BRICS met en avant son système de paiement sur le devant de la scène

Le système de paiement des BRICS, longtemps évoqué, pourrait enfin commencer à devenir une réalité. Un dispositif de paiement fondé sur des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) interopérables figure désormais à l’ordre du jour du sommet du groupe, qui se tiendra en Inde cet été, plus de dix ans après que l’idée ait d’abord été lancée.

L’attention s’est déplacée d’une proposition de devise des BRICS, à appeler « Unit », dont on parlait l’an dernier. Des défis logistiques et des inquiétudes selon lesquelles le yuan chinois dominerait toute devise commune ont pour l’instant mis de côté ce concept, au profit du développement d’un réseau de paiement alternatif visant à concurrencer le réseau Swift, basé en Europe.

L’approche actuellement discutée remettrait en avant le concept de l’Initiative BRICS pour les paiements transfrontaliers (BCBPI), d’abord proposé en 2015. Plutôt que de créer une nouvelle monnaie, le système relierait des MNBC nationales existantes telles que le roupie numérique de l’Inde, le yuan numérique de la Chine et le rouble numérique de la Russie. La Russie est interdite d’utiliser Swift depuis qu’elle a lancé sa guerre contre l’Ukraine en 2022.

À la recherche de solutions techniques

Membre fondateur des BRICS et pays hôte du prochain sommet, l’Inde joue un rôle central dans la définition de l’orientation de l’initiative. Étant à l’origine du système de paiement réussi Unified Payments Interface (UPI), l’Inde a constamment privilégié des réseaux de paiement interopérables plutôt que l’intégration des monnaies.

La proposition la plus récente s’appuie sur deux mécanismes techniques pour simplifier le règlement transfrontalier : les cycles de règlement et les lignes d’échange de devises (swap) à l’étranger. Les cycles de règlement permettraient aux pays de compenser les flux commerciaux dans le temps plutôt que d’effectuer immédiatement chaque transaction, en transférant uniquement le solde final. Les lignes de swap de change permettraient aux banques centrales d’échanger temporairement des devises si un pays a besoin de liquidités supplémentaires dans une devise donnée pour régler ses obligations.

Un mélange de économies

Le groupe des BRICS — à l’origine le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud — inclut désormais aussi l’Égypte, les Émirats arabes unis, l’Indonésie et d’autres. Collectivement, ses membres représentent environ 45 % de la population mondiale et quelque 35 % du PIB mondial.

L’un des principaux défis du système, toutefois, réside dans le faible degré de similarité économique entre ses membres.

« Il n’y a vraiment pas tant de commerce entre ces pays », a déclaré Hugh Thomas, Analyste principal, Commercial & Enterprise, chez Javelin Strategy & Research. « Je m’attends à ce qu’ils continuent à construire des solutions “au cas par cas” là où ils peuvent trouver un intérêt commun sur des cas d’usage et un public disposé, mais le besoin des entreprises de systèmes transparents dans des pays dotés de régulateurs indépendants et d’un État de droit clair maintiendra la plupart des grands flux sur Swift. »

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Mots-clés : BRICSMNBCPaiements transfrontaliersIndeRussieSwiftUPI