ETF charbon de terre Guotai (515220) en hausse de plus de 3 %, les facteurs de hausse du prix restent inchangés, une correction pourrait offrir une opportunité d'investissement

31 mars, le FNB charbon Cathay (515220) ajuste de plus de 3 %, les facteurs de hausse du prix restent inchangés, une baisse de repli pourrait offrir une opportunité d’investissement.

Guosen Securities indique que, du point de vue de la grande tendance, la logique de contrainte côté offre de l’industrie de l’extraction du charbon ne change pas, tandis que côté demande, des variations et des fluctuations périodiques pourraient survenir, et les prix affichent aussi une certaine consolidation ainsi qu’un nouvel équilibre dynamique. En revenant sur 30 ans d’expérience du secteur, les prix du charbon présentent une tendance à la hausse, portée par des facteurs tels que l’augmentation rigide des coûts de main-d’œuvre, l’intensification continue des investissements en matière de sécurité et de protection de l’environnement, la hausse des prix de matières premières comme l’énergie, ainsi que le renforcement de l’effort de perception des taxes par les gouvernements locaux, etc. En termes de tendance de développement globale du secteur, ces facteurs existent toujours ; à long terme, les prix du charbon conservent une demande de hausse, même si le processus peut être sinueux, la direction devrait toutefois être claire.

Les principales entreprises charbonnières affichent une qualité d’actifs élevée, un flux de trésorerie abondant sur leurs comptes, et présentent cinq caractéristiques : « rentabilité élevée, cash-flow élevé, barrières élevées, dividendes élevés, marge de sécurité élevée ». Par ailleurs, à partir de 2025, plusieurs entreprises centrales et étatiques du secteur charbonnier lancent des plans d’achat supplémentaire et d’injection d’actifs au sein de leurs sociétés cotées, ce qui libère aussi des signaux favorables, illustrant la confiance des entreprises charbonnières dans leur développement et renforçant la croissance et la stabilité des sociétés.

Le FNB charbon Cathay (515220) suit l’indice CSI Charbon (399998). Cet indice sélectionne, sur le marché A, des valeurs mobilières de sociétés cotées impliquées dans des activités liées à l’extraction du charbon, au lavage et à la vente, etc., afin de refléter la performance globale des titres des sociétés cotées liées à l’industrie du charbon. Cet indice présente une forte représentativité sectorielle ; en matière d’allocation de style, il est plutôt orienté vers le cyclique, et il est particulièrement sensible aux fluctuations des prix de l’énergie.

Avertissement sur les risques : les mentions de titres individuels servent uniquement à l’analyse des événements sectoriels et ne constituent aucune recommandation ni conseil en investissement portant sur des titres. Les hausses et baisses à court terme des indices, etc., ne servent qu’à titre indicatif et ne représentent pas leur performance future, ni ne constituent un engagement ou une garantie concernant la performance du fonds. Les opinions peuvent être ajustées en fonction de l’évolution de l’environnement de marché et ne constituent pas un conseil ni un engagement d’investissement. Les caractéristiques risque-rendement des fonds mentionnés diffèrent ; les investisseurs sont priés de lire attentivement les documents juridiques du fonds, de bien comprendre les éléments du produit, le niveau de risque et les principes de répartition des rendements, de choisir un produit adapté à leur propre capacité de tolérance au risque, et d’investir avec prudence.

Journée de l’économie quotidienne

(Rédacteur : Dong Pingping)

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