Prévu pour la révocation de la licence bancaire privée, la Banque de communication dit adieu à « la banque au sein de la banque »

Autrefois, la branche bancaire privée des banques disposant d’une licence dédiée de banque privée ressemblait à une « banque dans la banque », et, grâce à ses qualifications exclusives, elle détenait un avantage sur le segment de la gestion de patrimoine destinée aux personnes fortunées. Mais aujourd’hui, avec l’accélération de la transformation numérique et l’augmentation continue des besoins en services financiers intégrés, le modèle de fonctionnement séparé devient au contraire une barrière empêchant l’allocation efficace des ressources, la segmentation et la qualité des services aux différents profils de clients, ainsi que la mise en relation complète de l’écosystème produit. Récemment, des informations ont fait état du fait que la Banque de communications envisage de demander la révocation de sa licence d’établissement bancaire privé spécialisé. Le 25 mars, la Banque de communications a répondu officiellement : cette décision fait suite à l’examen et à l’approbation du conseil d’administration de la banque en vue de mettre en œuvre une réforme des mécanismes et du système de la division des activités de détail, avec des ajustements correspondants de l’organigramme. Ce « label doré », qui porte 13 ans d’exploration dans la gestion de patrimoine haut de gamme, pourquoi a-t-il été retiré volontairement ? Et comment va-t-il remodeler la dynamique de développement des activités de banque privée de la banque ?

La Banque de communications envisage de retirer le « label » de la banque privée spécialisée

Il y a 13 ans, une graine porteuse d’espoir en matière de gestion de patrimoine haut de gamme a germé et a ouvert la voie au développement de la banque privée spécialisée dans les banques commerciales autorisées. Aujourd’hui, cet arbre en pleine croissance voit son « identité » ajustée. Récemment, des informations ont indiqué que la Banque de communications envisage de demander la révocation de la licence de l’établissement spécialisé en banque privée.

Le 25 mars, la Banque de communications a donné sa réponse : il s’agit de renforcer les caractéristiques de la finance patrimoniale, d’améliorer la capacité de service à la clientèle, et, après approbation par le conseil d’administration, de mettre en œuvre une réforme du système et des mécanismes de la division des activités de détail, avec des ajustements de l’organisation correspondants. Les travaux pertinents avancent de manière prudente et stricte selon les procédures prescrites ; les services, droits, processus, etc. des activités de banque privée existantes ne sont pas affectés.

La Banque de communications est la troisième institution en Chine, après la Banque industrielle et commerciale et la Banque agricole, à obtenir une licence dédiée de banque privée. En septembre 2012, le régulateur a approuvé l’ouverture du département de banque privée de la Banque de communications, lui délivrant une « licence financière » ; l’adresse commerciale a été établie à Shanghai.

La licence d’établissement spécialisé en banque privée constitue une ressource rare. Exploiter avec licence signifie que l’établissement peut obtenir des droits indépendants de gestion et de comptabilité autonomes, accordés par le siège, ce qui lui confère une plus grande flexibilité et professionnalité dans le développement des activités. Après l’obtention de la licence, la banque privée de la Banque de communications est entrée dans une phase de développement rapide. En 2013, l’encours d’actifs des clients de banque privée gérés par la banque s’élevait à 2339,37 milliards de yuans ; à la mi-2025, le nombre de clients de banque privée atteignait 102,6 mille foyers, soit une hausse de 8,94 % par rapport à la fin de l’année précédente, ce qui la fait entrer dans le « club des 100 000 clients » des banques privées en Chine ; les actifs des clients de banque privée gérés s’élevaient à 13888,74 milliards de yuans, soit une hausse de 7,2 % par rapport à la fin de l’année précédente.

Le retrait de cette licence n’est pas un rétrécissement des activités, mais un « retour et une intégration » au niveau stratégique. Et ce retour avait déjà été préparé en amont. En décembre 2025, lors de la tournée nationale des auditions « Ward Wealth – Dix mille lieues », la Banque de communications a révélé qu’au niveau du siège, elle avait intégré et créé un nouveau département, « Département de gestion du patrimoine », avec le directeur général du département de banque privée, Jin Qi, comme responsable. Dans le milieu, cette affectation a été considérée comme un signal important montrant que la banque pousse la fusion en profondeur entre la gestion du patrimoine et les activités de banque privée.

Sur le plan du parcours personnel, Jin Qi a une carrière couvrant plusieurs domaines : banques commerciales, banques d’investissement, gestion d’actifs, etc., et a accumulé une riche expérience de gestion transversale ainsi qu’une compréhension approfondie de l’industrie de la gestion de patrimoine. Les professionnels supposent que le but central de cette affectation « cumulant deux fonctions » est d’accélérer la coordination et la synergie entre le département de gestion du patrimoine et les deux grandes unités d’affaires du département de banque privée, de briser d’éventuelles barrières entre activités, et d’assurer la convergence des services destinés aux clients très fortunés et à ceux de la gestion de patrimoine grand public.

Entrant en 2026, le rythme des réformes s’accélère encore. En février, le conseil d’administration de la Banque de communications a approuvé une proposition relative à « l’approfondissement de la réforme du système et des mécanismes de la division des activités de détail ». Et la révocation envisagée de la licence dédiée de banque privée correspond précisément à la mesure d’approfondissement de la réforme de la division des activités de détail et de promotion de l’intégration des activités.

Xue Hongyan, chercheur associé spécial de la banque Su Shang, a analysé dans une interview accordée au Beijing Business Daily (People’s?) : la révocation de la licence dédiée de banque privée de la Banque de communications vise essentiellement à promouvoir la réforme du système et des mécanismes de la division des activités de détail, afin d’ouvrir la voie à la mise en relation entre les dispositifs de service de la banque privée et ceux destinés aux clients de gestion de patrimoine grand public, et de construire une chaîne de services sur l’ensemble du cycle de vie. En termes d’intégration des ressources, la Banque de communications fera déborder ses capacités de recherche et développement d’investissement de la banque privée vers les segments de clients moyen-haut de gamme tels que « Ward Wealth », afin de réaliser le partage des ressources clients ; elle favorisera la complémentarité du système produit, la coordination des équipes de service et la liaison des systèmes IT, tout en garantissant que les activités de banque privée existantes ne seront pas affectées.

Revalorisation de la valeur des ressources rares

La rareté de la licence d’établissement spécialisé en banque privée ne fait aucun doute. À ce jour, en Chine, seules cinq banques détiennent une licence dédiée de banque privée : la Banque industrielle et commerciale, la Banque agricole, la Banque de communications, la Banque d’industries commerciales (CIB) et la Banque Hengfeng.

En 2008, la Banque industrielle et commerciale est devenue la première institution à être approuvée, ouvrant la voie aux essais de développement de la banque privée autorisée en Chine ; la Banque agricole et la Banque de communications ont obtenu l’approbation respectivement en 2009 et en 2012. Par la suite, pendant de nombreuses années, le nombre de licences est resté inchangé, jusqu’en avril 2021, lorsque la Banque Xingye a été approuvée pour préparer la mise en place d’un établissement spécialisé en banque privée ; la même année, en mai, la Banque Hengfeng est devenue la dernière institution à être approuvée pour la préparation de sa mise en place.

Même si le nombre d’établissements spécialisés est rare, du point de vue des modèles d’exploitation des banques privées, il existe principalement deux modes de développement sur le marché chinois. Le premier est le modèle « intégré au détail », dans lequel la banque privée est intégrée comme un département à l’intérieur de l’écosystème de détail. Son principal avantage réside dans la forte synergie : le département de banque privée peut s’appuyer sur la base de clients de détail de la banque mère, sur un réseau de canaux complet et sur des ressources financières intégrées, afin de réaliser l’afflux de clients, le partage de produits et la coordination des services.

Le second est le modèle « établissement spécialisé », consistant à mettre en place un établissement dédié de banque privée en tant qu’entité indépendante. Le modèle des établissements spécialisés peut mieux se concentrer sur les besoins sur mesure des clients très fortunés, offrir une forte distinction de marque et offrir davantage de flexibilité dans la prise de décision des activités. Toutefois, à mesure que les activités de banque privée passent de la « croissance par volume » à une stratégie de « développement axé sur la valeur », et que la concurrence dans l’industrie s’intensifie, les « faiblesses » du modèle spécialisé apparaissent progressivement.

Bai Wenxi, vice-président de l’Association du capital des entreprises chinoises, indique que, dans le modèle « département », la banque privée est traitée comme un département de premier niveau au sein de la division de détail du siège, et partage les ressources middle/back-office avec les services de gestion de patrimoine grand public et les opérations de détail ordinaires, en mettant l’accent sur la synergie de la gestion par segmentation des clients. Dans le modèle « établissement spécialisé », en revanche, des établissements spécialisés au niveau agence sont mis en place : ils disposent d’une licence dédiée, d’un système de contrôle des risques indépendant et d’équipes opérationnelles dédiées. C’est comme un royaume indépendant « dans la banque », et la principale faiblesse du modèle d’établissement spécialisé réside dans le fait que l’exploitation indépendante entraîne une redondance de la construction middle/back-office ; les systèmes technologiques, les modèles de contrôle des risques et l’acquisition de produits ne peuvent pas être réutilisés à grande échelle, ce qui accroît les coûts opérationnels. De plus, il existe un manque de transition progressive dans l’enchaînement des services entre les clients très fortunés et les clients fortunés de la catégorie grand public, ce qui rompt le parcours de montée en gamme et peut entraîner des transferts ou des départs de clients. En outre, les établissements spécialisés entrent en concurrence d’intérêts avec les autres lignes d’activités de la banque mère, ce qui rend la vente croisée plus difficile et limite la capacité de la banque à exploiter ses avantages de finance intégrée.

Xue Hongyan partage également cet avis : il souligne que le modèle d’établissement spécialisé, en tant qu’activité soumise à licence, relève d’établissements spécialisés au niveau agence, avec une comptabilité et une gestion autonomes, et une plus grande flexibilité dans les activités ; toutefois, il a tendance à créer des barrières de ressources avec le système de détail. Le modèle des départements de banque privée au niveau agence, qui s’intègre au système de détail, offre une meilleure synergie : il permet une transition progressive des clients et évite les ruptures de service.

Promouvoir le développement unifié de la gestion du patrimoine

Du point de vue du paysage concurrentiel de l’industrie, la banque privée en Chine présente aujourd’hui une concurrence diversifiée. Les grandes banques publiques, grâce à leur forte influence de marque et à leur large base de clients, maintiennent une position de tête constante. D’après les données déjà divulguées, à la fin du mois de juin de l’année dernière, la Banque agricole comptait 279 000 clients de banque privée et une taille d’actifs gérés de 3,5 billions de yuans ; la Banque de Chine comptait 216,9 mille clients de banque privée, avec un encours d’actifs financiers de 3,4 billions de yuans, et a établi 205 centres de banque privée en Chine continentale. Les banques par actions réalisent un développement rapide grâce à des stratégies différenciées : la Banque de招商 (招商银行) comptait 182,7 mille clients de banque privée (clients de détail avec un actif total en RMB en moyenne mensuelle quotidienne de portefeuille à 10 millions de RMB et plus), en hausse de 8,07 % par rapport à la fin de l’année précédente ; la Banque Minsheng comptait 70 000 clients de banque privée, soit 7971 de plus que la fin de l’année précédente, une hausse de 12,84 % ; la Banque Shanghai Pudong, avec des clients de banque privée dont les actifs financiers mensuels moyens quotidiens dépassent 6 millions, représentait près de 54 000 clients, avec des actifs financiers gérés d’environ 7500 milliards de yuans. Par ailleurs, certaines banques de villes (城商行) et banques rurales (农商行) déploient progressivement leurs activités de banque privée, en s’appuyant sur des avantages régionaux pour servir les clients très fortunés locaux, enrichissant encore la structure concurrentielle.

Parallèlement, la structure de la population à haut niveau de richesse s’oriente vers la jeunesse et la diversification, et les sources de patrimoine évoluent : de la gestion d’activités industrielles traditionnelles vers des canaux diversifiés comme l’investissement, les dividendes et les actions. En conséquence, les besoins en gestion du patrimoine se déplacent aussi : d’une simple logique de « préservation et augmentation de la valeur » vers une solution globale « transmission du patrimoine + investissements diversifiés + isolation des risques ».

Les besoins de diversification et d’intégration exigent que les banques privées construisent un système de services « écologiquement » (écosystémique), afin d’assurer une intégration efficace des ressources. À l’avenir, la « rareté des licences » ne constituera plus un avantage concurrentiel majeur des activités de banque privée.

« Aujourd’hui, l’industrie de la banque privée a davantage tendance au modèle “intégré au détail”, principalement parce que la concurrence du marché s’intensifie : les banques doivent briser les barrières entre le détail et la banque privée afin d’améliorer l’efficacité », indique Xue Hongyan. Il ajoute que la révocation des licences dédiées de banque privée ne s’étendra pas rapidement et de manière exhaustive : certaines institutions détenant encore une licence pourraient conserver leur licence pour maintenir leur avantage de marque, mais davantage de banques exploreront des voies d’intégration. Les banques de taille petite et moyenne, en particulier, privilégieront davantage un modèle de départements de premier niveau pour réduire les coûts. Cette tendance fera progresser les activités de gestion du patrimoine vers un développement unifié et plus fin, en passant de la dépendance aux licences à la construction des capacités : elle favorisera la complémentarité entre la recherche & développement en investissement de la banque privée et la base de clients du détail, et fera revenir le centre de gravité de l’industrie davantage vers l’essence consistant à servir les clients et à réaliser l’allocation d’actifs.

« Les grandes banques publiques ont volontairement “démoli” les murs, ce qui valide la nécessité de la réforme du système de départements. On s’attend à ce que certains suivront dans la révocation des licences dédiées de banque privée, mais sans sortie totale », prévoit Bai Wenxi. La révocation des licences dédiées de banque privée fera passer la banque privée du « pilotage par les produits » au « pilotage par les conseillers ». En s’appuyant sur les ressources de l’ensemble de la banque, elle proposera des solutions intégrées comme les trusts familiaux, la planification fiscale et le financement d’entreprises. Après avoir brisé les îlots de données, les profils clients, le conseil d’investissement intelligent et l’allocation d’actifs pourront couvrir l’ensemble des clients, ce qui améliorera la précision des services. Le système de départements permet aux banques de taille petite et moyenne de réussir le dépassement en virage : elles n’ont pas besoin de réaliser des investissements lourds dans des établissements spécialisés ; grâce aux mécanismes de coordination, elles peuvent mettre en place rapidement des capacités de service de banque privée.

Beijing Business Daily (北京商报记者) : Song Yitong

(Rédaction : Qian Xiaorui)

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