique globale, l’indice du dollar se trouve actuellement dans une phase de consolidation à des niveaux élevés ; avec des facteurs haussiers et baissiers qui se croisent, il est plus probable qu’à court terme il maintienne un comportement de fluctuation latérale.

Résumé de la rédaction

Dans l’ensemble, après une série de hausses consécutives, l’indice du dollar a montré un repli technique, mais le soutien fondamental n’a pas encore été clairement affaibli. L’incertitude au Moyen-Orient et l’évolution des anticipations d’inflation constituent les principaux facteurs moteurs du marché actuel. D’un point de vue technique, la tendance en données quotidiennes reste plutôt haussière, mais la dynamique sur les cycles plus courts s’est affaiblie et le graphique en 4 heures est entré dans une phase de consolidation. Dans l’ensemble, à court terme, le dollar est plus susceptible de maintenir un schéma de consolidation à des niveaux élevés ; les investisseurs doivent surveiller les niveaux clés de support et de résistance ainsi que l’impact des changements de données macroéconomiques sur les anticipations du marché.

(Superviseur : Wang Zhiqiang HF013)

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