Résumé des données on-chain et des fondamentaux des principaux protocoles DeFi actuels

$UNI
MetaMask connecte directement à l’API d’Uniswap, intégrant v2/v3/v4 + UniswapX, le flux d’entrée commence à se déporter
Bailard BUIDL (obligations américaines) en transaction sur UniswapX, RWA officiellement intégré aux DEX grand public
Noyau : Les DEX commencent à profiter du double avantage des « actifs institutionnels + entrées de portefeuilles »

$AAVE
Accident de l’oracle le 10 mars, environ 26 millions de dollars de liquidations erronées (exposition au risque), v4 a été approuvé à 52,58 %, puis déployé après audit.
Noyau : Les prêts traditionnels en cours de mise à niveau, mais la sécurité reste un point faible

$ONDO
Franklin Templeton a transféré des ETF sur la blockchain, permettant des transactions 24/7, Felix facilite la liquidité, plus de 260 tokens de stocks tokenisés disponibles en spot, détenant 58 % du marché des stocks tokenisés (>1 milliard de dollars)
Noyau : Ce n’est plus vraiment un projet DeFi, mais plutôt une plateforme de courtage + gestion d’actifs en chaîne.

MORPHO
La Fondation Ethereum a ajouté 3400 ETH (une validation cruciale), Apollo Global a investi 112,5 millions de dollars pour acheter des tokens de gouvernance (liens directs avec les intérêts), Bitwise + Lombard gèrent des comptes BTC, Morpho assure la liquidité.
Noyau : Les institutions ne se contentent pas d’utiliser, elles commencent aussi à contrôler + lier l’écosystème

ENA
Déblocage de 40,63 millions d’unités en mars, un gros whale a retiré 4 millions de dollars de la bourse, revenus du Q1 en baisse de 32 % (perte d’utilisateurs).
Noyau : La faiblesse des données s’accentue, les fondamentaux commencent à être sous pression, il faut rester vigilant

JUP
Déblocage de 53,47 millions d’unités (environ 8,15 millions d’entrées), Jupiter Lend dépasse 100 millions en dépôts, multi-chaînes avec recharge et cashback en ligne.
Noyau : La chaîne Solana renforce ses infrastructures financières, commence à évoluer vers un « DeFi complet »

Les trois grandes tendances futures du protocole DeFi deviennent de plus en plus claires ——
1. La tokenisation complète des RWA (obligations américaines, ETF, actions),
2. L’entrée directe des institutions (achat de tokens, fourniture de liquidité, contrôle des protocoles),
3. La convergence des portefeuilles, protocoles et actifs.