Mastercard (MA) Les actions chutent de 13 % en 2025 — Les analystes la qualifient d'opportunité d'achat

Points clés

Table des matières

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• Points clés

• Activité des analystes de Wall Street

• La performance financière reste solide

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• Loop Capital a lancé la couverture de Mastercard (MA) avec une recommandation « Acheter » et un objectif de prix de 631 $

• Les actions se négocient actuellement autour de 493 $, ce qui reflète une baisse de 13% depuis le début de l’année et environ 18% sous le sommet des 52 semaines

• La société estime que les inquiétudes du marché concernant les stablecoins, les menaces liées à l’intelligence artificielle et les pressions réglementaires sont exagérées, créant une situation de sous-évaluation

• Le consensus parmi les analystes de Wall Street penche vers « Acheter », avec un objectif de prix collectif de 667.88 $ provenant de 27 analystes couverts

• L’entreprise a dépassé les prévisions de résultats du T4 de 0.52 $ par action, tandis que le chiffre d’affaires a progressé de 17.5% par rapport à l’année précédente

Dominick Gabriele, analyste chez Loop Capital, a lancé la couverture de Mastercard avec une recommandation « Acheter » lundi, en établissant un objectif de prix de 631 $. Cette recommandation intervient alors que l’action reste d’environ 18% en dessous du sommet des 52 semaines à 601.77 $, une valorisation que la société considère comme une opportunité attrayante pour les investisseurs.

Mastercard Incorporated, MA

Gabriele a mis en avant plusieurs catalyseurs d’expansion, notamment la pénétration de nouveaux marchés, des offres de services à valeur ajoutée, des capacités de transaction agentiques et des volumes de transactions transfrontalières. L’analyste a également identifié la transition mondiale du paiement en espèces vers le paiement par carte comme facteur de croissance de long terme durable.

Les prévisions de bénéfice par action ajusté de la société pour 2026 et 2027 dépassent les estimations du consensus de Wall Street. Le consensus actuel anticipe que Mastercard générera 19.48 $ de bénéfice par action au cours de l’exercice 2026.

Loop Capital estime que l’anxiété du marché concernant l’adoption des stablecoins, le ralentissement de l’expansion des revenus du secteur des paiements, les perturbations liées à l’intelligence artificielle et les difficultés réglementaires est disproportionnée par rapport à la réalité. Gabriele a qualifié l’action de sous-évaluée dans ces circonstances.

S’agissant plus particulièrement des stablecoins, la société a présenté une perspective alternative. Loop Capital interprète le commerce agentique et les paiements en cryptomonnaie comme des développements bénéfiques pour les opérateurs de réseaux de cartes, notant que Mastercard développe activement une infrastructure afin de se positionner au centre des écosystèmes de transactions en stablecoins.

Activité des analystes de Wall Street

La position optimiste de Loop Capital n’est pas isolée. BNP Paribas Exane a relevé MA au statut Outperform avec un objectif de prix de 600 $ le 19 mars. TD Cowen a maintenu sa recommandation « Acheter » avec une cible de 671 $, tandis que Compass Point a augmenté sa cible de 620 $ à 735 $ en janvier.

La communauté élargie des analystes dresse un tableau nettement haussier : 6 recommandations Strong Buy, 19 notes Buy, 1 position Hold, et seulement 1 recommandation Sell. L’objectif de prix moyen parmi 27 analystes atteint 667.88 $ — ce qui représente environ 35% d’appréciation par rapport aux niveaux de négociation actuels.

Mastercard a récemment finalisé l’acquisition de BVNK, une plateforme spécialisée dans l’orchestration des paiements en stablecoins. Evercore ISI a reconnu la transaction tout en maintenant une note In Line.

Parallèlement, des informations indiquent que Mastercard poursuit la vente de sa division de paiements en temps réel, initialement acquise auprès du groupe Nets du Danemark en 2019 pour 3.2 milliards $. Cette cession potentielle inverserait ce qui constitue à ce jour la plus grande acquisition de l’entreprise.

La performance financière reste solide

Mastercard a livré des indicateurs de performance du T4 impressionnants. La société a publié un bénéfice par action de 4.76 $, dépassant l’estimation consensuelle de 4.24 $ de 0.52 $. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 8.81 milliards $, dépassant légèrement les projections tout en progressant de 17.5% sur un an.

Le processeur de paiements a atteint une expansion de 16% de son chiffre d’affaires sur la période des douze derniers mois. Le rendement des capitaux propres s’établit à 203.92%, tandis que la marge bénéficiaire nette se situe à 45.65%.

Sur le plan de la valorisation, MA affiche un multiple cours/bénéfices de 29.83 avec un ratio PEG de 1.56. La moyenne mobile sur 50 jours se trouve à 519.05 $, tandis que la moyenne sur 200 jours est positionnée à 546.90 $ — ces deux indicateurs techniques se situent nettement au-dessus du prix de négociation actuel.

Loop Capital a souligné que le cadre d’activité de Mastercard reste neutre quant aux habitudes de dépenses des consommateurs, que ce soit dans les catégories de détail ou de services, offrant une protection même si les dépenses liées aux voyages s’affaiblissent aux États-Unis et sur les marchés du Moyen-Orient à court terme.

La détention institutionnelle représente 97.28% des actions en circulation. Mn Services Vermogensbeheer B.V. a élargi sa position de 2% au cours du T4, portant ses avoirs à 315,374 actions d’une valeur d’environ 180 millions $.

Mastercard a annoncé une distribution de dividende trimestriel de 0.87 $ par action, prévue pour paiement le 8 mai aux actionnaires inscrits au 9 avril. Cela se traduit par un dividende annualisé de 3.48 $, représentant un rendement de 0.7%.

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