Alerte Hawk-Eye : le ratio entre les revenus d'intérêts de Shentong Technology / les fonds monétaires est inférieur à 1,5 %

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Le 30 mars, Shentong Technology a publié son rapport annuel 2025.

D’après le rapport, le chiffre d’affaires de l’entreprise sur l’ensemble de l’année 2025 s’élève à 1,884 milliard de yuans, en hausse de 35,7 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère est de 133 millions de yuans, en hausse de 515,85 % ; le bénéfice net après déduction des éléments non récurrents attribuable aux actionnaires de la société mère est de 127 millions de yuans, en hausse de 450,69 % ; le bénéfice par action de base est de 0,31 yuan par action.

Depuis sa cotation en décembre 2020, la société a distribué 5 fois des dividendes en espèces, avec un total de dividendes en espèces déjà mis en œuvre de 107 millions de yuans.

Le système d’alerte précoce en mode faucon des rapports financiers des sociétés cotées analyse de façon intelligente et quantitative le rapport annuel 2025 de Shentong Technology à partir de quatre grands axes : qualité de la performance, capacité bénéficiaire, pression et sécurité liées aux fonds, ainsi que l’efficacité opérationnelle.

I. Niveau de qualité de la performance

Sur la période sous revue, le chiffre d’affaires de la société s’élève à 1,884 milliard de yuans, en hausse de 35,7 % ; le bénéfice net est de 133 millions de yuans, en hausse de 515,85 % ; le flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles est de 399 millions de yuans, en hausse de 171,65 %.

À partir de l’ensemble de la performance, il convient d’accorder une attention particulière :

• Le bénéfice net est relativement instable. Sur les trois derniers exercices (rapports annuels), le bénéfice net s’élève respectivement à 0,5 milliard de yuans, -0,3 milliard de yuans, 1,3 milliard de yuans ; les variations同比 (d’une année sur l’autre) sont respectivement de 21,59 %, -158,39 % et 515,85 %, le bénéfice net étant relativement instable.

| Indicateur | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Bénéfice net (yuan) | 5477,42 millions | -3197,97 millions | 1,33亿 | | Taux de croissance du bénéfice net | 21,59% | -158,39% | 515,85% |

En ce qui concerne la répartition du coût des revenus et des charges de période, il convient d’accorder une attention particulière :

• L’évolution des frais de vente est très différente de celle du chiffre d’affaires. Sur la période sous revue, le chiffre d’affaires a varié de 35,7 % en同比, tandis que les frais de vente ont varié de -42,43 % en同比 ; l’écart entre l’évolution des frais de vente et celle du chiffre d’affaires est important.

En lien avec la qualité des actifs opérationnels, il convient d’accorder une attention particulière :

• La croissance des effets à recevoir dépasse celle du chiffre d’affaires. Sur la période sous revue, les effets à recevoir ont augmenté de 58,54 % par rapport au début de période, alors que le chiffre d’affaires a augmenté de 35,7 % en同比 ; la croissance des effets à recevoir dépasse celle du chiffre d’affaires.

| Indicateur | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Taux de croissance du chiffre d’affaires | 14,63% | -15,22% | 35,7% | | Taux de croissance des effets à recevoir vs. début de période | -49,78% | 2,74% | 58,54% |

II. Niveau de capacité bénéficiaire

Sur la période sous revue, la marge brute de la société est de 23,19 %, en hausse de 25,18 % en同比 ; la marge nette est de 7,06 %, en hausse de 406,45 % en同比 ; le rendement des capitaux propres (pondéré) est de 8,3 %, en hausse de 495,24 % en同比.

En présence ou non de risques de dépréciation, il convient d’accorder une attention particulière :

• Le taux de variation du montant des pertes de dépréciation d’actifs dépasse 30 %. Sur la période sous revue, les pertes de dépréciation d’actifs s’élèvent à -0,1 milliard de yuans, en hausse de 75,02 % en同比.

| Indicateur | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Pertes de dépréciation d’actifs (yuan) | -2488,3万 | -5157,62万 | -1288,59万 |

III. Niveau de pression et de sécurité liées aux fonds

Sur la période sous revue, le ratio actif-passif de la société est de 44,91 %, en baisse de 4,48 % en同比 ; le ratio de liquidité courante est de 2,49, et le ratio de liquidité rapide est de 2,2 ; la dette totale s’élève à 842 millions de yuans, dont la dette à court terme est de 295 millions de yuans ; la dette à court terme représente 35,03 % de la dette totale.

En ce qui concerne la gestion du contrôle des fonds, il convient d’accorder une attention particulière :

• Le ratio revenus d’intérêts / trésorerie est inférieur à 1,5 %. Sur la période sous revue, la trésorerie (fonds monétaires) s’élève à 930 millions de yuans, la dette à court terme à 0 yuan ; le ratio moyen revenus d’intérêts / fonds monétaires de la société est de 0,722 %, inférieur à 1,5 %.

IV. Niveau d’efficacité opérationnelle

Sur la période sous revue, le taux de rotation des comptes clients de la société est de 3,92, en hausse de 40,35 % ; le taux de rotation des stocks est de 6,39, en hausse de 29,17 % ; le taux de rotation de l’actif total est de 0,64, en hausse de 34,54 %.

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Présentation du système d’alerte précoce en mode faucon des rapports financiers de Sina Finance : l’alerte précoce en mode faucon des rapports financiers des sociétés cotées est un système professionnel d’analyse automatisée et intelligente des rapports financiers. L’alerte précoce en mode faucon suit et interprète les derniers rapports financiers des sociétés cotées, à partir de plusieurs dimensions telles que la croissance de la performance de l’entreprise, la qualité des bénéfices, la pression et la sécurité liées aux fonds, ainsi que l’efficacité opérationnelle, en s’appuyant sur un grand nombre d’experts financiers faisant autorité, notamment des cabinets d’audit et des sociétés cotées, et signale sous forme de graphiques et de texte les points de risques financiers potentiels. Elle fournit aux institutions financières, aux sociétés cotées, aux organismes de régulation, etc., des solutions techniques professionnelles, efficaces et pratiques de reconnaissance des risques financiers et d’alerte précoce des sociétés cotées.

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Responsable : Xiao Lang Express