Beaucoup de traders perdent de l'argent, mais la cause principale n'est pas une mauvaise technique, c'est qu'ils ne comprennent pas vraiment ce qu'est une EV positive.

Récemment, j'ai vu beaucoup de discussions sur le taux de réussite et le ratio gain/perte, mais la plupart des gens ont une mauvaise compréhension. Ils pensent qu'avoir un taux de réussite élevé suffit pour gagner de l'argent, mais en réalité, ce n'est pas la logique centrale du trading. Le trading repose en fait sur la valeur mathématique attendue, c'est-à-dire, en termes simples, combien on peut en moyenne gagner par transaction sur le long terme.

Je vais d'abord vous donner un exemple. Supposons que vous devinez le face ou le pile d'une pièce, en gagnant 2 unités si vous avez raison, en perdant 1 unité si vous avez tort, avec une probabilité de 50 % pour chaque côté. Quelle est votre valeur attendue ? C'est très simple : 0.5 × 2 + 0.5 × (-1) = 0.5. C'est une situation avec EV positive. En d'autres termes, à chaque fois que vous faites une prédiction, en moyenne, vous gagnez 0.5 unité.

La formule est en fait la suivante : la valeur attendue d'une transaction = probabilité de gain × montant moyen du gain - probabilité de perte × montant moyen de la perte. Cela peut sembler compliqué, mais en essence, cela consiste à calculer : ce que je gagne multiplié par la probabilité de gagner, moins ce que je perds multiplié par la probabilité de perdre.

Il y a deux indicateurs clés qu'il ne faut pas confondre. Le taux de réussite est la proportion de transactions gagnantes sur le total, et le ratio gain/perte est le montant moyen gagné divisé par le montant moyen perdu. Un taux de réussite élevé associé à un ratio gain/perte faible peut donner une EV négative ; inversement, un faible taux de réussite avec un ratio gain/perte élevé peut donner une EV positive. Donc, ce n'est pas forcément mieux d'avoir un taux de réussite élevé.

Une erreur courante est de confondre la valeur attendue avec "le résultat le plus probable". Par exemple, pour un dé, la valeur attendue est 3.5, mais vous ne pouvez jamais obtenir 3.5 en lançant un dé. De même, même si votre stratégie de trading a une EV positive, cela ne signifie pas que chaque transaction sera gagnante. À court terme, vous pouvez enchaîner plusieurs pertes, c'est la nature aléatoire. La EV positive ne se manifeste qu'après de nombreux répétitions.

Je tiens à le répéter : une EV positive ne signifie pas que la prochaine transaction sera forcément gagnante. Beaucoup de gens voient une stratégie avec une EV positive, et se lancent à fond, mais en cas de pertes à court terme, ils commencent à douter d'eux-mêmes. Or, c'est justement le moment de tester votre mental. Les vrais experts en trading sont ceux qui peuvent croire en leur EV positive, continuer à appliquer leur stratégie, et ne pas se laisser perturber par les fluctuations à court terme.

Donc, la prochaine fois qu'on vous vantera un taux de réussite élevé, demandez-lui plutôt quel est son ratio gain/perte. Parce que, dans le jeu du trading, c'est finalement la valeur attendue qui détermine tout. Seules les stratégies avec une EV positive valent la peine d'être suivies sur le long terme.