Je ressens récemment quelques impressions sur le marché baissier.

PortfolioAlert · 2026-03-31T11:08:38+00:00

L'article raconte principalement les défis et stratégies de l'auteur en matière d'investissement. L'auteur n'est pas doué pour la sélection d'actions, le timing ou le trading à court terme, et investit principalement à long terme via des ETF sous-évalués, tout en conservant une partie de sa trésorerie pour faire face aux risques. En ce qui concerne les options, il en est encore à la phase d'apprentissage, avec pour objectif de couvrir les risques par le biais de spreads et de gains Theta. Face à la volatilité du marché et à la pression psychologique, bien qu'il ait envisagé d'ajuster sa position, il a finalement choisi de maintenir fermement sa position, ce qui reflète la difficulté et l'incertitude de l'investissement.

PortfolioAlert

2026-03-31 11:08:38

Création du résumé en cours

J’ai trois choses que je ne maîtrise pas : je ne maîtrise pas la sélection d’actions, je ne maîtrise pas le timing, et je ne maîtrise pas le trading à court terme.

En ce qui concerne les actions, je me base principalement sur l’évaluation de l’indice Li Xing Ren, et j’achète des ETF sous-évalués, comme ceux liés à la consommation, à la pharmacie, à la protection (证保) et à la technologie de Hengke. Pour diversifier le risque, j’ai aussi ajouté du tourteau de soja (豆粕), le S&P 500 et des obligations convertibles, avec l’intention de les conserver à long terme, puis de vendre lorsque la valorisation revient à la normale. Pour faire face au risque, je garde une partie du cash : lors de la baisse, j’ajoute manuellement pour abaisser le coût moyen (en réalité, c’est encore la logique des anciens achats périodiques).

Côté options, pour l’instant il n’y a que des options sur ETF actions. La stratégie consiste en des spreads calendrier à delta neutre et des spreads de ratio ; nous sommes encore à l’étape d’apprentissage et de mise en pratique. L’objectif est de couvrir le risque directionnel, et de gagner uniquement via les spreads et le Theta. La prochaine étape, j’aimerais coupler les options sur ETF et le comptant de l’ETF : j’ai quelques idées, mais pas encore d’opérations concrètes.

En ce moment, le marché est très volatil, tout le monde publie ses analyses pour l’avenir, globalement plutôt baissières, mais cela m’intéresse peu et je ne veux pas ajuster la position actuelle. En voyant le compte passer de la hausse à la baisse, même si je sais que c’est le prix de l’investissement, psychologiquement cela a quand même un certain effet : par exemple l’incertitude, la peur, le doute. Pendant cette période, j’ai aussi réfléchi à la question de savoir s’il fallait réduire la position ou acheter des puts… Après des débats contradictoires en interne, finalement j’ai tout abandonné.
Investir, c’est vraiment difficile : la méthode est difficile, et les méandres du cœur humain le sont aussi.

Capture d’écran du compte principal (les actifs achetés/vendus sont identiques à ceux mentionnés dans le texte) :

Capture d’écran du compte secondaire (flux de trésorerie + dividendes à faible volatilité + Nasdaq 100) :

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