Correction du Nasdaq : Achetez 2 actions AI avec un potentiel de hausse de 98 % et 115 %, selon les analystes de Wall Street

Le Nasdaq Composite (^IXIC 0,73 %) a clôturé en baisse de plus de 10 % par rapport à son plus haut historique du 26 mars, principalement parce que les craintes de récession ont refait surface à la suite de la hausse vertigineuse des prix du pétrole. Cela a placé l’indice en zone de correction.

Cependant, les corrections ont généralement été de formidables opportunités d’achat. Au cours des 15 dernières années, le Nasdaq a affiché un rendement moyen de 22 % sur la période de 12 mois suivant sa première clôture en zone de correction. Pour les investisseurs qui cherchent à en profiter, il faut envisager Micron Technology (MU 9,60 %) et AppLovin (APP 2,39 %).

• C.J. Muse chez Cantor Fitzgerald a fixé un objectif de cours pour Micron à 700 $ par action. Cela implique un potentiel de hausse de 98 % par rapport à son cours actuel de 352 $.
• Jason Bazinet chez Citigroup a fixé un objectif de cours pour AppLovin à 820 $ par action. Cela implique un potentiel de hausse de 115 % par rapport à son cours actuel de 380 $.

Il est important de noter que, même si ces prévisions font partie des plus optimistes de Wall Street, la plupart des analystes qui suivent les entreprises estiment que Micron et AppLovin sont sous-évaluées. Voici les détails importants.

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Micron Technology : hausse de 98 % implicite par l’objectif de Cantor Fitzgerald

Micron développe des solutions de mémoire et de stockage pour les ordinateurs personnels, les appareils mobiles, les serveurs de centres de données et les systèmes automobiles. L’entreprise se spécialise dans les produits de mémoire DRAM, y compris la mémoire à bande passante élevée (HBM), ainsi que dans les produits de mémoire flash NAND. Ces trois types jouent un rôle important dans l’alimentation des systèmes d’intelligence artificielle (IA).

Les prix des puces mémoire ont fortement bondi ces derniers mois en raison d’une pénurie critique d’offre. Les fabricants ont hésité à accroître les capacités de production supplémentaires après la surabondance d’offre survenue après la pandémie ; ils se sont donc retrouvés démunis face à la demande immense qui a accompagné le déploiement de l’infrastructure d’IA. Micron, le troisième plus grand fournisseur de DRAM et de HBM, et le quatrième plus grand fournisseur de NAND, a été un bénéficiaire majeur.

Le chiffre d’affaires a presque triplé au cours du dernier trimestre, porté par une croissance particulièrement forte du segment des centres de données. « Micron a établi de nouveaux records en matière de chiffre d’affaires, de marge brute, de BPA et de flux de trésorerie disponibles au T2 fiscal, grâce à un environnement de demande solide, à une offre industrielle tendue et à notre solide exécution », a déclaré le PDG Sanjay Mehrotra. « Nous nous attendons à de nouveaux records significatifs au T3 fiscal. »

Micron se négocie 23 % en dessous de son plus haut malgré ces bonnes nouvelles. L’industrie des puces mémoire est notoirement cyclique, ce qui signifie qu’elle oscille entre des pénuries d’offre, qui font augmenter les prix, et des excès d’offre, qui font baisser les prix. Toutefois, même si les investisseurs ont raison d’être prudents quant à la durabilité de la pénurie d’offre actuelle, je pense qu’une prudence excessive a créé une opportunité d’achat.

Wall Street s’attend à ce que le bénéfice ajusté de Micron augmente de 13 % par an en moyenne jusqu’à l’exercice 2029. Cela rend la valorisation actuelle à 16 fois le bénéfice ajusté raisonnable. En fait, la plupart des analystes pensent que l’action est profondément sous-évaluée à son cours actuel. Le prix cible médian de 550 $ par action implique une hausse de 56 % par rapport au cours actuel de 352 $.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation du jour

(-9,60 %) -34,28 $

Cours actuel

322,79 $

Points clés

Capitalisation boursière

363 Md $

Fourchette du jour

318,44 $ - 362,88 $

Fourchette 52 semaines

61,54 $ - 471,34 $

Volume

2,8 M

Volume moyen

39 M

Marge brute

58,54 %

Rendement du dividende

0,19 %

AppLovin : hausse de 115 % implicite par l’objectif de Citigroup

AppLovin développe des logiciels de technologie publicitaire pour les annonceurs et les éditeurs. Bien que l’entreprise se soit traditionnellement concentrée sur le jeu mobile, elle s’est récemment étendue aux publicités basées sur le web, en ciblant les entreprises de e-commerce grâce à sa nouvelle plateforme en libre-service. Le PDG Adam Foroughi dit que la plateforme servira de « socle pour notre prochaine décennie de croissance ».

AppLovin se négocie 48 % en dessous de son plus haut pour plusieurs raisons, dont aucune ne semble particulièrement crédible. Les investisseurs craignent que l’IA ne perturbe les modèles économiques traditionnels de la publicité, mais l’entreprise est peut-être en première ligne de l’innovation en IA au sein du secteur grâce à Axon, un logiciel d’apprentissage automatique qui cible le contenu publicitaire.

En effet, l’analyste de Morgan Stanley Matthew Cost a qualifié Axon de « moteur publicitaire d’apprentissage automatique de niveau supérieur ». Et l’analyste de Morningstar Mark Giarelli affirme qu’AppLovin offre un retour sur les dépenses publicitaires bien plus élevé que les concurrents Meta Platforms, TikTok, Pinterest, Snap et la chaîne YouTube de Alphabet.

Pendant ce temps, au moins trois vendeurs à découvert ont accusé Axon de voler des données à Meta et Alphabet, et la SEC a lancé une enquête sur ses pratiques de collecte de données. Les investisseurs devraient surveiller la situation, mais AppLovin a nié tout acte répréhensible, et plusieurs analystes ont réfuté ces accusations.

Wall Street estime que le bénéfice augmentera de 44 % par an en moyenne jusqu’en 2027. Cela rend la valorisation actuelle à 38 fois le bénéfice franchement bon marché. Les actionnaires d’AppLovin ne verront peut-être pas des rendements à trois chiffres au cours de la prochaine année, mais la plupart des analystes de Wall Street pensent que le titre est profondément sous-évalué. Parmi 32 analystes, le prix cible médian est de 650 $ par action. Cela implique une hausse de 71 % par rapport au cours actuel de 380 $.