As-tu des mines chez toi ? As-tu des réserves de nourriture ?

Le week-end a livré une belle inversion en V, sous l’ombre d’une tension géopolitique externe et d’une baisse des actions américaines.

En début de séance, les trois principaux indices ont tous ouvert en baisse, et le SSE a aussi reculé de plus de 11,11 % ; mais ensuite, grâce aux encouragements des nouvelles politiques favorables et à l’appui des capitaux de stabilisation, le marché est reparti à la hausse après être allé tester le plus bas.

Globalement, l’humeur du marché, partie de la peur du début de séance, s’est rapidement transformée en phase de réparation.
On observe clairement un profil “léger sur les indices, lourd sur les actions individuelles”.
L’aversion au risque des investisseurs est forte : les capitaux sortent des actions technologiques et des valeurs de secteurs “tendance” arrivées en haut de cycle, pour se diriger vers des compartiments dotés d’attributs défensifs et d’une logique claire de hausse des prix.

“Qui a des mines à la maison” : ce sont les métaux non ferreux et l’or ; dehors, il y a une guerre, et ces choses-là deviennent précieuses.

“Qui a du grain entre les mains” : ce sont les engrais agricoles ; le printemps est à l’approche, les engrais pourraient encore manquer, et le grain devient naturellement plus cher.

“Le corps est le capital de la Révolution” : ce sont les médicaments innovants ; peu importe le chaos à l’extérieur, consulter et prendre des médicaments est un besoin essentiel, et les résultats restent relativement stables.

En résumé, aujourd’hui c’est le vent et la pluie à l’extérieur (autour du marché mondial), mais chez nous, on ferme la porte et on mange chaud à l’intérieur : même si l’indice n’a pas beaucoup monté, en trouvant la bonne direction, on peut quand même “manger de la viande”.

[Taoguba]
1. Analyse de la logique des enchères de pré-ouverture d’aujourd’hui : “Qu’est-ce que les capitaux sont en train de ‘chasser’ ?”

Ce matin, sous l’impact de la tension géopolitique du week-end (situation au Moyen-Orient) et de la forte baisse des actions US, les trois principaux indices ont tous ouvert en baisse (le SSE a ouvert en recul de 0,75 %).
Mais au milieu d’un écran majoritairement vert, pendant la phase de la pré-ouverture, quelques types de titres ont affiché une force anormale, allant jusqu’à verrouiller directement le plafond de hausse ou à ouvrir fortement en hausse.

Un petit coup de pouce par les nouvelles externes
Actifs tangibles (hausse des prix) : il y a une guerre, les valeurs liées aux ressources (aluminium, pétrole) sont les plus précieuses.
Défensif (fuite vers la sécurité) : le marché large n’est pas stable, les capitaux vont vers des secteurs avec un soutien de résultats ou une demande “indispensable” (médical, agriculture).

Analyse des actions et des secteurs particulièrement forts à la pré-ouverture

1. Métaux non ferreux · secteur de l’aluminium (principal fil rouge le plus fort du jour) : le Tianshan est très solide

Performance à la pré-ouverture : Changlu Aluminium, Tianshan Aluminium et Minfa Aluminium ont tous verrouillé directement un涨停 “sur un seul cours” pendant la phase de pré-ouverture.

Logique du secteur : c’est le fil rouge “clair” le plus fort du jour. On ne sait pas ce que cela donnera demain : le conflit géopolitique fait exploser les prix de l’énergie (pétrole en forte hausse), et l’aluminium est une industrie très consommatrice d’énergie. L’augmentation des coûts, combinée à l’inquiétude sur l’offre, entraîne une hausse marquée des prix à terme.

Attitude des capitaux aujourd’hui : les ordres à l’achat à la clôture de la pré-ouverture sont extrêmement importants (l’encours de transactions de l’enchère de Tianshan Aluminium est déjà très élevé), ce qui montre que les capitaux principaux ne veulent vraiment pas donner aux petits porteurs l’occasion de monter à bord : cela ressemble à un mode “accaparement des positions”.

Conclusion générale sur le secteur de l’aluminium : c’est typiquement un cas d’“événement déclencheur + logique de hausse des prix”. Le “un seul cours” à la pré-ouverture confirme le statut de leader du secteur le jour même.

2. Chimie · charbon-chimie (enchaînement de hausses en chaîne) : je n’ai pas compris, je n’ose pas y toucher
Performance à la pré-ouverture : Jinkeaun Technology a fait directement un涨停 “un seul cours”. Il atteint une séquence de 3 jours consécutifs, mais il a quand même explosé à la hausse (a “cassé le plafond”) : une fois “cassé”, cela devient faible.

Analyse de la logique : cela profite aussi de la hausse des cours du pétrole (charbon/méthanol plus forts). En tant qu’action “high standard” du marché (la hauteur en chaîne reflète la force), sa vigueur à la pré-ouverture sert de gage de confiance à l’ensemble du secteur de la chimie.

Attitude des capitaux à la pré-ouverture : dans un contexte de peur avec l’indice en baisse, elle a malgré tout résisté à la pression de vente en maintenant un涨停 avec un volume contracté, ce qui indique que les capitaux à l’intérieur gardent un mental très stable : les capitaux hors marché sont prêts à poursuivre à des niveaux élevés.

3. Médicaments · médicaments innovants (défense à contre-courant)
Performance à la pré-ouverture : Dongcheng Pharma a fait un涨停 à la pré-ouverture (premier jour de la séquence), et Minovo (même si la force se manifeste surtout pendant la séance) a aussi montré une résistance à la baisse dès la pré-ouverture.

Logique du jour : quand le marché baisse en ouverture, les capitaux choisissent souvent “d’éviter”. Le secteur pharmaceutique se situe relativement plus bas et dispose d’attentes de résultats ; il devient alors un refuge pour les capitaux. Normal que ce type de stratégie défensive ne soit pas surprenante.

Attitude des capitaux le jour même : Dongcheng Pharma a verrouillé la clôture à la pré-ouverture contre le mouvement du marché, ce qui montre qu’il y a des capitaux qui mettent délibérément en place une configuration “défensive”, au lieu de poursuivre à la hausse des actions technologiques : ils attaquent plutôt les médicaments situés à des niveaux plus bas. Mais le volume des ordres n’était pas assez fort !

4. Espace commercial (jeu de thème)
Performance à la pré-ouverture : Shenjian Shares (3 jours en hausse en chaîne), Zai Sheng Technology (4 jours dont 3 jours consécutifs en hausse en chaîne)

Logique pratique : stimulée par des nouvelles comme le lancement de satellites, et renforcée par le regain du contexte géopolitique pour l’aéronautique et la défense spatiale. Chaque fois, ça peut déclencher un tir ; la continuité n’est toutefois pas certaine.

Attitude des capitaux intraday : des capitaux de type “pari sur l’émotion”, qui utilisent les nouvelles pour accumuler rapidement des positions en début de séance et créer un effet de secteur.

Quelques techniques pour la pré-ouverture (enchères de pré-séance)

1. Observer pendant la pré-ouverture —
Regardez le “passage de faible à fort” : aujourd’hui, le contexte du marché est mauvais (ouverture en baisse), mais le secteur de l’aluminium et Jinkeaun Technology réussissent à sortir une tendance “accélérée” (un涨停 “un seul cours”) ; cette performance de pré-ouverture “plus forte à contre-courant” est le meilleur signal pour confirmer le leader de l’arbitrage intraday. Mais si on n’arrive pas à y entrer : les thèmes passent en rotation, et on ne peut pas aller loin uniquement sur la stimulation de nouvelles.

Regardez l’“effet de secteur” : ce n’est pas juste une seule action qui est forte ; les trois frères Changlu, Tianshan et Minfa sont tous solides en même temps. Ce verrouillage collectif à la pré-ouverture signifie que les institutions et les grands capitaux (“grosses vagues”/grands spéculateurs) ont trouvé un consensus : la continuité sera bien meilleure que celle d’une seule action isolée. Aujourd’hui, le secteur de l’électricité montre clairement une faiblesse à la pré-ouverture.

2. Les attentes pour demain :
Conserver le fort, abandonner le faible : les capitaux qui se sont précipités à l’achat aujourd’hui, demain (mardi), seront confrontés à une différenciation (segmentation).

Aluminium / valeurs liées aux ressources : si demain on continue de voir une ouverture haute, cela signifie que la logique de hausse des prix est reconnue par le marché : surveillez alors le “leader de rattrapage” à l’intérieur du secteur (les “petits frères” qui n’ont pas encore atteint le涨停) ; si demain l’ouverture est fortement en baisse, cela signifie que ce n’était qu’un jeu émotionnel : il faut quitter la position de manière décisive.

Jinkeaun Technology : en tant qu’action “high standard” à 3 jours consécutifs en hausse, demain est l’épreuve clé de “qualification/monter de niveau”. Si ça continue de réduire le volume et de verrouiller un涨停 “un seul cours”, alors la tendance n’est pas terminée ; si on voit un très gros changement de mains (cassure du plafond en explosant), il faut alors faire attention au risque à haut niveau. Mais si ça “explose”, à la fin de journée une partie des capitaux s’accapare encore des positions : demain, il faudra voir comment les capitaux choisiront.

Ce que nous dit aujourd’hui la pré-ouverture : quand le marché large est mauvais, les capitaux se regroupent autour de secteurs avec “une logique solide (hausse des prix)” et “qui permettent de survivre (défensif)”.**

2. Analyse de la logique des secteurs et des actions fortes

La logique globale du jour, c’est “défense” et “hausse des prix”. L’orientation des capitaux regroupés est très claire.

1. Métaux précieux et métaux non ferreux
Logique du secteur : l’escalade du conflit géopolitique au Moyen-Orient a directement stimulé l’humeur mondiale de fuite vers la sécurité. L’or, en tant qu’actif ultime de refuge, est recherché. En même temps, le conflit fait naître des inquiétudes sur l’approvisionnement en énergie et en matières premières clés (comme l’aluminium), ce qui pousse les prix des matières premières liées à la hausse, formant une attente de hausse des prix très forte.

Actions fortes :
Secteur de l’aluminium : stimulé par des nouvelles sur des attaques iraniennes contre des usines d’aluminium au Moyen-Orient, le secteur a déclenché une vague de涨停. Tianshan Aluminium, Minfa Aluminium, Changlu Shares, etc., ont tous verrouillé un涨停 “sur un seul cours”.

Métaux précieux : deviennent “un refuge” pour les capitaux et une propriété défensive.

2. Agriculture et engrais
Logique du secteur : c’est une logique typique “événement déclencheur + demande saisonnière”.

Le conflit géopolitique fait monter les prix du pétrole et du gaz naturel, ce qui entraîne une hausse des coûts de production des engrais et fait apparaître une anticipation de pénurie. Combiné à l’arrivée de la haute saison des labours au printemps dans l’hémisphère nord, la demande est forte, et pousse ensemble les anticipations de hausse des prix des produits agricoles et des engrais.

Actions fortes :
Semences / céréales : Jinjian Meiye, Beidahuang et d’autres titres ont plusieurs涨停, devenant l’un des plus beaux résultats intraday du marché d’aujourd’hui.

3. Médicaments innovants
Logique du secteur : le secteur pharmaceutique possède en soi des attributs défensifs. Plus important encore : les nouvelles politiques défavorables du secteur se sont en grande partie dissipées récemment ; certaines sociétés ont vu leurs résultats s’améliorer à la marge. De plus, l’annonce très fréquente des prévisions de résultats pour l’année et le T1 renforce l’incertitude faible sur les résultats, attirant des capitaux en quête de refuge.

Actions fortes :
Menovo Pharma a tracé une tendance forte de 7 jours dont 6 jours en hausse en chaîne ; Yilu Pharmaceutical s’est aussi montrée active, avec 4 jours dont 3 jours en hausse en chaîne, devenant le leader du secteur.

L’espace et les batteries ont aussi une perspective de hausse, mais la continuité n’est pas claire.

Analyse des secteurs en repli (correction)

Les capitaux sont sortis des secteurs en haut de cycle ayant enregistré de fortes hausses auparavant, et lors du moment du “switch du haut vers le bas” (rotation secteurs), on sentait déjà clairement la fatigue du secteur de l’électricité.

Équipements photovoltaïques : le secteur a été le plus en baisse sur l’ensemble du marché. La principale raison : les hausses antérieures étaient trop importantes, ce qui a fait naître chez les investisseurs un besoin de prise de profits ; en plus, le marché a une inquiétude certaine concernant la demande à l’étranger.

Calcul/puissance de l’IA et stockage : en tant que fil rouge de popularité du début, aujourd’hui on voit une différenciation de repli évidente. Des signes de sortie de capitaux des titres en haut de cycle sont très visibles ; le style de marché s’oriente temporairement vers la défense.

Mais le CPO et les fibres optiques, certaines actions aujourd’hui, ont quand même un support de reprise assez solide ! Aujourd’hui aussi, côté actions de Hong Kong, il y a Changfei et Hengtong.

Électricité : même si certaines actions à haut dividende ont des attributs défensifs, l’ensemble du secteur est affecté par la rotation des flux de capitaux, et la performance reste globalement faible. Demain, s’il y a de nouvelles attentes, on ne sait pas ; suivez la dynamique des capitaux.**

La trajectoire du marché demain se joue sur deux points essentiels :

1. Environnement externe : prêtez attention au Moyen-Orient et à la performance des actions US ce soir. Si l’humeur de panique externe continue de se propager, l’A-shares pourrait encore subir une pression.

2. Soutien interne : les nouvelles politiques favorables libérées après la séance aujourd’hui sont très claires. La Banque centrale et la CSRC unissent leurs efforts pour “soutenir” le marché : en particulier, les 3800 points sont désignés comme une “base de politique” explicite. Cela limitera énormément l’espace de baisse.

Mon avis “au feeling” pour demain : demain, il y a de fortes chances de poursuivre le scénario de consolidation et de réparation d’aujourd’hui. Les indices vont se battre encore autour de 3900 points. Le style du marché pourrait continuer à privilégier une configuration structurelle avec soutien par les résultats et logique claire ; une hausse généralisée (“tous ensemble”) risque d’être difficile.

Aujourd’hui, beaucoup de capitaux sur le marché A sont devenus prudents : le matin, les mauvaises nouvelles venues de l’extérieur (guerre, baisse des actions US) les ont beaucoup secoués, et ils ont ouvert directement en baisse. Mais en baissant la tête, on a chez nous un “coussin rassurant” (au moins, des nouvelles politiques favorables de la Banque centrale et de la CSRC).
La confiance remonte immédiatement.

Alors, les capitaux principaux passent à l’action : ils retirent les capitaux de ces secteurs qui ont beaucoup monté et ne donnent pas une sensation de solidité (comme le photovoltaïque et l’IA), puis ils vont se regrouper sur des secteurs où l’on a “des mines à la maison” ou “du grain entre les mains”.

Demain, il faudra aussi continuer à regarder l’extérieur. Mais tant que chez nous (les politiques) l’attitude est ferme, on ne tombera pas dans un gros désastre : alors on continue à chercher ces “bons plats” à la logique solide et aux résultats solides. Du miel sucré !

3. Synthèse des actions phares (hot) avec forte continuité intraday

La continuité intraday est correcte, mais la persistance reste inconnue.

La continuité intraday est correcte, mais la persistance reste inconnue.

La continuité intraday est correcte, mais la persistance reste inconnue.

La continuité intraday est correcte, mais la persistance reste inconnue.

Le cœur de la tendance est déjà à un niveau élevé : sauf si tu es resté sur le train.

Le grand frère/leader du secteur : une hausse de 500, ce n’est pas exagéré—suivez le leader de tendance.

Les recommandations ci-dessus ne constituent qu’un résumé personnel de relecture, et ne constituent aucun conseil en investissement ou en gestion financière.