Résultats d'Oracle : une exécution solide garantit l'atteinte de l'objectif de revenus et atténue les préoccupations des investisseurs

ForkLibertarian · 2026-03-31T12:24:27+00:00

Les bénéfices du troisième trimestre d'Oracle ont dépassé les attentes, avec un chiffre d'affaires total en hausse de 22% à $17 milliards, porté par une augmentation de 44% des revenus cloud. La société revoit à la hausse son estimation de la juste valeur à $220 , malgré une forte incertitude sur le marché, en raison d'une demande soutenue pour l'infrastructure IA.

ForkLibertarian

2026-03-31 12:24:27

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Principales métriques Morningstar pour Oracle

Estimation de la juste valeur

: $220
Note Morningstar

: ★★★★
Évaluation de la douve économique Morningstar

: Étroit
Note d’incertitude Morningstar

: Très élevée

Ce que nous avons pensé des résultats d’Oracle

Oracle ORCL a livré des résultats exceptionnels au troisième trimestre, supérieurs aux attentes, avec un chiffre d’affaires total en hausse de 22% à $17 milliards et des revenus du cloud en hausse de 44% à $9 milliards. Plus important encore, les revenus liés à l’infrastructure cloud ont progressé de 84% à $5 milliards, et ils constituent le principal moteur de la surperformance trimestrielle d’Oracle.

Pourquoi c’est important : Nous sommes satisfaits du rythme d’Oracle pour étendre son empreinte de centres de données. La demande pour l’entraînement et l’inférence d’IA continue de dépasser l’offre, ce qui soutient notre perspective de croissance accélérée pour Oracle Cloud Infrastructure. Les revenus d’OCI devraient croître de 77% en exercice 2026 et de 117% en exercice 2027.

Quatre-vingt-dix pour cent des 400 mégawatts de capacité de centre de données qu’Oracle a livrés au cours du trimestre étaient à l’heure ou en avance sur le calendrier. Compte tenu de l’ampleur du déploiement d’OCI, un solide historique de livraison dans les délais est une preuve d’exécution solide qui devrait préserver la confiance des clients et permettre un retour à la rentabilité plus rapide.

En bref : Nous relevons notre estimation de la juste valeur pour Oracle à douve étroite à $220, contre $215 auparavant, sur la base d’une demande à court terme pour l’informatique d’IA supérieure aux attentes. Les actions semblent sous-évaluées après la hausse de 8% en séance étendue.

La clarté concernant le financement d’Oracle et la demande du marché peut atténuer les inquiétudes des investisseurs au sujet de la croissance future d’OCI. Cependant, nous réaffirmons notre note d’incertitude Morningstar Très élevée pour Oracle, car la demande et le paysage concurrentiel du cloud d’IA peuvent évoluer rapidement à long terme.
Notre scénario de base suppose que l’infrastructure d’IA continuera d’attirer une forte demande permettant à Oracle d’atteindre son objectif de 225 milliards de dollars de revenus d’ici l’exercice 2030. Dans ce cas, il existe une voie claire pour que l’action Oracle converge avec notre estimation de juste valeur grâce à une livraison de capacité à l’heure chaque trimestre.

À venir : En plus de réitérer ses prévisions de chiffre d’affaires total pour l’exercice 2026 de 67 milliards de dollars et ses prévisions de dépenses d’investissement de 50 milliards de dollars, la direction a relevé sa prévision de chiffre d’affaires pour l’exercice 2027 à 90 milliards de dollars, soit une hausse de 5 milliards par rapport à la réunion investisseurs de l’octobre dernier.

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