Les taux d'intérêt annuels des cartes de crédit ont un impact « économiquement significatif » sur la consommation des ménages, selon la Fed de Boston

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En raison de taux d’intérêt extrêmement élevés, les cartes de crédit sont l’un des moyens les plus coûteux d’emprunter de l’argent.

Même ainsi, au moins un tiers des utilisateurs de cartes de crédit maintiennent un solde d’un mois sur l’autre, selon la Federal Reserve Bank of Boston.

Cependant, un nouveau document publié par la Boston Fed a révélé que lorsque les taux d’intérêt des cartes de crédit changent, les titulaires ajustent leurs dépenses en conséquence.

En moyenne, une augmentation de 1 point de pourcentage du taux annuel en pourcentage, ou APR, sur une carte de crédit entraîne une baisse d’environ 9 % des dépenses par carte le mois suivant — ce que les chercheurs qualifient de « réponse économiquement significative ».

Lorsque l’emprunt devient plus cher et que les consommateurs dépensent moins avec leurs cartes, ils réduisent également leur fardeau de dette, selon le rapport.

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« Il semble que beaucoup de gens ralentissent leurs dépenses autant qu’ils le peuvent lorsque les taux d’intérêt augmentent », a déclaré Ted Rossman, analyste principal de l’industrie chez Bankrate.

« Nous observons un phénomène similaire avec les prix du carburant — il y a des preuves que beaucoup de gens conduisent moins et combinent leurs trajets lorsque c’est possible en raison des hausses de prix récentes », a-t-il dit. « Par conséquent, les dépenses des consommateurs pourraient être plus rationnelles que ce que beaucoup de gens réalisent. »

Comment la Fed influence votre taux de carte de crédit

En général, les taux des cartes de crédit sont étroitement liés au taux préférentiel, qui est le taux que les banques facturent à leurs clients les plus solvables — généralement 3 points de pourcentage au-dessus du taux des fonds fédéraux, fixé par le Federal Open Market Committee de la Federal Reserve.

Lorsque la Fed augmente ou baisse ses taux, le taux préférentiel évolue également, et le taux d’intérêt de cette dette de carte de crédit est susceptible de suivre dans un cycle de facturation ou deux.

Après les hausses de taux de la Fed en 2022 et 2023, le taux moyen des cartes de crédit est passé de juste au-dessus de 16 % à plus de 20 %, atteignant un sommet historique en 2024. Depuis, les APR ont légèrement diminué pour s’établir autour de 19,58 %, selon Bankrate.

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Clôture de séance : prolongation

Malgré certains rapports indiquant que les titulaires de cartes qui maintiennent un solde ne connaissent pas le taux d’intérêt qui leur est facturé, « ces données montrent que les personnes qui maintiennent un solde sont très conscientes des taux d’intérêt sur leurs cartes de crédit et ajustent leur comportement, du moins dans une certaine mesure, lorsque ces taux changent », a déclaré Matt Schulz, analyste en chef du crédit chez LendingTree. « C’est une bonne chose. »

Selon la Federal Reserve Bank of Boston, une baisse de 9 % des dépenses due à une augmentation de 1 point de pourcentage de l’APR équivaut à environ 74 dollars de moins par mois en frais de carte de crédit. Cependant, ces changements ne se produisent pas uniformément.

« Les consommateurs financièrement contraints… sont les plus réactifs », a déclaré Falk Brauning, économiste à la Federal Reserve Bank of Boston et co-auteur du rapport.

Pour ceux qui maintiennent un solde, une augmentation de 1 point de pourcentage de l’APR réduit les dépenses jusqu’à 15 % le mois suivant, principalement parce que ces emprunteurs ont probablement moins de ressources financières et un accès limité à d’autres formes de crédit, a indiqué Brauning. « Être un “revolver” ou non est très fortement corrélé à votre situation financière. »

Inversement, ceux qui règlent leur solde en totalité à la fin du mois ne réagissent pas de manière significative aux variations des taux d’intérêt, a constaté la Boston Fed. « Cette conclusion est intuitive : si vous ne payez pas d’intérêts, un taux d’intérêt plus élevé n’augmente pas directement le coût de vos achats », indique le rapport.

« Il y a aussi une forte interprétation en forme de “K” de l’économie : ce sont les ménages à revenus plus élevés qui propulsent l’économie vers l’avant, même si les ménages à revenus plus faibles et intermédiaires réduisent leurs dépenses », a déclaré Rossman.

La prochaine décision de la Fed

Depuis décembre, le taux des fonds fédéraux est resté stable dans une fourchette cible de 3,5 % à 3,75 %, et les taux des cartes de crédit ont à peine bougé. Le marché à terme laisse entendre qu’il y a presque aucune chance d’une baisse de taux lors de la prochaine réunion en avril, selon l’indicateur FedWatch de la CME Group. En réalité, la banque centrale devrait largement rester sur place jusqu’au premier semestre de l’année.

Par ailleurs, la hausse vertigineuse des coûts de l’énergie et l’augmentation des inquiétudes concernant la stagflation poussent les marchés à envisager que la prochaine décision de la Fed pourrait être une hausse des taux.

D’ailleurs, vendredi matin, les traders du marché des futures ont augmenté la probabilité d’une hausse des taux d’ici la fin de 2026, selon l’outil FedWatch de la CME Group.

Lundi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que « les attentes d’inflation semblent bien ancrées », de sorte que la banque centrale n’a pas besoin d’augmenter ses taux pour le moment.

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