MARA dépose 1,1 milliard de dollars en Bitcoin pour racheter des billets convertibles, réduisant la dette de 30 %

MARA, un mineur de Bitcoin coté au Nasdaq, en expansion vers l’énergie numérique et les

infrastructures d’IA, a annoncé jeudi une restructuration majeure de son bilan.

La société a indiqué avoir vendu 15 133 Bitcoins pour environ 1,1 milliard de dollars entre le 4 mars et le 25 mars afin de financer le rachat de ses obligations senior convertibles à 0,00% arrivant à échéance en 2030 et 2031.

La société rachètera 367,5 millions de dollars de ses obligations 2030 pour 322,9 millions de dollars et 633,4 millions de dollars de ses obligations 2031 pour 589,9 millions de dollars.

Les achats représentent une décote d’environ 9% par rapport à la valeur nominale et devraient générer quelque 88,1 millions de dollars d’économies de trésorerie. Les opérations devraient être clôturées le 30 mars et le 31 mars, sous réserve de conditions habituelles.

Après les rachats, la dette convertible restante de MARA diminuera d’environ 30%, réduisant le total des obligations convertibles d’environ 3,3 milliards de dollars à 2,3 milliards de dollars.

Ce mouvement limite également la dilution potentielle future des actionnaires liée à la fonction de conversion des obligations. Après les rachats, 632,5 millions de dollars d’obligations 2030 et 291,6 millions de dollars d’obligations 2031 resteront en circulation.

La société a clairement indiqué qu’elle s’oriente vers l’intelligence artificielle et le calcul haute performance.

Les actions de MARA étaient en hausse de 6% en préouverture après l’annonce.

PDG de MARA : Vendre du bitcoin renforce notre bilan

Le PDG Fred Thiel a décrit ces opérations comme faisant partie d’une stratégie plus large d’allocation de capital.

« Notre décision de vendre une partie de nos avoirs en Bitcoin reflète une démarche stratégique conçue pour renforcer notre bilan et positionner la société en vue d’une croissance à long terme », a déclaré Thiel.

Il a ajouté que les rachats préservent la valeur pour les actionnaires et offrent à la société davantage de souplesse financière à mesure qu’elle s’étend au-delà de l’exploitation minière de Bitcoin vers l’énergie numérique et les infrastructures IA/HPC.

La société prévoit d’utiliser le produit restant des ventes de Bitcoin pour des fins générales de l’entreprise. Les avoirs actuels de MARA en Bitcoin totalisent désormais 38 689 BTC, contre 53 822 BTC à la fin du mois de février.

Aux prix de marché actuels, ces avoirs sont valorisés à environ 2,7 milliards de dollars. Cette mise à jour place MARA derrière Twenty One Capital seulement en termes d’avoir corporate en Bitcoin.

La structure du capital de MARA avant les opérations comprenait 1,0 milliard de dollars d’obligations 2030 et 925 millions de dollars d’obligations 2031. Après les rachats, les montants en principal seront respectivement de 632,5 millions de dollars et 291,6 millions de dollars.

Les autres obligations convertibles restent inchangées, y compris 48,1 millions de dollars d’obligations à 1,0% arrivant en 2026, 300 millions de dollars d’obligations à 2,125% arrivant en 2031, et 1,025 milliard de dollars d’obligations à 0,0% arrivant en 2032.

J. Wood Capital Advisors LLC a agi en tant que conseiller financier, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP a fourni des conseils juridiques.

MARA développe des technologies qui exploitent l’énergie excédentaire pour alimenter des applications de calcul haute performance et accélérer le déploiement d’infrastructures numériques. La société a indiqué qu’elle a l’intention de vendre du Bitcoin « de temps à autre » dans le cadre de sa stratégie 2026 de capital et de liquidité.

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