Longjin Photonics passe la réunion : cette année, 41e IPO réussi, Guotaihai en a passé 9

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Le China Economic Net, Pékin, 28 mars, rapporte : Le comité d’examen de la cotation de la Bourse de Shanghai a tenu hier sa 12e réunion de délibération de 2026. D’après le résultat de l’examen, la société Wuhan Changjin Photon Technologies Co., Ltd. (ci-après « Changjin Photon ») remplit les conditions d’émission, les conditions de cotation et les exigences en matière d’information à publier. Il s’agit de la 41e entreprise ayant passé l’examen en 2026 (dont 12 entreprises au total ont passé l’examen à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen, et 29 entreprises à la Bourse de Pékin).

Le garant et souscripteur principal de Changjin Photon est Guotai Haitong Securities Co., Ltd., et les représentants garants sont Jin Xuer et Yin Xiangshi. C’est le 9e projet d’introduction en bourse (IPO) qui a réussi ce mois-ci pour Guotai Haitong en tant que garant. Auparavant, le 20 janvier, Wuxi Liqi Intelligent Equipment Co., Ltd. garantée par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 28 janvier, Zhejiang Hengdao Technology Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 4 février, Guangdong Huahui Intelligent Equipment Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 13 février, Zhenhong Heavy Industry (Jiangsu) Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 27 février, Hubei Longchen Technology Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 3 mars, Zhuhai Ruixiang Intelligent Technology Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 5 mars, Zhejiang Deshuo Technology Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen ; le 20 mars, Zhuhai Jieli Technology Co., Ltd. garantie par Guotai Haitong a passé l’examen.

Changjin Photon est un fabricant de fibres optiques spéciales, disposant de capacités de recherche-développement et d’industrialisation de fibres optiques spéciales hautes performances et multi-catgories.

Au moment de la signature du prospectus, l’entreprise de gestion en partenariat d’entreprises de Wuhan Changhexin (société en commandite limitée) (ci-après « Changhexin ») détient directement 34,42 % du capital de Changjin Photon, ce qui en fait l’actionnaire de contrôle de Changjin Photon.

Li Jinyan est l’associé gérant de l’entreprise en partenariat d’entreprises de gestion de Changhexin, Wuhan Changjin Zhiyuan No. 1 (société en commandite limitée) (ci-après « Zhiyuan No. 1 ») et Wuhan Changjin Zhiyuan No. 2 (société en commandite limitée) (ci-après « Zhiyuan No. 2 »). Par l’intermédiaire de Changhexin, Zhiyuan No. 1 et Zhiyuan No. 2, il détient indirectement 17,95 % des droits de vote de Changjin Photon. Selon les accords de partenariat de Changhexin, Zhiyuan No. 1 et Zhiyuan No. 2, l’associé gérant est responsable de manière exhaustive de l’exercice des droits des actionnaires de l’entreprise investie par le présent partenariat, y compris, sans s’y limiter, de représenter le présent partenariat pour participer, selon la volonté propre de ce dernier, aux décisions importantes de l’entreprise investie ; d’exercer de manière indépendante les droits de vote de l’entreprise investie ; ou de procéder à toute disposition concernant les droits de vote. Ainsi, Li Jinyan peut contrôler 35,84 % des droits de vote de Changjin Photon via Changhexin, Zhiyuan No. 1 et Zhiyuan No. 2.

En outre, afin de renforcer la stabilité du contrôle effectif de Changjin Photon, le 8 août 2022, Li Jinyan a signé avec le directeur de Changjin Photon, le directeur général Liu Changbo, un « accord d’action concertée ». Les points principaux sont les suivants : avant d’exercer les droits des actionnaires, les deux parties doivent discuter point par point et parvenir à un avis concordant ; en cas de divergence d’avis, l’avis de Li Jinyan prévaut ; avant que des propositions ne soient soumises au conseil d’administration ou au conseil des superviseurs de la société, ou avant l’exercice des droits de vote, les deux parties doivent se consulter préalablement afin de parvenir à un avis concordant ; en cas de divergence d’avis, l’avis de Li Jinyan prévaut. La durée de validité de l’accord ci-dessus va de la date de signature des deux parties jusqu’à 36 mois après la première émission publique d’actions de Changjin Photon et la date de cotation.

En somme, Li Jinyan contrôle, au total, 43,12 % des droits de vote de Changjin Photon via Changhexin, Zhiyuan No. 1, Zhiyuan No. 2 et l’accord d’action concertée, ce qui lui confère un pouvoir de contrôle et une influence sur les décisions de l’assemblée générale (des actionnaires) de Changjin Photon ; en même temps, Li Jinyan occupe le poste de président du conseil d’administration de Changjin Photon. Grâce à la nomination, par l’intermédiaire de Changhexin, de plus de la moitié des administrateurs de Changjin Photon, il exerce une influence majeure sur les décisions du conseil d’administration de Changjin Photon, étant ainsi le contrôleur effectif de Changjin Photon.

Lors de la présente émission, Changjin Photon prévoit d’émettre publiquement sur le segment STAR Market de la Bourse de Shanghai jusqu’à 23,4175 millions d’actions (sans tenir compte de l’option de surallocation), et après la fin de l’émission, le nombre d’actions émises publiquement représentera au moins 25 % du nombre total d’actions après émission. Toutes les actions de la présente émission sont des nouvelles actions et ne concernent pas la vente publique d’actions par les actionnaires.

Lors de la présente émission, Changjin Photon prévoit de lever 78 000,00 millions RMB, qui seront respectivement utilisés pour la base de production et le centre de recherche et développement de fibres optiques spéciales hautes performances, ainsi que pour compléter le fonds de roulement.

Principaux points d’interpellation lors de la réunion sur site du comité d’examen :

1. Veuillez demander aux représentants de l’émetteur d’effectuer une analyse comparative en tenant compte des catégories de produits, des parcours techniques, des scénarios d’application en aval, du taux de marge brute, etc., des sociétés cotées du même secteur au cours de la période considérée, afin d’expliquer le caractère raisonnable et la durabilité du taux de marge brute élevé de la société. Veuillez demander aux représentants garants d’exprimer un avis clair.

2. Veuillez demander aux représentants de l’émetteur d’expliquer la compétitivité et la capacité de croissance des activités de la société en tenant compte de l’espace de marché de l’industrie des fibres optiques spéciales, de l’intégration verticale en amont et en aval, des commandes en portefeuille de la société, du développement des clients, de l’actualisation technique et de l’itération des produits, des avantages et désavantages concurrentiels, des tendances de variation des prix des produits, etc. Veuillez demander aux représentants garants d’exprimer un avis clair.

Éléments à approfondir et à mettre en œuvre :

Aucun.

Aperçu des entreprises ayant passé l’examen des IPO en 2026 à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen :

Aperçu des entreprises ayant passé l’examen des IPO en 2026 à la Bourse de Pékin :

(Responsable : Ma Xin)

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